Общий вывод по анализу чувствительности

 

Произведённый анализ показал, что на выручку могут оказывать влияние изменение объёма производства товаров, цен на них, а также снижение производственных мощностей при изготовлении продукции.

Согласно расчётам по анализу чувствительности, наибольшее влияние на уменьшение выручки оказывает падение цен, а наименьшее – снижение производственных мощностей по изготовлению «оплавленных» кирпичей. Наибольшее влияние на увеличение выручки оказывает рост цен, а наименьшее – увеличение объёма производства. Таким образом, первым существенным фактором, который влияет на изменение выручки от реализации, становится цена, а затем уже – объёмы производимой продукции.

Как видно из расчётов, приведённых выше, наибольшие колебания в величине выручки наблюдаются:

1. В отношении роста: май-июнь, июль-август;

2. В отношении снижения: январь-февраль; август-сентябрь.

В остальные периоды не наблюдается сильных отклонений в выручке от реализации.

Данные отклонения можно связать с сезонным фактором: в весенние и летние месяцы спрос на строительные материалы больше, а цена их ниже в связи с наиболее благоприятными условиями для строительства. В осенние и зимние месяцы спрос на строительные материалы несколько снижается, а рост выручки связывается с увеличением цен на данную продукцию.

Произведённые расчёты по анализу чувствительности дают понять, что, несмотря на изменение рассмотренных факторов, РКЗ к концу 1996 года получит выручку больше, чем на начало года, что даст возможность заводу осуществить в будущем запланируемые мероприятия: приобрести новое оборудование, построить новое здание завода и сделать капитальный ремонт.

 

Анализ доходов и расходов

 

В случае увеличения объёма производства по сравнению с прошлым годом на 5%

Для анализа динамики доходов и расходов РКЗ была составлена таблица 20, в которой учтены все поступления и выбытия с учётом увеличения объёма производства на 5%.

 

Таблица 20

Доходы и расходы РКЗ с учётом изменения объёма производства

Показатель	%	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
Выручка	98,39	8 134 202	6 917 663	7 658 835	8 535 907	7 645 050	10 690 444
Изменение запасов	1,61	133 104	113 197	125 325	139 677	125 099	174 933
Полная выручка	100,00	8 267 306	7 030 860	7 784 160	8 675 584	7 770 149	10 865 377
Стоимость материалов	46,95	3 881 500	3 300 989	3 654 663	4 073 187	3 648 085	5 101 294
Валовая прибыль	53,05	4 385 806	3 729 871	4 129 497	4 602 397	4 122 064	5 764 082
Заработная плата	8,55	706 855	601 139	665 546	741 762	664 348	928 990
Другие расходы	2,23	184 361	156 788	173 587	193 466	173 274	242 298
Налоги на себестоимость	2,32	90 051	76 583	84 788	94 498	84 636	118 350
Прибыль от производственной деятельности	39,95	3 302 789	2 808 829	3 109 772	3 465 896	3 104 175	4 340 718
Другие доходы/расходы	0,14	11 574	9 843	10 898	12 146	10 878	15 212
Процентные расходы	1,42	117 396	99 838	110 535	123 193	110 336	154 288
Российский валовой денежный поток	38,67	3 196 967	2 718 834	3 010 135	3 354 848	3 004 717	4 201 641
Амортизация	3,25	268 687	228 503	252 985	281 956	252 530	353 125
Прибыль до налогообложения	35,42	2 928 280	2 490 331	2 757 149	3 072 892	2 752 187	3 848 516
Налог на прибыль	27,86	815 819	693 806	768 142	856 108	766 759	1 072 197
Прибыль после налогообложения	25,55	2 112 297	1 796 385	1 988 853	2 216 612	1 985 273	2 776 104
Использование фондов
Фонд потребления	5,02	415 019	352 949	390 765	435 514	390 062	545 442
Благотворительный фонд	0,03	2 480	2 109	2 335	2 603	2 331	3 260
Другие фонды	1,94	160 386	136 399	151 013	168 306	150 741	210 788
Результат деятельности после уплаты налогов и использования фондов	18,56	1 534 412	1 304 928	1 444 740	1 610 188	1 442 140	2 016 614
Амортизация	3,25	268 687	228 503	252 985	281 956	252 530	353 125
Чистый денежный поток (западный стандарт)	21,81	1 803 099	1 533 431	1 697 725	1 892 145	1 694 670	2 369 739

 

Показатель	%	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)
Выручка	98,39	9 708 132	11 444 417	10 281 580	11 405 885	11 628 284	13 764 097	117 257 328
Изменение запасов	1,61	158 859	187 270	168 242	186 640	190 279	225 228	1 918 735
Полная выручка	100,00	9 866 991	11 631 687	10 449 822	11 592 525	11 818 563	13 989 325	119 176 063
Стоимость материалов	46,95	4 632 552	5 461 077	4 906 191	5 442 690	5 548 815	6 567 988	55 953 161
Валовая прибыль	53,05	5 234 438	6 170 610	5 543 631	6 149 834	6 269 748	7 421 337	63 222 901
Заработная плата	8,55	843 628	994 509	893 460	991 161	1 010 487	1 196 087	10 189 553
Другие расходы	2,23	220 034	259 387	233 031	258 513	263 554	311 962	2 657 626
Налоги на себестоимость	2,32	107 475	126 697	113 824	126 270	128 733	152 377	1 298 113
Прибыль от производственной деятельности	39,95	3 941 863	4 646 859	4 174 704	4 631 214	4 721 516	5 588 735	47 610 837
Другие доходы/расходы	0,14	13 814	16 284	14 630	16 230	16 546	19 585	166 846
Процентные расходы	1,42	140 111	165 170	148 387	164 614	167 824	198 648	1 692 300
Российский валовой денежный поток	38,67	3 815 565	4 497 973	4 040 946	4 482 829	4 570 238	5 409 672	46 085 383
Амортизация	3,25	320 677	378 030	339 619	376 757	384 103	454 653	3 873 222
Прибыль до налогообложения	35,42	3 494 888	4 119 944	3 701 327	4 106 072	4 186 135	4 955 019	42 212 161
Налог на прибыль	27,86	973 676	1 147 816	1 031 190	1 143 952	1 166 257	1 380 468	11 760 308
Прибыль после налогообложения	25,55	2 521 016	2 971 896	2 669 930	2 961 890	3 019 643	3 574 273	30 449 484
Использование фондов
Фонд потребления	5,02	495 323	583 911	524 581	581 945	593 292	702 264	5 982 638
Благотворительный фонд	0,03	2 960	3 490	3 135	3 478	3 546	4 197	35 753
Другие фонды	1,94	191 420	225 655	202 727	224 895	229 280	271 393	2 312 016
Результат деятельности после уплаты налогов и использования фондов	18,56	1 831 313	2 158 841	1 939 487	2 151 573	2 193 525	2 596 419	22 119 077
Амортизация	3,25	320 677	378 030	339 619	376 757	384 103	454 653	3 873 222
Чистый денежный поток (западный стандарт)	21,81	2 151 991	2 536 871	2 279 106	2 528 330	2 577 629	3 051 072	25 992 299

 

 

В соответствии с приведённой таблицей проанализируем влияние увеличения объёма производства на предложенный прогноз и отследим, насколько увеличится чистый денежный поток в результате воздействия данного фактора (таблица 21).

Согласно расчётам, в результате роста объёма производства на 5% чистый денежный поток увеличится на 111,24% по сравнению с 1995 годом и на

4,69% по сравнению с предложенным прогнозом расходов и доходов на 1996 год. В том числе произойдёт рост данного показателя по отношению к разработанному прогнозу на 1996 год следующим образом: чистый денежный поток увеличится в январе – на 4,42%, в феврале – на 5,76%, в марте – на 5,12%, в апреле – на 4,36%, в мае – на 5,11%, в июне – на 5,10%, в июле – на 4,68%, в августе – на 5,09%, в сентябре – на 5,12%, в октябре – на 5,32%, в ноябре – на 5,30% и в декабре – на 5,00%.

Таблица 21

Месяц	Значение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1995 год	Предложенный прогноз на 1996 год	Прогноз на 1996 год с учётом изменений	По отноше-нию к 1995 году	По отношению к предложенному прогнозу
Январь	-	1 726 842	1 803 099	-	4,42
Февраль	-	1 449 883	1 533 431	-	5,76
Март	-	1 615 078	1 697 725	-	5,12
Апрель	-	1 813 083	1 892 145	-	4,36
Май	-	1 612 333	1 694 670	-	5,11
Июнь	-	2 254 695	2 369 739	-	5,10
Июль	-	2 055 868	2 151 991	-	4,68
Август	-	2 414 018	2 536 871	-	5,09
Сентябрь	-	2 168 018	2 279 106	-	5,12
Октябрь	-	2 400 562	2 528 330	-	5,32
Ноябрь	-	2 447 946	2 577 629	-	5,30
Декабрь	-	2 905 863	3 051 072	-	5,00
ИТОГО	12 304 354	24 827 781	25 992 299	111,24	4,69

Анализ изменения величины чистого денежного потока

 

Чистый денежный поток имеет положительную динамику в результате влияния такого фактора, как увеличение объёмов производства. Таким образом, этот фактор влияет на рост чистого денежного потока.

 

В случае уменьшения объёма производства по сравнению с прошлым годом на 5%

Для анализа динамики доходов и расходов РКЗ была составлена таблица 22, в которой учтены все поступления и выбытия с учётом уменьшения объёма производства на 5%.

 

 

Таблица 22

Доходы и расходы РКЗ с учётом изменения объёма производства

Показатель	%	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
Выручка	98,39	7 359 515	6 258 885	6 929 462	7 723 011	6 916 966	9 672 225
Изменение запасов	1,61	120 427	102 417	113 390	126 375	113 185	158 271
Полная выручка	100,00	7 479 942	6 361 302	7 042 852	7 849 386	7 030 151	9 830 496
Стоимость материалов	46,95	3 511 833	2 986 631	3 306 619	3 685 287	3 300 656	4 615 418
Валовая прибыль	53,05	3 968 109	3 374 671	3 736 233	4 164 099	3 729 495	5 215 078
Заработная плата	8,55	639 535	543 891	602 164	671 123	601 078	840 507
Другие расходы	2,23	166 803	141 857	157 056	175 041	156 772	219 220
Налоги на себестоимость	2,32	173 535	147 582	163 394	182 106	163 100	228 068
Прибыль от производственной деятельности	39,95	2 988 237	2 541 340	2 813 619	3 135 830	2 808 545	3 927 283
Другие доходы/расходы	0,14	10 472	8 906	9 860	10 989	9 842	13 763
Процентные расходы	1,42	106 215	90 330	100 008	111 461	99 828	139 593
Российский валовой денежный поток	38,67	2 892 494	2 459 915	2 723 471	3 035 358	2 718 560	3 801 453
Амортизация	3,25	243 098	206 742	228 893	255 105	228 480	319 491
Прибыль до налогообложения	35,42	2 649 395	2 253 173	2 494 578	2 780 253	2 490 080	3 481 962
Налог на прибыль	27,86	738 122	627 734	694 989	774 578	693 736	970 075
Прибыль после налогообложения	25,55	1 911 125	1 625 313	1 799 449	2 005 518	1 796 204	2 511 692
Использование фондов
Фонд потребления	5,02	375 493	319 337	353 551	394 039	352 914	493 491
Благотворительный фонд	0,03	2 244	1 908	2 113	2 355	2 109	2 949
Другие фонды	1,94	145 111	123 409	136 631	152 278	136 385	190 712
Результат деятельности после уплаты налогов и использования фондов	18,56	1 388 277	1 180 658	1 307 153	1 456 846	1 304 796	1 824 540
Амортизация	3,25	243 098	206 742	228 893	255 105	228 480	319 491
Чистый денежный поток (западный стандарт)	21,81	1 631 375	1 387 400	1 536 046	1 711 951	1 533 276	2 144 031

 

Показатель	%	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)	(тыс.руб.)
Выручка	98,39	8 783 539	10 354 492	9 302 380	10 319 707	10 520 877	12 453 248	106 090 205
Изменение запасов	1,61	143 729	169 435	152 219	168 866	172 158	203 778	1 736 002
Полная выручка	100,00	8 927 268	10 523 927	9 454 599	10 488 573	10 693 035	12 657 026	107 826 207
Стоимость материалов	46,95	4 191 352	4 940 984	4 438 934	4 924 385	5 020 380	5 942 474	50 624 404
Валовая прибыль	53,05	4 735 916	5 582 943	5 015 665	5 564 188	5 672 655	6 714 552	57 201 803
Заработная плата	8,55	763 281	899 796	808 368	896 773	914 254	1 082 176	9 219 141
Другие расходы	2,23	199 078	234 684	210 838	233 895	238 455	282 252	2 404 524
Налоги на себестоимость	2,32	207 113	244 155	219 347	243 335	248 078	293 643	1 174 486
Прибыль от производственной деятельности	39,95	3 566 444	4 204 309	3 777 112	4 190 185	4 271 867	5 056 482	43 076 570
Другие доходы/расходы	0,14	12 498	14 733	13 236	14 684	14 970	17 720	150 957
Процентные расходы	1,42	126 767	149 440	134 255	148 938	151 841	179 730	1 531 132
Российский валовой денежный поток	38,67	3 452 175	4 069 603	3 656 093	4 055 931	4 134 997	4 894 472	41 696 394
Амортизация	3,25	290 136	342 028	307 274	340 879	347 524	411 353	3 504 352
Прибыль до налогообложения	35,42	3 162 038	3 727 575	3 348 819	3 715 053	3 787 473	4 483 119	38 192 042
Налог на прибыль	27,86	880 944	1 038 502	932 981	1 035 014	1 055 190	1 248 997	10 640 303
Прибыль после налогообложения	25,55	2 280 917	2 688 863	2 415 650	2 679 830	2 732 070	3 233 870	27 549 596
Использование фондов
Фонд потребления	5,02	448 149	528 301	474 621	526 526	536 790	635 383	5 412 876
Благотворительный фонд	0,03	2 678	3 157	2 836	3 147	3 208	3 797	32 348
Другие фонды	1,94	173 189	204 164	183 419	203 478	207 445	245 546	2 091 828
Результат деятельности после уплаты налогов и использования фондов	18,56	1 656 901	1 953 241	1 754 774	1 946 679	1 984 627	2 349 144	20 012 544
Амортизация	3,25	290 136	342 028	307 274	340 879	347 524	411 353	3 504 352
Чистый денежный поток (западный стандарт)	21,81	1 947 037	2 295 269	2 062 048	2 287 558	2 332 151	2 760 497	23 516 896

 

Ориентируясь на представленную таблицу, проанализируем влияние снижения объёма производства на предложенный прогноз и выясним, как изменился чистый денежный поток в результате воздействия данного фактора (таблица 23).

Расчёты показали, что в результате уменьшения объёма производства на 5% чистый денежный поток увеличится на 91,13% по сравнению с 1995 годом и уменьшится на 5,28% по сравнению с предложенным прогнозом расходов и доходов на 1996 год. В том числе произойдёт снижение данного показателя по отношению к разработанному прогнозу на 1996 год следующим образом: чистый денежный поток упадёт в январе – на 5,53%, в феврале – на 4,31%, в марте – на 4,89%, в апреле – на 5,58%, в мае – на 4,90%, в июне – на 4,91%, в июле – на 5,29%, в августе – на 4,92%, в сентябре – на 4,89%, в октябре – на 4,71%, в ноябре – на 4,73% и в декабре – на 5,00%.

 

 

Таблица 23

Месяц	Значение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1995 год	Предложенный прогноз на 1996 год	Прогноз на 1996 год с учётом изменений	По отноше-нию к 1995 году	По отношению к предложенному прогнозу
Январь	-	1 726 842	1 631 375	-	-5,53
Февраль	-	1 449 883	1 387 400	-	-4,31
Март	-	1 615 078	1 536 046	-	-4,89
Апрель	-	1 813 083	1 711 951	-	-5,58
Май	-	1 612 333	1 533 276	-	-4,90
Июнь	-	2 254 695	2 144 031	-	-4,91
Июль	-	2 055 868	1 947 037	-	-5,29
Август	-	2 414 018	2 295 269	-	-4,92
Сентябрь	-	2 168 018	2 062 048	-	-4,89
Октябрь	-	2 400 562	2 287 558	-	-4,71
Ноябрь	-	2 447 946	2 332 151	-	-4,73
Декабрь	-	2 905 863	2 760 497	-	-5,00
ИТОГО	12 304 354	24 827 781	23 516 896	91,13	-5,28

Анализ изменения величины чистого денежного потока

 

Таким образом, в случае снижения объёмов производства произойдёт снижение величины чистого денежного потока по отношению к прогнозируемой его величине в 1996 году, и увеличение – по отношению к 1995 году.

 

В случае увеличения цен на продукцию по сравнению с прошлым годом на 7%

Для анализа динамики доходов и расходов РКЗ была составлена таблица 24, в которой учтены все поступления и выбытия с учётом увеличения цен на реализуемую продукцию на 7%.

Таблица 24