Понятие и виды инвестиционной привлекательности. Внутренние внешние факторы влияющие на инвестиционную привлекательность компаний для инвестиций.

Инвестиционная привлекательность предприятия – это совокупность характеристик, в состав показывают, насколько эффективно вкладывать денежные средства в дальнейшее развитие предприятия. Преимущественным показателем есть фактор получения стабильного дохода на протяжении длительного периода.

На сегодня многие фирмы находятся в жесткой конкуренции на получения дополнительного капитала для развития будущего проекта. В основном вкладывают деньги в проект, который тщательно разработан, инвестор здраво может увидеть картину доходов после реализации. Поэтому стоит разработать отчет с финансовыми показателями, где можно увидеть нюансы.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия осуществляется путем расчета хозяйственного состояния предприятия, используя финансовые показатели. В состав этих показателей входят:

· ликвидность – показывает, насколько быстро предприятие может превратить свои активы в денежные средства в случаи необходимости;

· имущественное положение - отражает долю оборотных и необоротных средств в общем имуществе предприятия;

· деловая активность – показатель характеризует все финансовые процессы на предприятии, от которых в свою очередь зависит прибыль предприятия;

· финансовая зависимость – показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования и возможно ли функционирование без дополнительных средств;

· рентабельность – отражает эффективность использования предприятием своих финансовых возможностей.

Инвестиционная привлекательность предприятия зависит от многих факторов, среди которых можно отметить следующие: финансовое положение, риск, эффективность раз­вития производства, дивидендная политика, информация о деятельности и т.д.

Все факторы, влияющие на инвестиционную привлека­тельность предприятия, можно разделить на две группы: вне­шние и внутренние. Они формируют системы внешних и внутренних рисков инвестиционного проекта, имеющие особое значение для решения данной задачи. Рассмотрим основные факторы, которые следует учитывать при оценке инвестиционной привлекательности проекта:

Отраслевая принадлежность. Общеизвестно, что конкурен­тоспособность продукции на рынке в немалой степени за­висит от репутации соответствующей отрасли, страны на мировом рынке. При конкуренции предприятию отрасли, успешно работающей на рынке, преимущество обеспечива­ется тем, что, как правило, само предприятие ассоциирует­ся со всеми предприятиями страны, входящими в данную отрасль. Нечто похожее происходит и с предприятиями стра­ны, входящими в отрасль, чья продукция не пользуется высокой репутацией. Вряд ли рынок положительно отреаги­рует на новый продукт от ранее неизвестного предприятия, даже если он высокого качества. Должно пройти немало лет, чтобы этот факт нашел признание. Но доживет ли до этого времени предприятие, занявшее деньги на реализацию слож­ного инвестиционного проекта?

Владельцы предприятия. Характер владения, то есть, кому принадлежит контрольный пакет акций и крупные пакеты, имеет существенное значение не только для текущей дея­тельности предприятия, но и для его успешного развития. В зависимости от характера владения должна строиться сис­тема управления предприятием. Важным аспектом является также репутация владельцев в обществе и на рынке. Нега­тивная информация может оказать плохое влияние на успех реализации проекта.

Производственный потенциал. Состояние производствен­ного потенциала предприятия оказывает прямое влияние на его инвестиционную привлекательность, но практически не учитывается инвесторами и кредиторами. Чаще принято оце­нивать финансовое состояние или говорить об имеющемся капитале предприятия и эффективности управления им. Но следует иметь в виду, что на самом деле капитал работает лишь после перехода в производственную форму, становясь структурой производственного потенциала. Таким образом, капитал превращается в основные фонды, оборотные сред­ства и нематериальные активы. Можно получить количествен­ную оценку величины капитала в денежной форме, содер­жащуюся в перечисленных выше составляющих производ­ственного потенциала для любого предприятия. Но есть и другая часть, которую выразить в денежной форме досто­верно невозможно. В эту часть производственного потенциа­ла входят: кадровая составляющая, уровень организации труда и уровень организации производства. Но данная часть не поддается строгой количественной оценке. Без нее про­изводственного потенциала предприятия практически не существует, поскольку основные фонды и нематериальные активы сами по себе работать не могут.

Менеджмент предприятия. При анализе менеджмента изу­чается макроуровень управления предприятием от качества разработки документов, связанных с управлением и нали­чием стратегического менеджмента, до того, насколько со­вершенна система налогового планирования предприятия.

Местонахождение. В российских условиях этот фактор мо­жет оказать решающее значение в инвестиционной привле­кательности предприятия. Сегодня практически в каждом ре­гионе страны можно найти предприятие и нередко они явля­ются градообразующими, которые довести до конкурентос­пособного состояния не представляется возможным, а, сле­довательно, и окупить инвестиции, вкладываемые в них. Это инвестиционный тупик — мертвая зона для инвестиционных проектов, реализуемых на коммерческой основе.

Отношения с властью. Инвестору необходимо выяснить, какие отношения сложились с местной властью. Будет ли власть содействовать успеху проекта или возводить препят­ствия на пути его реализации.

Инвестиционная программа. Кредитору и инвестору необ­ходимо знакомиться с документами не только на кредитуе­мый или финансируемый инвестиционный проект, но и на всю совокупность инвестиционных проектов предприятия. Анализ подобной программы непростое и деликатное дело, его в каждой конкретной ситуации следует выполнять с учетом реально существующих условий и интересов сторон — участников инвестиционного проекта. Необходима объектив­ная оценка всех реально существующих рисков.

Билет №13

Понятие и структура капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая

Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы хозяйствующих субъектов, служат фактором усиления их независимости в условиях рынка, а государства — укрепления обороноспособности. Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков. По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют: •строительство объектов производственного назначения; •строительство объектов сельскохозяйственного назначения; •строительство объектов транспорта и связи; •жилищное строительство; • геологоразведочные работы; •строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

а) на новое строительство;

б) на расширение действующих предприятий;

в) на техническое перевооружение и реконструкцию. По источникам финансирования различают следующие капитальные вложения:

• на централизованные;

• на нецентрализованные.

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:

а) на строительные и монтажные работы;

б) на приобретение машин и оборудования;

в) на прочие капитальные работы и затраты.