Финансовый рынок как механизм перераспределения финансовых ресурсов.

Ответ: Финансовый рынок - это особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения.

Современная структура финансового рынка характеризуется двумя основными признаками:

1.Временным – по этому признаку различают: денежный рынок (краткосрочных ссуд); рынок капиталов (среднесрочных и долгосрочных кредитов).

2. Институциональным – по этому признаку современный финансовый рынок представлен:

- Рынком капиталов (кредитно-банковской системы).

- Рынком ценных бумаг (первичным, вторичным, внебиржевым рынками).

Оба признака характерны для всех развитых стран, но о состоянии национального рынка судят по второму признаку, по наличию и степени развитости его двух основных ярусов: кредитно-банковской системы и рынка ценных бумаг.

По сегментам финансовый рынок включает: валютный рынок; рынок золота; рынок денежных средств; рынок капитала. Наиболее крупными являются два последних. При этом их деление условно и зависит от срока обращения (до года - рынок денежных средств).

Участники финансового рынка:

1) сберегатели - юридические и физические лица, накапливающие денежные средства (население, предприятия, государство);

2) инвесторы — субъекты хозяйствования, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей;

3) эмитенты — юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги.

Функциональное назначение финансового рынка — осуществление аккумуляции и перераспределение денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов.

Функции финансового рынка: фискальная, экономическая.

Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено: экономическими (наличие в экономике реальных собственников, обладающих реальной самостоятельностью, которые способны заключать сделки, предлагая спрос на денежные средства, а также инвестировать их), правовыми (соответствующие юридические документы, регламентирующие деятельность рыночных структур) и организационными факторами (воплощаются через формы организации рыночных операций).

Задачи финансового рынка:

1) способствовать развитию экономики, осуществлению материально-финансовой сбалансированности по общему объему и по структуре общественного производства;

2) обеспечивать развитие предприятий и отраслей, которые предлагают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал;

3) способствовать реальному осуществлению научно-технического прогресса;

4) цивилизованным образом покрывать дефицит государственного бюджета через эмиссию ценных бумаг.

Организационная структура финансового рынка включает различные финансовые институты (финансово-банковские учреждения, страховые компании и др.); но ключевыми среди них являются фондовые биржи, постоянное функционирование которых оказывает существенное влияние не только на сферу финансово-кредитных отношений и денежное обращение, но и в целом на экономическое и социальное развитие страны.

Методы государственного регулирования деятельности финансового рынка: административные (законы, постановления и т.д.); экономические (кредитная политика, налоговая политика, бюджетная политика).

 

Финансовое регулирование, его роль и формы. Механизм государственного финансового регулирования.

Ответ: Финансовое регулирование в широком смысле слова включает в себя бюджетно-налоговую и кредитно-денежную политику. Объектом его приложения является бюджет, государственный долг, налоговая и банковская системы, рынок, кредитные отношения. Финансовое регулирование - это регулирование государственного бюджета, его дефицита или профицита, а также государственного долга.

Формами финансового воздействия на экономические и социальные процессы являются прямое и косвенное финансовое регулирование. Прямое финансовое регулирование предполагает непосредственное воздействие на конкретный объект регулирования. Косвенное финансовое регулирование действует опосредованно через другие объекты.

Механизм финансового регулирования — это совокупность методов, инструментов, финансовых технологий и правил, посредством которых государственные и иные уполномоченные институты и органы регулирования и управления воздействуют на процессы формирования и использования фондов денежных ресурсов, потоки капиталов и доходов, поведение хозяйствующих субъектов для достижения целей, определенных социально-экономической политикой государства.

Механизм финансового регулирования в современной российской экономике включает в себя следующие основные блоки:

1) определение общего курса финансовой и экономической политики в Посланиях Президента Российской Федерации, среднесрочных и долгосрочных программах Правительства Российской Федерации;

2) взаимодействие с Международным валютным фондом и реализация согласованной финансовой программы (ежегодные «Заявления» Правительства и Центрального банка об экономической и финансовой политике);

3) управление параметрами денежной и кредитной политики в их взаимосвязи с финансовыми параметрами, что предусматривается «Основными направлениями денежно-кредитной политики», утверждаемыми Государственной Думой;

4) законодательное формирование бюджетных и внебюджетных фондов и их использование (ежегодные федеральные законы о федеральном бюджете, о внебюджетных фондах и соответствующие законодательные и нормативные акты субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления);

5) регулирование финансовых потоков налоговой системой и налоговым законодательством, включая практику ежегодного внесения изменений в действующее налоговое законодательство;

6) формирование политики финансовых процедур внутренних и внешних заимствований, их погашения и обслуживания;

7) разработка механизмов финансирования бюджетного дефицита;

8) развитие инфраструктуры и механизма финансового рынка и регулирование условий и процессов первичного и вторичного обращения государственных и корпоративных ценных бумаг, установление «правил игры» для резидентов и нерезидентов (иностранного капитала);

9) формирование «финансовых технологий» в сфере операций с государственной собственностью и доходами от нее (продажа государственных компаний, акций и паев, извлечение дивидендов, доходов от реализации государственных запасов, земли и нематериальных активов);

10) федеральное и региональное финансовое законодательство постоянного действия (Налоговый, Бюджетный кодексы, законодательство об отдельных налогах, о финансовых основах местного самоуправления и т.д.);

11) разработка и внедрение нормативно-правовой базы и соответствующих финансовых технологий по реструктуризации финансов предприятий, их дебиторской и кредиторской задолженности, банкротству, расчетным отношениям, системе амортизации и т.д.);

12) создание систем инвестиционной и финансовой поддержки предприятий (организаций), отраслей и регионов (финансовый лизинг, льготное кредитование, дотирование), форм контроля, финансовой отчетности;

13) использование механизмов межбюджетных отношений в регулировании финансовых взаимосвязей с предприятиями (организациями) и населением, включая установление федеральных финансовых норм и стандартов социальной поддержки, финансирования и дотирования объектов жилищно-коммунальной сферы, транспорта и других отраслей непроизводственной сферы;

14) использование финансовых рычагов регулирования процессов формирования доходов юридических и физических лиц, их перераспределения, а также воздействие на процессы ценообразования (тарифная политика) и сдерживание роста цен (контроль за издержками) в естественных монополиях.