Источники информации и методы анализа(платежеспособность и ликвидность)

Источники информации: форма№1 – бух баланс, форма№2- ОПУ, форма №5 – приложение к ББ.

Методы анализа могут быть следующие: сравнение, горизонтальный, вертикальный, трендовый и коэффициентный. структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств за отчетный период.

 

Группировка актива и пассива баланса для целей анализа.

Для анализа активов их необходимо классифицировать:

1) по скорости оборота:

- внеоборотные (постоянные);

- оборотные (текущие) активы;

2) по степени ликвидности (скорости превращения в деньги):

- труднореализуемые активы;

- медленнореализуемые активы;

- быстрореализуемые активы;

- наиболее ликвидные активы;

3) по источникам формирования:

- активы, сформированные за счет собственных источников;

- активы, сформированные за счет заемных источников;

4) по стабильности величины:

- стабильные, т.е. находящиеся на протяжении года на неизменном уров-

не и не зависящие от сезонных и других колебаний;

- нестабильные активы - это все остальные активы;

5) по связи с процессом производства:

- активы, находящиеся в сфере производства;

- активы, находящиеся в сфере обращения.

Капитал можно классифицировать по следующим признакам:

1) по принадлежности:

- собственный;

- заемный,

2) по продолжительности использования:

- постоянный;

- переменный,

3) по направлениям использования:

- основной;

- оборотный,

4) по источникам формирования:

- капитал, сформированный за счет внутренних источников;

- капитал, сформированный за счет внешних источников.

 

Составление баланса ликвидности.

 

Проверка излишка или недостатка обеспечения ликвидности. Условия (неравенства), при которых баланс признается ликвидным. Расчет коэффициентов ликвидности, рекомендуемые значения для обеспечения ликвидности.

 

 

Анализ платежеспособности:

Различают внутренний (для целей управления) и внешний анализ (для снижения финн рисков).

Предприятие считается платежеспособным, если его текущие активы больше или равны внешним обязательствам.

При анализе сопоставляют итог второго раздела актива баланса с четвертым и пятым разделами пассива баланса. При этом нужно иметь ввиду, что часть статей пятого раздела приравнивается к собственным источникам средств (640 и 650 строки).

Группировка актива и пассива баланса для целей анализа платежеспособности может быть следующей:

Активы	Начало года	Конец года	Пассивы (обязательства)	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты (строки 210+ 220)+НДС	….	….	1. Долгосрочные (590 строка) – IV раздел	….	….
2. Ден. Средства, расчеты и прочие активы (строки 260 +270)	….	…..	2.краткосрочные: V раздел – строка 640 –строка 650	…..	…..
Итого (290)	…	….	Итого	….	……

Далее делаем вывод по данному балансу. При этом необходимо учитывать, что часть активов является труднореализуемыми (несостоятельные дебиторы, неликвидные запасы и прочее). Поэтому по данным бухучета их необходимо высчитать и на эту сумму скорректировать платежеспособность.

Для оценки уровня платежеспособности сумму активов сопоставляют только с краткосрочными обязательствами на начало и конец года.

По общему определению оборотный капитал – это часть имущества, которая в течение года совершает один или несколько хоз. Оборотов.

С финансовой точки зрения, чем больше капитал, тем выше платежеспособность, а сточки зрения финн устойчивости наоборот.

Мобильный (рабочий) оборотный капитал рассчитывают несколькими способами:

1. разница между собственными и оборотными активами

2. разница между текущими активами и внеоборотными

Оптимальным считается размер этого капитала, равный половине краткосрочной задолженности.

В заключение составляется сводка или баланс неплатежеспособности:

1. Группа: общая величина неплатежей (просроченная задолженность по ссудам банка, просроченная задолженность кредиторам, прочие неплатежи)

2. Группа: причины неплатежей (недостаток собственных оборотных средств, сверхнормативные запасы, товары неоплаченные в срок и на ответственном хранении, иммобилизация (отвлечение средств из оборота) средств)

3. Группа: источники, ослабляющие финансовую напряженность: временносвободные ден ср-ва, кредиты банка, привлеченные ср-ва (кредиторская задолж-ть >дебиторской)

При полном учете итог второй группы д.б. равен сумме итого первой и третьей групп.

Анализ ликвидности баланса:

Актив баланса можно превратить в деньги путем реализации имущества. Пассив баланса можно уменьшить путем погашения обязательств.

Ликвидность – увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов. Для определения степени ликвидности сопоставляют части актива, реализуемые к определенному сроку, частями пассива, которые к этому же сроку должны быть погашены. Если при сопоставлении этих сумм достаточно, то в этой части баланс будет ликвидным, и наоборот.

Актив	Пассив	Платежный излишек или недостаток
А1–наиболее ликвидные активы	П1 –наиболее срочные обязательства	А10 – П10	А11 – П11
А2 – быстро реализуемые активы	П2 –краткосрочные пассивы	А20 – П20	А21 – П21
А3 –медленно реализуемые активы	П3 – долгосрочные пассивы	А30 – П30	А31 – П31
А4 – труднореализуемые активы	П4 – постоянные пассивы	П40 – А40	П41– А41
Баланс = SА1+4	Баланс = SП1+ 4	S0	S1

величины А1-4 и П1-4 рассчитываются на начало и на конец отчетного периода; 0 – индекс показателя на начало периода; 1 – индекс показателя на конец периода.

Активы по скорости превращения в деньги делят на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин вложения (250 и 260 строки)).

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев, НДС и прочие активы (240, 220 и 270)).

А3 – медленнореализуемые активы (запасы минус расходы будущих периодов, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, долгосрочные фин вложения (210-216+230+140)).

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы минус строка 140).

Баланс в России строиться на основе возрастания ликвидности.

Пассивы по срочности погашения делят на 4 группы:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (620+630)).

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (610+660)).

П3 – долгосрочные пассивы (IV раздел).

П4 – постоянные пассивы (собственные и приравненные к ним средства (640+650+ 3й раздел)).

Для сохранения баланса итог пассива уменьшают на сумму расходов будущих периодов.

По показателям бухгалтерского баланса соотношения между активом и пассивом могут быть представлены в следующем виде. Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

*А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ≤ П4.

Это означает, что в графе “Платежный излишек или недостаток” таблицы 1.1, все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. Если имеются излишки по более ликвидным группам, то можно покрыть недостаток по другим. Но эти излишки по срокам ликвидности и содержанию должны соответствовать требованиям и срокам погашения обязательств.

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = L1= денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / текущие обязательства

Показывает возможность немедленного погашения свои обязательств перед кредиторами. Значение в пределах 0,2-0,25 (зависит от отраслевой принадлежности организации; д/производственных предприятий оптимальное значение L2≈ 0,3÷ 0,4)

2. Коэффициент текущей ликвидности (коэф-т полного покрытия или платежесп-ти) = L2= оборотные активы/текущие обязательства

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам т расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

Необходимое значение L2 = 1,5;оптимальное L2≈ 2,0-2,5

Значение этого коэффициента при оценке вероятности банкротства по методике ФУДН должно быть не менее 2 – второй показатель банкротства.

3. коэффициент быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1 – 2 месяца вперед, рассматривает ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Кпп = (1А+2А) / (1П+2П)

Рекомендуемое значение от 0,7 до 0,8. В большей степени интересует банки.

4. Коэффициент чистой выручки = (Чистая Прибыль + прирост Амортиз Отчисл-я) / выручку от реализации

Кчв Показывает, сколько чистого дохода в копейках приносит предприятию реализация одного рубля ТП.

Прирост АО опред-ся по форме №5. Определяется как разница м/у суммой на конец и на начало года. Чистая прибыль берется из формы №2 стр. 190, и выручка отсюда же – стр 110.

Если известна будущая реализация, то можно легко посчитать поступление чистой выручки и определить свободную денежную наличность. Это показатель считается за год один.