Тема 2. Информационная база финансового менеджмента

 

Внешние и внутренние пользователи финансовой информации.

Требования к финансовой информации.

Ограничения на информацию, включаемые в отчётность.

Виды источников информации.

Контрольные вопросы

1. Какую информацию Вы считаете финансовой. Почему?

2. Чем отличаются между собой пользователи непосредственно заинтересованные в финансовой информации от пользователей опосредованно заинтересованных в финансовой информации.

3. Какие требования предъявляются к финансовой информации.

4. Назовите виды информации и виды источников финансовой информации.

5. Кого следует относить к субъектам, предоставляющим информацию.

Тема 3. Финансовая отчётность как основной источник информации

 

Эволюция бухгалтерской отчётности.

Содержание бухгалтерского баланса.

Горизонтальный и вертикальный анализ.

Контрольные вопросы

1. Почему бухгалтерская отчётность является основным источником финансовой информации. Назовите основные недостатки бухгалтерской отчётности.

2. Обоснуйте необходимость составления годовой и квартальной бухгалтерской отчётности.

3. Как Вы считаете, почему бухгалтерский баланс является основным источником информации о финансовом состоянии предприятия.

4. Охарактеризуйте структуру и содержание отчёта о прибылях и убытках. Назовите изменения, произошедшие в отчёте.

5. Охарактеризуйте структуру и содержание отчёта о движении денежных средств. Назовите изменения, произошедшие в отчёте.

6. Охарактеризуйте структуру и содержание отчёта о движении капитала. Назовите изменения, произошедшие в отчёте.

7. Какие факторы оказывают существенное влияние на состав и структуру имущества предприятия.

8. Какие активы предприятия следует считать внеоборотными активами. Назовите факторы, оказывающие влияние на их состав и структуру.

9. Чем отличаются внеоборотные активы от оборотных активов.

10. Раскройте состав и источники финансирования деятельности предприятия.

Тема 4. Управление имуществом предприятия и

Источниками его финансирования

Сущность, содержание и структура имущества предприятия.

Сущность, содержание и структура собственных и заёмных источников финансирования предприятия.

Контрольные вопросы

1. Что Вы понимаете под ликвидностью.

2. Какие оборотные активы считаются наиболее ликвидными. Назовите факторы, оказывающие влияние на ликвидность оборотных активов.

3. Возможна ли такая ситуация когда пассив бухгалтерского баланса полностью состоит из капитала и резервов. Если да, то в каком случае, если нет, то почему?

4. Возможна ли такая ситуация когда пассив бухгалтерского баланса полностью состоит из заёмных источников. Если да, то в каком случае, если нет, то почему?

5. Какие статьи бухгалтерского баланса формируют собственные источники финансирования. Раскройте их состав и содержание.

6. Каким образом происходит формирование собственных источников средств на предприятиях различных организационно-правовых форм.

7. Какие статьи бухгалтерского баланса следует относить к заёмным средствам. Раскройте их состав и содержание.

8. Какие факторы, оказывают влияние на состав и структуру заёмных источников.

Тема 5. Формирование денежных потоков

Сущность денежных потоков и взаимосвязь денежных и финансовых потоков.

Расчёт и оценки движения денежных потоков.

Контрольные вопросы

1. Чем отличаются между собой денежные и финансовые потоки?

2. Почему применяются различные виды оценок движения денежных потоков?

Задачи

Задача 1.

Денежные поступления предприятия за квартал составляют 27 000 тыс. руб.; расход денежных средств равен 26 000 тыс. руб., в том числе обязательные ежемесячные платежи - 12 000 тыс. руб. Поступления ежемесячно уменьшаются на 10%. Все платежи, кроме обязательных, должны быть произведены в первом месяце квартала. Остаток денежных средств на начало квартала равен 100 000 тыс. руб.

Рассчитать денежный поток за квартал, составив таблицу его движения.

Задача 2.

Имеются следующие балансовые данные предприятия (тыс. руб.)

Статьи баланса	Начало периода	Конец периода
1. Внеоборотные активы 2. Запасы 3. Дебиторская задолженность 4. Собственный капитал 5. Долгосрочные обязательства 6. Краткосрочные обязательства	4 000 2 500 1 000 5 000 1 000 2 000	3 800 2 600 1 500 5 100 2 050

Краткосрочных финансовых вложений у предприятия нет.

1. Рассчитать изменение денежных средств за период.

2. Определить факторы, обеспечившие изменение денежных средств.

 

Задача 3.

Имеются следующие балансовые данные предприятия (тыс. руб.)

Статьи баланса	Начало периода	Конец периода
1. Внеоборотные активы 2. Запасы 3. Дебиторская задолженность 4. Собственный капитал 5. Долгосрочные обязательства 6. Краткосрочные обязательства	4 000 2 500 1 000 5 000 1 000 2 000	3 800 2 600 1 500 5 100 2 050

Краткосрочных финансовых вложений у предприятия нет.

Продажи, покупки или переоценки внеоборотных активов не было.

1. Рассчитать изменение денежных средств за период.

2. Определить факторы, обеспечившие изменение денежных средств.

3. Определить сумму нераспределённой прибыли на конец периода.

 

Задача 4.

Поступление денежных средств состоит только из платежей покупателей. Обязательные ежемесячные расходы составляют 8 000 тыс. руб.

Квартальная выручка от продаж равна 45 000 тыс. руб., покупатели рассчитываются с предприятием каждые 40 дней.

Суммарная величина квартального расхода денежных средств равна 30 000 тыс. руб., из них 10 000 тыс. руб. платятся во втором месяце, 20 000 тыс. руб. – в третьем месяце.

Рассчитать изменение денежного потока за квартал в табличной форме.

 

Задача 5.

Движение денежных потоков по кварталам года показано в следующей таблице (тыс. руб.):

Кварталы	Остаток на начало периода	Поступление	Расходование	Излишек (+), недостаток (-) денежных средств
Итого	-800 +200 -1800 +200	4 000 6 000 5 000 9 000 24 000	5 000 5 000 7 000 7 000 24 000	-800 +200 -1800 +200 -

Рассчитать движение денежных потоков, если кредиты гасятся в тех же кварталах, в которых используются.

Тема 6. Платежеспособность предприятия

Платёжеспособность предприятия и основные коэффициенты платёжеспособности.

Методы расчёта общего коэффициента покрытия.

Контрольные вопросы

1. Что Вы понимаете под платёжеспособностью предприятия.

2. Какие методы определения коэффициентов платежеспособности Вы знаете.

3. Почему выделяют несколько методик при определении коэффициентов платёжеспособности?

4. Назовите нормальные уровни коэффициентов платежеспособности.

5. Какую структуру баланса, можно считать условной структура баланса?

6. Какие факторы оказывают влияние на коэффициенты платежеспособности.

7. Какие методы расчёта общего коэффициента покрытия Вы знаете.

8. Что Вы понимаете под реальным общим коэффициентом покрытия?

9. Назовите критерии оценки минимально необходимого уровня платёжеспособности.

10. Почему следует выделять нормальный и фактический общий коэффициент покрытия.

Задачи

Задача 1.

Предприятие имеет следующие балансовые данные на конец отчётного периода (тыс. руб.)

1. Оборотные активы – 10 000

В том числе:

1) Запасы – 6 000

Из них расходы будущих периодов – 70

2) Дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты – 500

3) Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчётной даты – 2 500

4) НДС по приобретённым ценностям (относится к оборотным активам) – 40

5) Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 960

2. Краткосрочные обязательства – 5 700

В том числе

1) Краткосрочные кредиты и займы – 1 000

2) Кредиторская задолженность – 4 000

3) Задолженность участникам по выплате доходов – 100

 

Рассчитать традиционные коэффициенты платёжеспособности.

Определить уточнённый коэффициент общей ликвидности.

Задача 2.

Предприятие имеет те же балансовые данные, что и в задаче 1.

Инвентаризация балансовых остатков запасов показала, что из их стоимости неликвидны запасы на 400 тыс. руб., а остальные запасы могут быть проданы в целом за 4 700 тыс. руб.

В составе дебиторской задолженности со сроком погашения в течении 12 месяцев практически безнадёжная, но не списанная с баланса составляет 600 тыс. руб.

Рассчитать реальный коэффициент общей ликвидности.

 

Задача 3.

1. Оценить, платёжеспособно ли предприятие, базируясь на показателях задач 1 и 2 и с учётом следующих дополнительных данных:

- материальные затраты за рассматриваемый период, равный году, составили:

a) 22 032 тыс. руб.

b) 44 064 тыс. руб.

- число дней необходимых запасов равно:

a) 50 дней;

b) 30 дней.

2. Рассчитать недостаток или излишек запасов по сравнению с необходимыми после погашения краткосрочных долгов, если отношение продажной стоимости запасов, реализуемых в счёт погашения долгов, к их балансовой стоимости такое же, как по всем запасам.

3. Рассчитать недостаток или излишек запасов по сравнению с необходимыми, если отношение продажной стоимости запасов, реализуемых в счёт погашения долгов, к их балансовой стоимости равно 0,7.

Задача 4.

Имеются следующие данные по трём предприятиям (тыс. руб.)

 

Показатели	Предприятия
1. Продажная стоимость балансовых запасов	2 000	2 500	3 000
2. Ликвидная дебиторская задолженность	1 500	1 200	1 000
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
4. Необходимые запасы	1 800	2 000	3 500
5. Краткосрочные обязательства	5 000	3 000	4 000

1. Определить достаточность или недостаточность уровня платёжеспособности каждого предприятия.

2. Выявить главные факторы, повлиявшие на уровень платёжеспособности, если балансовая стоимость запасов и балансовые остатки дебиторской задолженности со сроком погашения в течении 12 месяцев одинаковы на всех предприятиях.

3. На каком из предприятий недостаточность уровня платёжеспособности может быть определена без сравнения двух коэффициентов?

 

Задача 5.

Предприятие имеет следующие показатели (тыс. руб.):

1. Ликвидная дебиторская задолженность – 1 200.

2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 500.

3. Краткосрочные обязательства – 2 000.

Рассчитать стоимость балансовых запасов, которые должны быть проданы для погашения краткосрочных обязательств, если, по оценке специалистов, отношение продажных цен этих запасов к балансовой стоимости равно 0,85.

 

Задача 6.

Предприятие имеет следующие балансовые данные (тыс. руб.)

1. Продажная стоимость балансовых запасов – 4 500.

2. Ликвидная дебиторская задолженность – 3 000.

3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 800.

4. Краткосрочные обязательства – 5 000.

5. Необходимые запасы – 2 500.

Определите достаточность или недостаточность уровня платёжеспособности предприятия.

Задача 7.

Два предприятия имеют следующие данные, необходимые для оценки платёжеспособности и состояния запасов после погашения краткосрочных обязательств (тыс. руб.)

Показатели	Предприятия
1. Продажная стоимость балансовых запасов	1 800	1 500
2. Балансовая стоимость запасов	2 000	2 000
3. Ликвидная дебиторская задолженность	1 200	1 200
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
5. Необходимые запасы	1 700	2 200
6. Краткосрочные обязательства	1 750	1 750

 

Известно также, что продажная стоимость запасов, реализуемых в счёт погашения долгов, отличается от их балансовой стоимости в той же степени, что и по запасам.

1. Определить без расчётов коэффициентов:

a) Достаточность или недостаточность уровней платёжеспособности предприятия;

b) Наличие или отсутствие недостатка запасов после погашения долгов.

2. Проверить ответы на вопросы пункта 1 прямыми расчётами.

3. Назвать причины низкой платёжеспособности предприятия 2 и высокой предприятия 1.

Задача 8.

Предприятие имеет следующие данные на конец отчётного периода (тыс. руб.):

1. Оборотные активы – 500;

В том числе:

- дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев – 50;

- расходы будущих периодов – 8;

2. Краткосрочные кредиты банков и кредиторская задолженность (суммарно) – 200.

Дополнительные данные:

a) Однодневные материальные затраты по основной деятельности на производство и реализацию продукции 12;

b) Число дней необходимых запасов, согласно экспертной оценке – 25 дней.

Рассчитать уровень общего коэффициента покрытия.

 

Задача 9.

Известны показатели предприятия (тыс. руб.), представленные в следующей таблице:

Показатели	По балансу	Нормальные значения
1. Запасы	5 000	4 000
В том числе расходы будущих периодов		-
2. НДС по приобретённым ценностям		-
В том числе в части относящейся к внеоборотным активам
3. Дебиторская задолженность со сроком погашения в течении 12 месяцев	3 500	3 500
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
5. Краткосрочные обязательства	5 500

Примечание. Долгосрочной дебиторской задолженности у предприятия нет.

 

1. Рассчитать суммы по не заполненным в графе строкам.

2. Рассчитать традиционный и эталонный коэффициент общей ликвидности.

Задача 10.

Имеются два предприятия, показатели которых (тыс. руб.) приведены в следующей таблице:

Показатели	Предприятия
1. Краткосрочные обязательства (по балансу)	2 500	5 000
2. Дебиторская задолженность (по балансу)
a) Краткосрочная	1 000
b) Долгосрочная	3 000	4 000
3. Из строки 2а – просроченная и несписанная безнадёжная

 

Коэффициент общей ликвидности, рассчитанный традиционным методом, то есть по балансовым данным, у предприятия 1 равен 2,5, у предприятия 2 – 1,9.

1. Определить эталонный коэффициент общей ликвидности для каждого предприятия.

2. Назвать причины, по которым эталонный коэффициент у предприятия 1 оказался ниже фактического, а у предприятия 2 – выше.