Ситуация 1. «Лизинговые операции»

Условия лизингового соглашения следующие (таблица 5.3.).

Таблица 5.3-Примср расчета платежей при финансовом и оперативном лизинге

Стоимость оборудования, тыс. руб.
Срок полной амортизации, лет
Годовая норма амортизации, %
Срок лизинга, лет
Плата за Кредит. %
Комиссионные по лизингу, %
Налоги на добавленную стоимость, %

Расчеты по заданию 1:

1. Рассчитаем размер платежей при финансовом лизинге с полной окупаемостью.

При равномерном списании размер ежегодной амортизации составит 10000*20:10=2000 тыс. руб. Однако размер платы за кредит, комиссионного вознаграждения, налога на добавленную стоимость зависит от остаточной стоимости оборудования. Для этого рассчитывается среднегодовая стоимость оборудования (в тыс. руб.) на 5 лет (табл. 5.4.):

Таблица 5 4.

Год	Стоимость оборудования начато года	Годовая сумма амортизации	Стоимость оборудования на конец года	Среднегодовая стоимость оборудования
			-

Таким образом, в первый год плата за кредит составит 9000*0,005=450 тыс руб., комиссионные 9000*0,03=270 тыс. руб.

Выручка, облагается НДС, будет равна 450+270=720 тыс. руб., а сам налог составит 720*0.2=144 тыс, руб. общая сумма лизинговых платежей с учетом амортизации достигнет 2000+450+270+144=2864 тыс. руб.

Аналогично рассчитываются платежи по остальным годам (тыс. руб.).

Таблица 5.5

Год	Амортизацион­ные отчисления	Плата за кредит	Комиссион­ные	Выручка, облагаемая налогом	НДС	Всего за год
Итого:

Сумма лизинговых платежей за пять лет составляет 12400 тыс. руб.

2. Определим размер платежей при оперативном лизинге с правом выпуска оборудования.

При тех же исходных условиях срок амортизации оборудования сократится до 5 лет. Тогда средняя стоимость оборудования (тыс. руб.) за время действия лизингового договора составит (Табл. 5.6.).

Таблица 5.6

Год	Стоимость оборудования на начало года	Годовая сумма амортизации	Стоимость оборудования на конец года	Среднегодовая стоимость оборудования

Лизинговые платежи (тыс. руб.) распределены по годам следующим образом (табл. 5.7)

Таблица 5.7

Год	Амортизацион­ные отчисления	Плата за кредит	Комиссион­ные	Выручка, облачаемая НДС	НДС	Всего за год
Итого

Остаточная стоимость оборудования равна 10000-5000=5000 тыс. руб. По этой стоимости лизингополучатель может выкупить в собственность.

 

Задания к ситуации 1

1. Рассчитать размер платежей при финансовом лизинге с полной окупаемостью используя данные приведенного примера с изменением платы за кредит до 18%, срока лизинга до 7 лет, а НДС принять в размере 10%.

2. Лизингодатель предоставляет оборудование по переработке овощей стоимостью 36 млн руб. в лизинг на 4 года на следующих условиях:

а) стоимость автомобиля должна быть погашена полностью за 4 года платежами 1 раз в год;

б) каждое полугодие производятся выплаты в размере 36% (6% в месяц) от остаточной суммы, начиная со второго года.

Рассчитать схему выплат и общую сумму лизинговых платежей. Предлагается расчет производит по следующей таблице (табл. 5.8.).

Таблица 5.8

Виды выплат	Конец 1 года	1,5 года	Конец 2 года	2,5 года	Конец 3 года	3,5 года	Конец 4 года	Итого:
Погашение стоимости
Выплата процентов
Остаток стоимости

 

 

Занятие 10

Финансовое обеспечение инновационного менеджмента

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Прогрессивные производственные технологии: технологии производства материального продукта, технологии производства энергетического продукта.

2 Зарубежный опыт финансирования инноваций.

3 Анализ и выбор возможных видов инвесторов инноваци­онного проекта.

4 Государственное финансирование инновационных проектов

5 Инновации в обучении в отрасли прямых продаж

6. Инновационные педагогические технологии.

7 Современные подходы и проблемы коммерциализации инновационных товаров и технологий

8 Инновационные проекты в АПК.

 

Составить эссе:

Роль молодежи в инновационном процессе.

 

Ситуации, задачи

Ситуация 1

В головной совет региональной научно-технической программы «Химия и химическая технология» представлен проект реконструкции одного из производств ОАО «Химволокно». Основу проекта составляет разработка технологии с законченным производственным циклом, позволяющим получать из прежних побочных продуктов и отходов, товарную продукцию, пользующуюся спросом на рынке. Проект, выполняемый в кооперации с несколькими научными организациями и самым акционерным обществом предусматривает реализацию всех этапов жизненного цикла нововведения: от исследовательского до этапа массового производства продукции и ее реализации на рынке.

Группа проектного анализа располагает информацией из практического зарубежного опыта о сравнительных расходах на различных стадиях разработки нового продукта.

Таблица 1-С'равнительные расходы на новый продукт

Стадии разработок	Расходы
Концепция	Заработная плата исследовательского коллектива
Проверка осуществимости	10-кратные расходы по сравнению с разработанной концепцией
Разработка продукта	20-кратные, расходы по сравнению с проверкой осуществимости
Опытное производство	20- кратные расходы по сравнению с расходами на разработку
Полная коммерциализация	Расходы, определенные масштабами производства

Примечание: В качестве реального примера для анализа рекомендуется воспользоваться бизнес-планом инвестиционного проекта из любого доступного источника данных проектов.

На основе анализа бизнес-плана (разделы: «Организационный план производства продукции» и «Финансовый план») необходимо:

1. Определить источник финансирования, доступные для привлечения по ходу реализации проекта.

2. Ознакомиться с условиями представления инвестиций и выявить ограничения, приоритеты и доступность.

3. Разработать схему финансирования инновационного проекта на всех этапах его жизненного цикла за счет различных источников.

4. Перечислить и подобрать комплекты документов, необходимые для привлечения инвесторов.

 

Ситуация 2.

В зависимости от требований поставщика и факторинговой компании разработать несколько вариантов факторинговых соглашений, используя сравнительную "таблицу вариантов факторингового обслуживания (таблица).

Рекомендуется привести конкретный практический пример, в частности использовать факторинговую операцию с целью снижения дебиторской задолженности предприятия.

Таблица - Сравнение вариантов факторингового обслуживания

Варианты фактори- ногового обслуживания	Учет про­даж	Управле­ние кредитом	Защита от самостоя­тельных доходов	Уведомле­ние дебиторов	Фиксированы ый срок оплаты	Предваритель­ная оплата
Полное обслуживание без права прогресса	Да	Да	Да	Да	Да	Да
Полное обслуживание с правом прогресса	Да	Да	Нет	Да	Обычно нет	Да
Закрытый (агентский)	Да	Да	Иногда	Нет	Иногда	Иногда
Учет счет-фактур	Нет	Нет	Возможно	Нет	Обычно нет	Да
Агентским (оптовый) факторинг	Нет	Да	Да	Нет	Обычно нет	Да
Экспортный факторинг	Да	Да	Иногда	Да	Возможно	Да
Импортный факторинг	Да	Да	Иногда	Да	Возможно	Возможно

Примечание: Выбор наиболее эффективного варианта внутреннего факторинга осуществить с использованием финансовых показателей.

 

Тренировочные задания по теме «Финансирование инноваций».

Тренировочные задания	Ответ/ решение
Финансирование фундаментальных исследований осуществляется за счет: а) рискофирм; б) прибыль крупных акционерных обществ; в) государственного бюджета
Собственные финансовые средства предприятия при инвестировании инновационных проектов являются." а) прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; б) суммы НДС; в) акционерный капитал; г) амортизационные отчисления; д) выручка от реализации товаров, работ, услуг. Ответ обоснуйте.
3'. Что из перечисленного является специфическими чертами венчурных фирм: а) деловое участие инвестора в капитале компании; б) возможность предоставления средств на длительный срок; в) активная роль инвестора в управлении финансируемой им фирмы; г) стремление развивать фундаментальные исследования.
Выбрать наиболее эффективный инновационный проект по обновлению основных фондов по сумме приведенных затрат; а) 280 тыс. руб. б) 320 тыс. руб. в) 220 тыс. руб.
Дайте оценку вариантам самофинансирования инноваций по цене собственного капитала, который составляет 14.5%. доходность инновационного проекта А составляет 13,6%, проекта Б составляет 16.1%. Объясните свой ответ.
б. Привлеченный капитал фирмы включает следующие финансовые источники; а) кредиты; б)векселя; в) облигации; г) прибыль после уплаты налогов; д) беспроцентное бюджетное финансирование. Объясните свой ответ.

 

Занятие 11