Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.

Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.

Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.

Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются все следующие тождества:

1) Наиболее ликвидные активы ≥ Наиболее срочные обязательства;

2) Быстрореализуемые активы ≥ Краткосрочные пассивы;

3) Медленно реализуемые активы ≥ Долгосрочные пассивы;

4) Труднореализуемые активы ≤ Постоянные пассивы.

В таблице 7 (приложение Г) представлен расчет ликвидности баланса.

Таблица Г7 – Расчет ликвидности баланса

№	Показатель	Код	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019
*	Активы
1	НЛА	1250 + 1240	12 421	29 253	11 701	75 567	86 185	10 334
2	БРА	1230 + 1260	437196	648937	910 513	907 840	1 144113	1034047
3	МРА	1210 + 1220 + 1231 + 1150	1192060	901533	977 828	1593333	1 608318	1482849
4	ТРА	1100 – 1150	10 280	13 227	17 004	20 376	668 219	1258341
*	Пассивы
5	НСО	1520 + 1550	688 403	790052	1115672	1507213	1 857659	1800922
6	КП	1510	0	0	53016	714434	127061	764038
7	ДП	1400	672 053	495556	461 566	14 704	1 066344	709 007
8	ПП	1300 + 1530 + 1540	291 501	307342	286 792	360 765	455 771	511 604
*	Платёжный излишек или недостаток
9	НЛА – НСО	п1-п5	688 403	790052	1115672	1507213	1 857659	1800922
10	БРА – КП	п2-п6	437 196	648937	857 497	193 406	1 017052	270 009
11	МРА – ДП	п3-п7	520 007	405977	516 262	1578629	541 974	773 842
12	ПП – ТРА	п8-п4	10 280	13 227	17 004	20 376	668 219	1258341

 

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени. Более того, положение ухудшается с течением времени.

Второе условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах.

Третье условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Однако его выполнение объясняется незначительной долей долгосрочных пассивов в структуре баланса предприятия.

Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается в 2017 и в 2018 годах. Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности – избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 8 (приложение Г).

Таблица Г8 – Расчет коэффициентов ликвидности

		Абсолютные показатели
№	Название показателя	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,04	0,01	0,03	0,04	0,00
2	Коэффициент промежуточной ликвидности (срочной)	0,65	0,86	0,79	0,44	0,61	0,40
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,73	1,23	1,08	0,77	1,24	0,87
4	Общий показатель ликвидности	0,66	0,66	0,59	0,54	0,51	0,41

 

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период оказался крайне низким, оно характеризуетпредприятие как абсолютно неликвидное. Такая ситуация сложилась из-затого, у предприятия практически не осталось денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет скачкообразную тенденцию.

За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовал нормативному значению (от 0,2 до 0,3%).

Коэффициент промежуточной ликвидности (срочной) в 2014 году составил 0,65 пункта, то есть вероятен риск потери потенциальных инвесторов. Данный показатель в течение анализируемого периода имеет скачкообразную тенденцию.

За анализируемый период коэффициент промежуточной ликвидности не соответствовал нормативному значению (>0.8), кроме 2015 года.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности оборотных активов и показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Оптимальное значение данного показателя от 1 до 2. Показатель ниже нормы в 2017 и в 2019 годах, говорит о том, что предприятие не в состоянии оплачивать текущие счета.

Общий показатель ликвидности в 2014 году равен 0,66, то есть существуют трудности в покрытии текущих активов предприятия.

Данный показатель имеет тенденцию к уменьшению и в 2019 году достиг 0,41 пункта.

За анализируемый период общий показатель ликвидности не соответствовал нормативному значению (>2).

 

Анализ деловой активности

 

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Расчет коэффициентов оборачиваемости представлен в таблице 9 (приложение Д).

Таблица Д9 – Расчет коэффициентов оборачиваемости

№	Название показателя	2015	2016	2017	2018	2019
1	Оборачиваемость активов	1,700	1,804	1,532	1,565	1,352
1.1	Длительность одного оборота (дней)	215	202	238	233	270
2	Оборачиваемость запасов	4,747	8,720	5,955	4,298	3,546
2.1	Длительность одного оборота (дней)	77	42	61	85	103
3	Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов)	5,226	5,110	4,601	7,657	14,823
3.1	Длительность одного оборота (дней)	70	71	79	48	25
4	Оборачиваемость ДЗ	5,096	4,067	3,832	4,709	4,572
4.1	Длительность одного оборота (дней)	72	90	95	78	80
5	Оборачиваемость собственного капитала	9,213	10,658	10,683	11,699	10,193
5.1	Длительность одного оборота (дней)	40	34	34	31	36
6	Оборачиваемость КЗ	3,740	3,325	2,638	2,839	2,695
6.1	Длительность одного оборота (дней)	98	110	138	129	135
7	Оборачиваемость общей задолженности	2,085	2,172	1,789	1,807	1,559
7.1	Длительность одного оборота (дней)	175	168	204	202	234
8	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам)	4,851	6,449	5,685	5,060	3,768
8.1	Длительность одного оборота (дней)	75	57	64	72	97

 

Оборачиваемость активов в 2015 году равна 1,7 оборотам (длительность одного оборота составляет 215 дней). Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 1,35 оборота (длительность одного оборота составляет 270 дней).

Оборачиваемость запасов в 2015 году равна 4,7547 оборота (длительность одного оборота составляет 77 дней). К 2015 году показатель повысился до 8,72 оборотов, далее произошло уменьшение и в 2019 году составил 3,546 оборота (длительность одного оборота составляет 103 дня).

Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов) в 2015 году достиг 5,226 оборота (длительность одного оборота составляет 70 дней). Показатель в течение анализируемого периода то уменьшался до 2017 года, затем повысился и в 2019 году составил 14,823 оборота (длительность одного оборота составляет 25 дней).

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2015 году составил 5,096 оборота (длительность одного оборота составляет 72 дня). То есть 5 раз в год взыскивается дебиторская задолженность. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 4,572 оборота (длительность одного оборота составляет 80 дней).

Оборачиваемость собственного капитала в 2015 году равна 9,213 оборота (длительность одного оборота составляет 40 дней).Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 10,193 оборота (длительность одного оборота составляет 36 дней).

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2015 году равна 3,740 оборота (длительность одного оборота составляет 98 дней), то есть для оплаты кредиторской задолженности необходимо почти 4 оборота. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 2,695 оборота (длительность одного оборота составляет 135 дня).

Оборачиваемость общей задолженности в 2015 равна 2,085 оборота (длительность одного оборота составляет 175 дней), то есть для оплаты всей задолженности предприятия необходимо 2 оборота. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 1,559 оборота (длительность одного оборота составляет 234 дней).

Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам) в 2015 году равна 4,851 оборота (длительность одного оборота составляет 75 дней), то есть для оплаты всех кредитов предприятия необходимо совершить почти 5 оборотов. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 3,768 оборота (длительность одного оборота составляет97 дней).