Парабанковская система, ее структура, характеристика отдельных участников и особенности их деятельности. Сравнительная характеристика финансовых посредников банковской и парабанковской систем.

Парабанковская система

В ее состав входят: кредитные союзы, инвестиционные фонды

и негос. пенсионные фонды.

По своей социально-экономической природе кредитный союз

представляет собой потребительский кооператив, члены

которого объединяют свои сбережения в общий фонд, из чего

они обеспечивают себя дешевым и легкодоступным кредитом.

Для вступления в кооператив необходимо внести пай, который

дает право получать кредит и другие финансовые услуги от

кредитного союза, а также участвовать в управлении,

осуществляемом на основании кооперативного принципа 'один

человек - один голос'. Деятельность кредитного союза не

направлена на получение прибыли. Доходы кредитного союза

распределяются между пайщиками или идут на удешевление

услуг кредитного союза. В официальной статистике кредитные

союзы относятся к категории неприбыльных организаций.

Кредитные союзы в России являются потребительскими

кооперативами и предоставляют кредиты на потребительские

цели, а не на производственные или финансовые инвестиции.

Это обусловлено тем, что кредитные союзы, основой которых

служат финансы домашнего хозяйства, не склонны

использовать эти финансы для рисковых вложений. Кредиты

или займы, представляемые только своим членам, относятся к

категории 'спокойных' финансовых вложений. Их возврат

гарантирован не только традиционными формами обеспечения

(поручительство, залог, заклад), но и личной репутацией

заемщика, тем, что он живет и работает рядом с такими же, как

он, членами кредитного союза. Принадлежность к одной

социальной общности является важным фактором выполнения

обязательств заемщика перед кредитным союзом. Как институт

'спокойных' финансов кредитный союз ориентирован прежде

всего на стабильность, а не на прибыльность. Поэтому в

деятельности кредитного союза играют меры обеспечения этой

стабильности, в первую очередь гарантии возврата займов и

сохранности средств пайщиков.

В настоящее время в России действует более 200 кредитных

союзов, их количество медленно, но верно растет. Число

пайщиков кредитных союзов приближается к 80 тыс. человек.

Как и во всем мире, российские кредитные союзы не занимают

и не будут занимать значительного места в финансовом

секторе. Достаточно сказать, что размер вклада одного

пайщика репрезентативного кредитного союза колеблется от 2

тыс. до 3 тыс. рублей. Однако в России кредитные союзы

становятся факторами социальной стабильности, они удовлетворяют финансовые потребности домашнего хозяйства

и представляют собой институт «спокойных» финансов. Это

явно обнаружилось в ходе финансового кризиса осени 1998

года. В отличие от банков кредитные союзы не понесли

серьезного ущерба и сумели устоять благодаря тому, что

сбережения граждан используются ими для выдачи небольших

и гарантированных займов физическими лицам – членам

кредитного союза.

Это вид финансовых вложений в современной России

оказывается наиболее устойчивым, хотя и не высокодоходным.

Но поскольку доходы этих займов поступают самим же

пайщикам, интересы пайщиков как заемщиков и как

сберегателей всегда можно сбалансировать при грамотном

финансовом управлении и при грамотном использовании

демократических процедур управления в кредитном союзе.

Разумеется, сказанное не значит, что у кредитных союзов не

возникают проблемы. Ода из насущных проблем – статус

кредитного союза. Очевидно, что кредитный союз как

потребительский кооператив, не имеющий целью своей

деятельности извлечение прибыли, является некоммерческой

организацией и не попадает под статус кредитных организаций.

Деятельность кредитного союза в отличие от банка и иных

кредитных организаций не носит публичной деятельности,

отношения пайщиков и кредитного союза не являются

отношениями клиентов и банка, они строятся на основе

членства, а не на основе публичного договора. Сообразно с

этим кредитный союз не попадает под действие Закона «О

банках и банковской деятельности»

Инвестиц. фонды. Образуются они за счет аккумулирования

средств участников с последующим их инвестированием в

различные финансовые активы. Данный фонд не является

юридическим лицом. Доверительное управление им в

интересах инвесторов осуществляет управляющая компания

паевого инвестиционного фонда.

Согласно российскому законодательству ПИФ может быть

открытым или интервальным. В открытом управляющая

компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп

выпущенных ею инвестиционных паев по требованию

инвестора в срок, не превышающий 15 дней с даты его

предъявления. В интервальном – выкуп проводится не реже

одного раза в год.

Имущество ПИФа состоит из переданных в доверительное

управление средств инвесторов и приращенного имущества, в

том числе имущественных прав, приобретенных управляющей

компанией в процессе доверительного управления средствами

инвесторов. Состав и структура ПИФа строго определены

нормативными актами ФКЦБ.

Несмотря на то, что ПИФам запрещено включать в свои активы

ряд финансовых инструментов (срочные контракты, векселя, в

т. ч. банковские), а это снижает доходность инвестиций,

вкладчики получают дополнительные гарантии надежности

вложений.

Если говорить об ответственности, то инвесторы не отвечают

по обязательствам УК и несут риск убытков, связанных с

доверительным управлением имуществом паевого

инвестиционного фонда, в пределах стоимости принадлежащих

им инвестиционных паев.

В настоящее время доверие инвесторов к долгосрочным

инвестициям и инвестиционным институтам достаточно слабо.

Но постепенно, благодаря созданию информационной

открытости, недоверие начинает ослабевать и все больше

проявляется интерес к инвестиционным фондам.

Негосударственные пенсионные фонды. Негосударственные

пенсионные фонды (НПФ) являются некоммерческими

организациями социального образования.

Специфической особенностью НПФ является чрезвычайно

долгосрочный характер его финансовых отношений с

вкладчиками и участниками.

Негосударственное пенсионное обеспечение позволяет

работнику предприятия или иному физическому лицу получать

дополнительную пенсию за счет добровольных пенсионных

или страховых взносов самого работника либо третьих лиц в

его пользу. Оно осуществляется независимо от системы

государственного пенсионного обеспечения.

На данном этапе развития в нашей стране рынок НПФ еще

недостаточно развит.