Види грошових потоків і їх значення

МАТЕРІАЛ ДЛЯ ПІДГОТОВКИ ДО ІСПИТУ З ДИСЦИПЛІНИ «ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ» СТУДЕНТІВ ІНСТИТУТУ ПІСЛЯДИПЛОМНОЇ ОСВІТИ СПЕЦІАЛЬНОСТІ «ОБЛІК І АУДИТ»

· ТЕМА 4: АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

    Ліквідність підприємства -це спроможність підприємства перетворити активи в гроші для погашення своїх зобов’язань у певний строк. Від того на скільки швидко підприємство зможе перетворити свої активи в гроші на випадок необхідності залежить платоспроможність підприємства;рівень забезпеченості його зобов’язань. Чим менше необхідно часу для перетворення того чи іншого активу у грошову форму; тим вища його ліквідність.

 Ліквідність балансу характеризується швидкістю перетворення у гроші засобів по активу балансу для погашення зобов’язань по пасиву балансу.

Найбільш ліквідним активом є готівка та грошові кошти на рахунках у банку. Також до найбільш ліквідних активів відноситься короткострокові інвестиції (цінні папери);оскільки на випадок необхідності вони швидко можуть бути перетворенні в гроші для покриття всіх необхідних(найбільш термінових) платежів при настанні їх строку. Дебіторська заборгованість теж вважається ліквідним активом; бо передбачається; що дебітори повинні найближчим часом оплатити свої рахунки. Найменш ліквідними активами підприємства вважаються необоротні активи; тому що їх неможливо швидко реалізувати;або ж вони втрачають свою справжню вартість під час продажу їх в короткий термін. Ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду;протягом якого відбувається перетворення активів у гроші.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів підприємства по активу їх утворення по пасиву. Статті активу групують за ступенем

ліквідності в порядку її зниження. Статті пасиву групують по строкам погашення зобов’язань в порядку збільшення строків погашення зобов’язань.

               Групи активу балансу:

               А 1 –Найбільш ліквідні активи – грошові засоби в касі на рахунках у банку, та цінні папери;

               А 2- Швидкореалізуємі активи - дебіторська заборгованість за товари., роботи і послуги, по розрахунках та інші оборотні активи;

               А 3 – Повільнореалізуємі активи – запаси, затрати, готова продукція, товари, витрати майбутніх періодів;

                А 4 – Важкореалізуємі активи – необоротні активи (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокова дебіторська заборгованість, довгострокові фінансові інвестиції, інші необоротні активи.

                Групи пасиву балансу:

                П1- Найбільш термінові зобов’язання – кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги, поточна заборгованість по розрахунках та інші поточні зобов’язання;

               П2 –Короткотермінові пасиви – короткострокові кредити і позики, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями,векселі видані;

               П3-Довготермінові пасиви – довгострокові кредити і позики;

               П4- Постійні пасиви – власний капітал, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів.

               Аналізуючи ліквідність балансу визначають платіжний лишок, або нестачу, різницею в групах і активу і пасиву балансу (актив – пасив).

               Ліквідність балансу забезпечується в тому разі, коли менш ліквідні активи покриваються відносно стійкими пасивами, короткостроковим борговим зобов’язанням відповідає найбільш ліквідна частина активів.

                Баланс є абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні нерівності:

                А 1 більше = П1

                 А 2 більше =П2

                А 3 більше =П3

                А 4 більше =П4

                 Виконання трьох перших нерівностей спричиняє виконання четвертої нерівності, що зумовлено побудовою балансу.

                 Для комплексної оцінки ліквідності використовують загальний показник ліквідності балансу.

λ=	а1А1+а2А2+а3А3
	в1П1+в2П2+в3П3

                  Де λ - загальний показник ліквідності;

                 Аі, Пі – підсумки груп по активу і пасиву балансу;

                    а _і- питома вага кожної групи активу у валюті балансу;

                    в_і –питома вага кожної групи пасиву у валюті балансу.

 

                   Загальний показник ліквідності показує відношення всіх ліквідних засобів до суми всіх платіжних зобов’язань, дозволяє порівняти баланси різних підприємств, різних звітних періодів.

Платоспроможність підприємства -це наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов’язань,які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру. Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банку,бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям.

   В залежності від того,які зобов’язання приймають у розрахунок,розрізняють

короткострокову і довгострокову платоспроможність.

   Показники платоспроможності підприємства на основі його ліквідності:

1) коефіцієнт ліквідності - відношення найбільш ліквідних активів до поточних зобов’язань. Показує здатність підприємства за допомогою грошових засобів і цінних паперів погасити зобов’язання (короткострокові кредити і позики, кредиторська заборгованість), тобто яка частина поточної заборгованості може бути погашена негайно. Оптимальне значення – більше 0,2,коли підприємство на даний момент може погасити на 20% всі свої борги.

2) Коефіцієнт швидкої ліквідності – відношення найбільш ліквідних і швидко реалізуємих активів до поточних зобов’язань.Характеризує платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

Оптимальне значення – більше 0,8.

3)Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності)- відношення всіх оборотних активів до поточних зобов’язань.Характеризує платоспроможність підприємства на період середньої тривалості обороту оборотних засобів, або в скільки разів поточні активи покривають поточні зобов’язання.

Оптимальне значення – більше 2,0.

 

ТЕМА 5. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ

 

Головна мета аналізу грошових коштів (потоків) полягає у визначенні такої їхньої наявної кількості на рахунках у банках та касі, яка б забезпечувала своєчасність виробничого процесу, можливість у разі необхідності збільшення його розмірів та сприяла при цьому найбільшій швидкості їхнього обігу.

З точки зору фінансового аналізу, грошові кошти — це найбільш ліквідна частина активів. Підприємства тримають активи в грошовій формі з таких причин:

 

Грошові кошти — це найбільш ліквідні активи, які забезпечують підприємству незалежність і самостійність у прийнятті рішень щодо напрямів і розмірів діяльності підприємства. Діяльність підприємства спрямована на одержання прибутку, вимагає кругообігу грошових коштів, тобто грошові кошти перетворюються в різні активи, використані активи в готову продукцію. яка при реалізації перетворюється в дебіторську заборгованість, яка потім перетворюється в грошові кошти. Результати діяльності вважаються досягнутими, коли процес інкасування приносить потік грошових коштів на підприємство. на основі яких міг би початися новий цикл, який з часом принесе прибуток.

Грошовий потік —  це фактичні чисті готівкові кошти, які надходять на підприємство (чи витрачаються ним) протягом деякого визначеного періоду.

Грошовий поток є вимірювачем спроможності підприємства покривати свої витрати і погашати зобобвязання власними ресурсами.

Чистий грошовий поток = Прибуток + Амортизація.

МАТЕРІАЛ ДЛЯ ПІДГОТОВКИ ДО ІСПИТУ З ДИСЦИПЛІНИ «ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ» СТУДЕНТІВ ІНСТИТУТУ ПІСЛЯДИПЛОМНОЇ ОСВІТИ СПЕЦІАЛЬНОСТІ «ОБЛІК І АУДИТ»

· ТЕМА 4: АНАЛІЗ ЛІКВІДНОСТІ І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

    Ліквідність підприємства -це спроможність підприємства перетворити активи в гроші для погашення своїх зобов’язань у певний строк. Від того на скільки швидко підприємство зможе перетворити свої активи в гроші на випадок необхідності залежить платоспроможність підприємства;рівень забезпеченості його зобов’язань. Чим менше необхідно часу для перетворення того чи іншого активу у грошову форму; тим вища його ліквідність.

 Ліквідність балансу характеризується швидкістю перетворення у гроші засобів по активу балансу для погашення зобов’язань по пасиву балансу.

Найбільш ліквідним активом є готівка та грошові кошти на рахунках у банку. Також до найбільш ліквідних активів відноситься короткострокові інвестиції (цінні папери);оскільки на випадок необхідності вони швидко можуть бути перетворенні в гроші для покриття всіх необхідних(найбільш термінових) платежів при настанні їх строку. Дебіторська заборгованість теж вважається ліквідним активом; бо передбачається; що дебітори повинні найближчим часом оплатити свої рахунки. Найменш ліквідними активами підприємства вважаються необоротні активи; тому що їх неможливо швидко реалізувати;або ж вони втрачають свою справжню вартість під час продажу їх в короткий термін. Ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду;протягом якого відбувається перетворення активів у гроші.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобів підприємства по активу їх утворення по пасиву. Статті активу групують за ступенем

ліквідності в порядку її зниження. Статті пасиву групують по строкам погашення зобов’язань в порядку збільшення строків погашення зобов’язань.

               Групи активу балансу:

               А 1 –Найбільш ліквідні активи – грошові засоби в касі на рахунках у банку, та цінні папери;

               А 2- Швидкореалізуємі активи - дебіторська заборгованість за товари., роботи і послуги, по розрахунках та інші оборотні активи;

               А 3 – Повільнореалізуємі активи – запаси, затрати, готова продукція, товари, витрати майбутніх періодів;

                А 4 – Важкореалізуємі активи – необоротні активи (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокова дебіторська заборгованість, довгострокові фінансові інвестиції, інші необоротні активи.

                Групи пасиву балансу:

                П1- Найбільш термінові зобов’язання – кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги, поточна заборгованість по розрахунках та інші поточні зобов’язання;

               П2 –Короткотермінові пасиви – короткострокові кредити і позики, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями,векселі видані;

               П3-Довготермінові пасиви – довгострокові кредити і позики;

               П4- Постійні пасиви – власний капітал, забезпечення наступних витрат і платежів, доходи майбутніх періодів.

               Аналізуючи ліквідність балансу визначають платіжний лишок, або нестачу, різницею в групах і активу і пасиву балансу (актив – пасив).

               Ліквідність балансу забезпечується в тому разі, коли менш ліквідні активи покриваються відносно стійкими пасивами, короткостроковим борговим зобов’язанням відповідає найбільш ліквідна частина активів.

                Баланс є абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні нерівності:

                А 1 більше = П1

                 А 2 більше =П2

                А 3 більше =П3

                А 4 більше =П4

                 Виконання трьох перших нерівностей спричиняє виконання четвертої нерівності, що зумовлено побудовою балансу.

                 Для комплексної оцінки ліквідності використовують загальний показник ліквідності балансу.

λ=	а1А1+а2А2+а3А3
	в1П1+в2П2+в3П3

                  Де λ - загальний показник ліквідності;

                 Аі, Пі – підсумки груп по активу і пасиву балансу;

                    а _і- питома вага кожної групи активу у валюті балансу;

                    в_і –питома вага кожної групи пасиву у валюті балансу.

 

                   Загальний показник ліквідності показує відношення всіх ліквідних засобів до суми всіх платіжних зобов’язань, дозволяє порівняти баланси різних підприємств, різних звітних періодів.

Платоспроможність підприємства -це наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов’язань,які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру. Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банку,бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям.

   В залежності від того,які зобов’язання приймають у розрахунок,розрізняють

короткострокову і довгострокову платоспроможність.

   Показники платоспроможності підприємства на основі його ліквідності:

1) коефіцієнт ліквідності - відношення найбільш ліквідних активів до поточних зобов’язань. Показує здатність підприємства за допомогою грошових засобів і цінних паперів погасити зобов’язання (короткострокові кредити і позики, кредиторська заборгованість), тобто яка частина поточної заборгованості може бути погашена негайно. Оптимальне значення – більше 0,2,коли підприємство на даний момент може погасити на 20% всі свої борги.

2) Коефіцієнт швидкої ліквідності – відношення найбільш ліквідних і швидко реалізуємих активів до поточних зобов’язань.Характеризує платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

Оптимальне значення – більше 0,8.

3)Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності)- відношення всіх оборотних активів до поточних зобов’язань.Характеризує платоспроможність підприємства на період середньої тривалості обороту оборотних засобів, або в скільки разів поточні активи покривають поточні зобов’язання.

Оптимальне значення – більше 2,0.

 

ТЕМА 5. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ

 

Головна мета аналізу грошових коштів (потоків) полягає у визначенні такої їхньої наявної кількості на рахунках у банках та касі, яка б забезпечувала своєчасність виробничого процесу, можливість у разі необхідності збільшення його розмірів та сприяла при цьому найбільшій швидкості їхнього обігу.

З точки зору фінансового аналізу, грошові кошти — це найбільш ліквідна частина активів. Підприємства тримають активи в грошовій формі з таких причин:

 

Грошові кошти — це найбільш ліквідні активи, які забезпечують підприємству незалежність і самостійність у прийнятті рішень щодо напрямів і розмірів діяльності підприємства. Діяльність підприємства спрямована на одержання прибутку, вимагає кругообігу грошових коштів, тобто грошові кошти перетворюються в різні активи, використані активи в готову продукцію. яка при реалізації перетворюється в дебіторську заборгованість, яка потім перетворюється в грошові кошти. Результати діяльності вважаються досягнутими, коли процес інкасування приносить потік грошових коштів на підприємство. на основі яких міг би початися новий цикл, який з часом принесе прибуток.

Грошовий потік —  це фактичні чисті готівкові кошти, які надходять на підприємство (чи витрачаються ним) протягом деякого визначеного періоду.

Грошовий поток є вимірювачем спроможності підприємства покривати свої витрати і погашати зобобвязання власними ресурсами.

Чистий грошовий поток = Прибуток + Амортизація.

Види грошових потоків і їх значення

За видами діяльності:

— поточної господарської діяльності;

— інвестиційної діяльності;

— фінансової діяльності;

За напрямом руху грошей:

— вхідні — надходження грошових коштів;

— вхідни — витрачання грошових коштів;

За розміром грошового потоку:

— рівними надходженнями;

— нерівними надходженнями;

За періодом надходження (витрачання):

— постнумерандо — в кінці кожного періоду;

— пренумерандо — на початок.