Инструменты финансового рынка для организаций реального сектора: акции и облигации и инструменты срочного рынка.

Осуществляя операции на финансовом рынке предприятие выбирает соответствующие финансовые инструменты их проведения. Финансовые инструменты представляют собой разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Реальный сектор является основой российской экономики, определяющей ее уровень и специализацию. В нем доминируют отрасли по добыче сырья и топлива и производству энергии и материалов

По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:
а) Краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до одного года). Этот вид финансовых инструментов является наиболее многочисленным и призван обслуживать операции на рынке денег.
б) Долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более одного года). К этому виду финансовых инструментов относятся и так называемые "бессрочные финансовые инструменты", конечный срок погашения которых не установлен (например, акции). Финансовые инструменты этого вида обслуживают операции на рынке капитала.

а) Акции. Они представляют собой ценную бумагу, удостоверяющую участие ее владельца в формировании уставного фонда акционерного общества и дающую право на получение соответствующей доли его прибыли в форме дивиденда. Акции, обращающиеся на отечественном фондовом рынке, классифицируются по ряду признаков.
На современном этапе развития отечественного фондового рынка акции являются наиболее широко представленным финансовым инструментом, хотя по этому показателю они существенно уступают показателям фондового рынка стран с развитой рыночной экономикой. Что касается объема финансовых операций по акциям, то он сравнительно небольшой в силу низкой ликвидности и доходности преимущественной части его видов.
б) облигации. Они представляют собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении ее владельцем денежных средств, и подтверждающую обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
На современном этапе развития отечественного фондового рынка количество разновидностей обращающихся на нем облигаций сравнительно невелико (в сопоставлении с аналогичными показателями фондового рынка стран с развитой рыночной экономикой и количеством разновидностей обращающихся акций), однако по объему операций им принадлежит первое место (в первую очередь, за счет сделок по государственным облигациям).

 

Облигации, выпускаемые предприятиями, могут использоваться для решения следующих проблем:

- ускорения процессов перераспределения финансовых ресурсов;

- привлечения на рыночной основе долгосрочных и краткосрочных заемных ресурсов;

- трансформации сбережений организаций и граждан в инвестиции;

- развития и повышения

конкурентоспособности внутреннего финансового рынка.

 

На срочной бирже принято проводить сделки с заключением срочных контрактов, которые представляют собой инструменты срочного рынка. Причем наиболее популярными среди участников торгов принято считать такие срочные инструменты рынка, как:

1. Форварды, или, иначе говоря, форвардные контракты. Такой инструмент является срочным соглашением, заключение которого производится, чаще всего, вне самого рынка.

Цель заключения форвардного договора – дальнейшая реальная реализация базового актива по цене, которая оговорена между сторонами заранее. По данному договору одна сторона принимает на себя обязательство в заранее оговоренный последующий день предоставить, а другая сторона – в этот же день сразу оплатить, определенный актив по договорной расценке. Поэтому, заключая форвардное соглашение, одна сторона преждевременно страхует себя от непредвиденного повышения цены на активы, а другая страхует себя от понижения расценки на этот же актив.

2. опцион, представляет собой контракт, согласно которому сторона соглашения (или продавец, или покупатель) получают право, а не обязательство, на совершение покупки и продажи того или иного вида актива по преждевременно согласованной расценке и в заранее установленный период времени в ближайшем будущем.

3. фьючерс, или, фьючерсный договор. Это такое соглашение, в результате которого осуществляется приобретение или же продажа реальных активов. Заключая фьючерсное соглашение, его стороны заранее договариваются лишь о том, какая будет расценка на актив и о конкретных сроках его поставки. Проще говоря, стороны заключают соглашение о сделке, с расчетом стоимости на актив в настоящий момент времени, в то время как сама сделка будет заключена немного позже, в сроки, которые заранее оговариваются в договоре.