Денежный рынок. Спрос на деньги, процентная ставка. Предложение денег. Монополия государства на эмиссию денег

Де́нежный ры́нок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год получила название рынок капитала. Денежный рынок, наряду с рынком капиталапредставляет собой часть более общей финансовой категории —финансовый рынок.

Особенности денежного рынка:

Краткосрочное заимствование или кредитование от одного дня до одного года

-Деньги обмениваются на ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая определяется процентной ставкой (ставкой процента/ссудным процентом)

-Громадный суточный оборот денег

-Торговля инструментами денежного рынка идёт на внебиржевом рынке (исключение: производные инструменты)

-Инструменты денежного рынка обращаются на вторичном рынке, поэтому права на них многократно передаются разным участникам рынка

-Участники рынка могут быть кредиторами и заёмщиками одновременно

-Проценты по займам выплачиваются в конце их срока

-Ресурсы денежного рынка легко перетекают на другие финансовые рынки

-Низкая доходность и низкий риск

Спрос на деньги – количество платежных средств, которые население и фирмы желают держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (держать кассу).

 Спрос на деньги:

Отличается от спроса на любое другое благо; Является потоковой величиной; Выражает желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении в определенный момент времени некоторую величину данного актива (иначе называется спросом на реальные денежные, или кассовые, остатки); Является величиной строго фиксированной – имеет бюджетное ограничение

Основные факторы спроса на деньги: Уровень дохода Скорость обращения денег Ставка процента

Если оставить в стороне фактор скорости оборота денег, то можно представить функцию спроса на деньги (на реальные кассовые остатки): , где R- ставка процента, Y- реальный доход

Реальный спрос на деньги (учитывается инфляция):

М/Р – величина реальных запасов денежных средств, или «реальные денежные остатки»

Если предположить линейную зависимость:

k и h - коэффициенты, отражающие чувствительность спроса на деньги к доходу и ставке процента

При любом данном уровне дохода величина спроса будет падать с ростом ставки процента (и наоборот). Увеличение уровня дохода отразится сдвигом кривой спроса на деньги вправо.
Теоретическая модель спроса на деньги подтверждается эмпирически, однако существует некоторый временной лаг между изменением факторов и реакцией спроса на деньги.

Процентная ставка — сумма, указанная в процентномвыражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчёте на определённый период (месяц, квартал, год).

Ставка процента: номинальная - ставка, назначаемая банками по кредитным операциям; реальная - отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента

Связь инфляции и номинальной ставки процента называют эффектом Фишера: рост денежной массы вызывает рост инфляции, инфляция приводит к увеличению номинальной ставки процента – i=r+П, где П-темп инфляции, r- реальная % ставка, i-номинальная % ставка

Предложение денег — количест­во денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

Предложение денег

-Деньги создаются и уничтожаются банковской системой

-Органом, осуществляющим регулирование денежного предложения, является Центральный Банк

-На величину денежного предложения оказывают влияние:

- размер денежной базы

- соотношение «резервы-депозиты»

- соотношение «наличность-депозиты»

Суммарное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита (включая первый депозит), равно  , где rr = норма банковских резервов, D -первоначальный капитал, -банковский мультипликатор (депозитный)

Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора:

Монопольным правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк государства. В настоящее время наличная эмиссия осуществляется главным образом в форме выпуска в обращение банкнот, которые являются денежными знаками, эмитируемыми центральным банком, и законодательно признанными в качестве официального расчетного и платежного средства. Главная монополия государства в условиях рынка, это монополия на эмиссию денег, когда у государства отбирают монополию на эмиссию денег, то государство не может больше помочь экономическому росту.