Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Изучить лекционный материал. (лекция 1.,лекция 2).Стр 1 из 9Следующая ⇒
Задание на17.04.20 г.по предмету «Финансы денежное обращение и кредит». Изучить лекционный материал. (лекция 1.,лекция 2). 2.Ответить на вопросы для самоконтроля. Составить таблицу «Виды и характеристика инвестиционной деятельности банков.» 4. Составить схему «Функции инвестиционной политики государства». Вопросы находятся перед лекционным материалом. Так же можно пользоваться учебниками «Финансы денежное обращения и кредит» из библиотеки БГК,они находятся у вас на руках, можно пользоваться учебниками и источниками через ИНТЕРНЕТ, а также дополнительной литературой.Срок сдачи задания до 20.04.20 г.
Образовательные результаты заявленные, в ФГОС Знать: · основные понятия финансов и кредита, их сущность и механизмы функционирования; · особенности ведущих школ и направлений современной финансовой науки; · основные особенности функционирования финансово-кредитной системы, ее состав; · основы управления денежно-кредитным обращением, его функциональные элементы; · направления финансово-кредитной политики государства. · Роль инвестиционных банков в осуществлении капитальных вложений.
Уметь: · анализировать во взаимосвязи финансовые явления и процессы на микро- и макроуровне; · выявлять проблемы в сфере денежно-кредитного обращения при анализе конкретных ситуаций, предлагать способы их решения с учетом критериев социально-экономической эффективности, оценки рисков и: возможных социально-экономических последствий; · использовать источники финансовой, экономической, управленческой информации; · анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о финансовых процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения финансовых показателей; · осуществлять поиск информации по полученному заданию, сбор, анализ данных, необходимых для решения поставленных задач; · осуществлять выбор инструментальных средств для обработки финансовых данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы; · представлять результаты аналитической и исследовательской работы в виде выступления, доклада, информационного обзора, аналитического отчета, статьи;
· организовать выполнение конкретного порученного этапа работы; · организовать работу малого коллектива, рабочей группы.
Владеть: · методологией экономического исследования; · современными методами сбора, обработки и анализа финансовых показателей; · современными методиками расчета и анализа финансовых показателей, характеризующих экономические процессы и явления на микро- и макроуровне; · навыками самостоятельной работы, самоорганизации и организации выполнения поручений.
Профиль подготовки «Финансы и кредит» предусматривает изучение следующих дисциплин: · Государственные и муниципальные финансы · Деньги. Кредит. Банки · Инвестиции Оборудование и оснащение: Основная литература: Федеральный закон от 25 февраля 1999г. №39 – ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». МУ, «Экономическая газета» 1. Финансы и кредит: Учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. заведений / Л. В.Перекрестова, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов. – М., 2017.-288 с. 2. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений / О.Е.Янин.- М, 2017.-192 с. 3.Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник/И.Н. Герчикова. – М. Банки и Биржи, ЮНИТИ, 2017. – 501с. . 2. Инвестиции: учебник/ кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2018. – 496 с. 3. Инвестиции: учеб./А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2017. – 592 с. 4. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие/ кол. авторов; под ред. В. В. Мищенко.. – М.: КНОРУС, 2018. – 400 с. 5. А. Виньков, В Лебедев, Д. Сиваков. Денег не жалеть! // Эксперт, №11, 22-28 марта 2015. – с.30-36. 6. Белякова М.Ю. Государственное регулирование инвестиционной деятельности // Справочник экономиста, 2016, №6 (36). – с. 49-56.
Дополнительная литература и интернет источники: 1.Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. — М.: Финансы и статистика, 2017. 2.Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2015 г. Можно использовать источники интернет.
3..Уткин Э.А. Практикум по курсу менеджмента: учебное пособие/Э.А. Уткин. – М.: Издательство «Зеркало», 2017. – 218с.
тесты/А.Э. Петросян. – Р/Д.: «Феникс», 2017. – 572с. 4..Попова А.А. Менеджмент. Практикум: учебное пособие/А.А. Попова. –2018г.-372с. Интернет источники: 1. www.allbest.ru 2. www.referanatemu.com 3. www.work.tarefer.ru 4.https://studizba.com/lectures/139-jekonomika-i-finansy/2126-bankovskie-operacii/41254-33-investicionnaja-politika-banka.html
Технические средства обучения: Ноутбук,компьютер. Компьютерные программы: Microsoft Office 2007-2010 Microsoft Windous XP Professional Консультант + 1С версия8.3. Консультант + 1С версия8.3. Критерии оценивания выполнения практического задания - владение терминологией и действующим законодательством - соблюдение сроков сдачи - способность нестандартно мыслить, анализировать информацию - правильность предложенных вариантов решения поставленной задачи. Оценка «5»: - ставится если задание сделано в полном объеме, аккуратно и правильно оформлена на основании изученного материала, материал изложен в определённой логической последовательности; Оценка «4»: - ставится, если задание сделано в полном объеме и правильно оформлена на основании изученного материала, материал изложен в определённой логической последовательности, при этом допущены 2-3 незначительных ошибки; Оценка «3»: -ставится если задание сделано не в неполном объеме, но прослеживается знание материала,, но при этом допущены существенные ошибки; Оценка «2»: -ставится если отсутствует практическая работа, или при решение задания обнаружено полное непонимание основного материала или допущены существенные ошибки, которые студент не может исправить даже после консультации педагога.
Контрольные вопросы 1. Охарактеризуйте понятие «инвестиции». 2. Каких принципов необходимо придерживаться кредитной организации при разработке инвестиционной политике? 3. С каком целью банк осуществляет операции с ценными бумагами? 4. На какие категории можно разделить инвестиции банков в корпоративные ценные бумаги? 5. Какие существуют формы активного управления? 6. В чем заключается стратегия пассивного управления портфелем облигаций? 7. Какие факторы определяют структуру портфеля ценных бумаг? Цель урока: - Изучить теоретические основы современной инвестиционной политики России, узнать ее основные направления,рассмотреть результаты инвестиционной политики в процессе перехода на инновационную модель экономического развития РФ. - Проанализировать роль инвестиционных инвестиционных банков в осуществлении капитальных вложений. План урока: Введение Заключение и выводы.
Введение Непременным условием достижения стабильного экономического роста и повышения уровня жизни является более глубокое и разностороннее включение нашей страны мирохозяйственные связи, прежде всего, инвестиционные связи, которые в условиях глобализации становятся системообразующим фактором развития мировой экономики. Поэтому перед российским государством стоит задача определить и обеспечить долгосрочное действие новых факторов экономического роста. Правильная экономическая политика государства является залогом успешного развития страны в целом, немаловажной её составляющей является и инвестиционная политика. Анализ проблематики современного состояния российской экономики приводит к выводу о совершенствовании инвестиционной политики государства. Важность инвестиционной политики заключена в создании “будущего” экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.
Все сказанное выше подтверждает актуальность темы проведения правильной государственной инвестиционной политики. Целью контрольной работы является определение сущность и роль инвестиционной политики государства в современной экономике. Для достижения поставленной цели решались следующие задачи: - раскрыть сущность и экономическое содержание инвестиционной политики государства; - показать основные направления инвестиционной политики в рыночных условиях; - представить инвестиционный климат России; - определить пути совершенствования государственного регулирования инвестиционной деятельности.
1. Сущность и содержание современной инвестиционной политики России. Национальная оборона |
|||||||||||||
–всего,
в том числе: -ФЦП
| 71,2 52,3
18,9 | 80,5 61,8
18,7 | 95,6 69,7
25,9 | 118,8 112,8
138,5 | 97,9 74,5 23,4 | 121,6 120,5 125,1 | 97,9 73,3
24,6 | 121,6 118,6 131,6 | ||||||
Национальная экономика | ||||||||||||||
всего,
в том числе:- ФЦП
| 76,4 65,7
10,7 | 137,9 109,6
28,3 | 188,9 169,0
19,9 | 137,0 154,2 70,3 | 216,5 207,8 8,7 | 157,0 189,6 30,7 | 233,8 227,3
6,5 | 169,5 207,4 23,0 | ||||||
Охрана окружающей среды | ||||||||||||||
всего,
в том числе:- ФЦП
| 0,39 0,3
0,09 | 0,4 0,2
0,2 | 0,39 0,3
0,09 | 97,5 150,0
45,0 | 0,26 0,2 0,06 | 65,0 100,0 30,0 | 0,24 0,2
0,04 | 60,0 100,0 20,0 | ||||||
Образование | ||||||||||||||
всего,
в том числе:- ФЦП
| 13,9 9,4
4,5 | 22,0 13,2
8,8 | 23,1 11,8
11,3 | 105,0 89,4
128,4 | 24,2 12,8 11,4 | 110,0 97,0 129,5 | 20,3 12,5
7,8 | 92,3 94,7 88,6 | ||||||
Продолжение Приложения 4 Здравоохранение и спорт | ||||||||||||||
всего,
в том числе:- ФЦП
| 15,2 8,3
6,9 | 42,1 10,5
31,6 | 28,5 12,1
16,4 | 67,7 115,2
51,9 | 30,0 11,6 18,4 | 71,3 110,5 58,2 | 29,5 10,5
19,0 | 70,1 100,0 60,1 | ||||||
Социальная политика | ||||||||||||||
всего,
в том числе: - ФЦП
| 10,4 10,4
0,0 | 2,1 2,1
0,0 | 2,6 2,6
0,0 | 123,8 123,8
0,0 | 2,9 2,9 0,0 | 138,1 138,1 0,0 | 3,5 3,5
0,0 | 166,7 166,7 0,0 | ||||||
Межбюджетные трансферты
| ||||||||||||||
всего,
в том числе:- ФЦП
| 63,9 41,8
19,6 2,5 | 78,8 35,5
39,8 3,5 | 80,9 49,3
28,1 3,5 | 102,7 138,9 70,6 100,0 | 63,2 39,4 19,8 4,0 | 80,2 111,0 49,7 114,3 | 71,7 50,9
16,5 4,3 | 91,0 143,4 41,5 122,9 | ||||||
Новые ФЦП |
|
| 47,5 | 56,5 | 64,2 | |||||||||
ФЦП «Модернизация транспортной системы России (2007-2015 годы)» |
161,6 |
181,6 |
247,4 | 136,2 | 260,1 | 143,2 |
0,0 | 0,0 | ||||||
Источник:
Объем ассигнований на реализацию федеральных целевых программ составляет: в 2013 году – 668,7 млрд.рублей, в 2014 году - 723,9 млрд. рублей, в 2015 году – 500,8 млрд.рублей, что в 1,6, 1,8 и 1,3 раза превышает аналогичный показатель 2010 года соответственно.
При этом, в целях необходимости досрочного завершения Федеральной целевой программы «Модернизация транспортной системы России (2007-2015 годы)» объем ассигнований на 2011 год увеличен на 78,8 млрд. рублей, на 2014 год на 76,8 млрд. рублей против показателей паспорта указанной программы с соответствующим уменьшением объемов ассигнований из федерального бюджета в 2015 году на 155,6 млрд. рублей. С 2015 года планируется реализация новой программы, направленной на развитие транспортной инфраструктуры в Российской Федерации. Объемы ассигнований из федерального бюджета на финансирование новой программы будут определены после ее утверждения.
Так, предлагаются к финансированию в 2013 году 51 федеральная целевая программа, в 2014 – 50 программ, в 2015 – 48 программ. Из указанных программ 13 проходят корректировку и 8 вновь разрабатываются.
Объем ассигнований на непрограммные инвестиции в основные фонды составляет: в 2013 году – 190,7 млрд. рублей, в 2014 – 193,4 млрд. рублей, в 2015 - 176,9 млрд. рублей, что в 1,6, 1,6 и 1,5 раза соответственно превышает уровень 2008 года.
Основная задача бюджетной политики на 2013-2015 год – сохраняя макроэкономическую стабильность, сбалансированность и устойчивость бюджетной системы, обеспечить максимально эффективное и прозрачное использование средств для достижения конечных, измеримых, общественно значимых результатов, которые, в свою очередь, ведут к дальнейшему увеличению финансовых возможностей государства.
Заключение
Инвестиционная политика, как составная часть социально-экономической политики экономической системы определенного уровня управления, представляет собой комплекс мер и мероприятий по организации, финансированию и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на достижение целей, решение стратегических задач, реализацию различных интересов при оптимальном для инвестора соотношении доходности и риска. Экономическое содержание инвестиционной политики зависит от уровня субъекта инвестиционного рынка, определяется целями инвестора и особенностями сложившейся экономической ситуации, обуславливающей задачи и механизмы реализации.
Реализация правильной инвестиционной политики - сложная задача, и решение многих задач во многом будет зависеть от принимаемых мер по снижению инфляции; налоговой политики; реструктуризации банковской системы; законодательной базы инвестиционной деятельности; бюджетной политики. В связи с этим при разработке инвестиционной политики важнейшими задачами должны стать: создание условий для активизации инвестиционной деятельности; улучшение инвестиционного климата; углубление институциональных и структурных преобразований, главной задачей которых должна быть финансовая стабилизация и включение в инвестиционную сферу всех возможных источников, а для этого необходима законодательная база, обеспечивающая инвесторам определенные права и гарантии.
|
К факторам, препятствующим формированию благоприятного инвестиционного климата относятся: качество правоприменения действующего законодательства; уровень административного давления на бизнес; защищенность прав собственности.
Голосарий
Инвестиционная политика – составное звено экономической политики государства, система мер, определяющая объем, структуру и направление капитальных вложений, рост основных фондов и их обновление на основе новейших достижений науки и техники. Она стимулирует и регулирует инвестиционный процесс, создает условия для устойчивого социально-экономического развития государства, региона, отрасли, бизнеса в целом. Формирование инвестиционной политики в государстве происходит на основе законодательных актов.
Инвестиционный климат - характеризует степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль).
Государственная компания, государственная корпорация, государственное предприятие - организация любой организационно-правовой формы, основные средства которого находятся в государственной собственности (или же муниципальной), а руководители назначаются или нанимаются по контракту государственными органами.
Технопарк — имущественный комплекс, в котором объединены научно-исследовательские институты, объекты индустрии, деловые центры, выставочные площадки, учебные заведения, а также обслуживающие объекты: средства транспорта, подъездные пути, жилой поселок, охрана.
Особая, свободная или специальная экономическая зона - ограниченная территория с особым юридическим статусом по отношению к остальной территории и льготными экономическими условиями для национальных и/или иностранных предпринимателей.
Список литературы
1. Леонтьев В.Е. Инвестиции: учеб.пособие / под ред. В.Е. Леонтьева, В.В. Бочарова, Н.П. Радковской. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. - 416 с.
2. Лукаесвич И.Я. Инвестиции: Учебник / под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. - 413 с.
3. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - (Серия "Высшее образование")/под ред. Я.С. Мелкумова.- М.: ИНФРА-М, 2010. - 248 с.
4. Московский Гос. Университет им. М.В.Ломоносова. Методы государственного регулирования экономики: Учеб.пос. / под ред. Московский Гос. Университета им. М.В.Ломоносова (МГУ) - М.: ИНФРА-М, 2011. - 300 с.
5. Петросян Д.С. Государственное регулирование национальной экономики. Новые направления теории: гуманистический подход: Учебное пособие / под ред. Д.С.Петросяна - М.:НИЦ Инфра-М, 2012 -300 с.
6. Райзберг Б.А. Государственное управление экономическими и социальными процессами. / под ред. Б.А. Райзберга. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 384 с.
ЛЕКЦИЯ.2.Роль инвестиционных банков в осуществлении капитальных вложений.Инвестиционная политика банка.
План урока:
1. Формирование портфеля ценных бумаг
2.Банковские инвестиции
3.Понятие и назначение инвестиционных операций
4.Прямые и портфельные инвестиции, их сущность и характеристика
5.Активный и пассивный портфели ценных бумаг
Банковские инвестиции.
Банки на рынке ценных бумаг могут выступать в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет. Прямые инвестиции обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым производством. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.
Вложение капитала за границей относится к категории прямых инвестиций, когда в результате их осуществления возникает возможность реально контролировать производственную деятельность зарубежной компании. Прямые инвестиции определяются как статья платежного баланса, проводки по которой характеризуют размер оттока из страны или притока в ее национальную экономику из-за границы капитала, предназначенного для создания, расширения или модернизации организаций, производящих товары или оказывающих услуги. Хотя эти коммерческие организации и находятся на территории иностранного государства, но полные или частичные права собственности на них принадлежат зарубежному инвестору.
-Классификация инвестиций
- Признак Виды инвестиций
- Объект вложения
-Прямые (капитальные)
- Портфельные (финансовые)
- Срок инвестирования
- Краткосрочные
- Долгосрочные
Форма собственности:
- Государственные
- Частные
- Совместные
-Иностранные
Территория нахождения объекта вложения:
- Внутри страны
-За рубежом
Характер участия:
- Прямые вложения.
- Вложения через посредников
- Портфельные (финансовые) инвестиции — это вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, активы других организаций. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доход по ценным бумагам в виде дивидендов.
-Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Часть портфельных инвестиций — вложения в акции организаций различных отраслей материального производства — иногда рассматриваются как прямые.
В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные).
К обязательным могут относиться операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права.
Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные.
Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные — наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. Все инвестиционные банковские операции также можно классифицировать как собственные, т.е. проводимые за счет средств банка и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов. Основными факторами, которые определяют цель инвестиционной деятельности банков на фондовом рынке, являются потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов.
Инвестиции банков в корпоративные ценные бумаги можно разделить на следующие категории:
• приобретение акций для контроля над собственностью и участия в капитале;
• вложения в ценные бумаги с целью выгодного размещения средств, обеспечения их диверсификации и получения как регулярного (дивиденд, процент), так и спекулятивного дохода от их последующей продажи;
• кратковременные спекуляции и арбитражные сделки;
• сделки РЕПО и вложения в вексели и другие долговые обязательства, являющиеся, в сущности, формами кредитования.
. Инвестиционная политика банка Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.
3.Понятие и назначение инвестиционных операций
Инвестиционная политика коммерческих организаций — это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости организаций в ближайшей и дальней перспективе. Инвестиционная политика кредитной организации должна вытекать из стратегических целей ее бизнес-планов, т.е. из перспективы, в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости кредитной организации не только на текущий момент времени, но и в будущем.
При разработке инвестиционной политики кредитной организации необходимо придерживаться следующих принципов:
• нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов кредитной организации и ее финансовую устойчивость;
• учет инфляции и фактора риска;
• экономическое обоснование инвестиций
; • формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля;
• оценка проектов и инвестиций по их актуальности и прогнозируемой эффективности;
• выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
Учет этих и других принципов позволит кредитной организации избежать многих ошибок и просчетов при разработке своей инвестиционной политики.
Разработанный документ об основных направлениях инвестиционной политики должен включать следующие разделы и положения:
• основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инвестиции);
• определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе и пассиве баланса;
• ответственность руководителей и ответственных исполнителей за качество инвестиционных операций;
• примерный состав и структура инвестиций;
• приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;
• основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций;
• механизм корректировки состава портфеля;
• порядок доставки и хранения, механизм страхования;
• расчет потенциальных прибылей и убытков;
• разработка компьютерного обеспечения.
Немаловажное значение для осуществления наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений имеет прогнозирование инвестиционных операций. Это прогнозирование связано с анализом состояния и оценкой перспектив развития рынка ценных бумаг.
4.Прямые и портфельные инвестиции, их сущность и характеристика.д
Цель прогнозирования рынка ценных бумаг — исследование вариантов развития и определение возможных перспектив с учетом факторов объективного и субъективного характера.
Задачи прогнозирования развития рынка ценных бумаг следующие:
• определить будущее рынка ценных бумаг на основе анализа;
• выявить главные направления развития рынка ценных бумаг;
• учесть различные факторы;
• обосновать конкретные способы их регулирования.
. Формирование портфеля ценных бумаг.
Для реализации разработанной инвестиционной политики формируется инвестиционный портфель.
Портфель ценных бумаг — это определенный набор различных видов ценных бумаг, имеющих неодинаковые параметры, составленный для улучшения условий инвестирования.
В такой набор должны входить как надежные, но менее прибыльные, так и рискованные, но более доходные бумаги различных эмитентов, отраслей, видов
. Структура портфеля — это соотношение конкретных видов ценных бумаг в портфеле.
Различают портфели ценных бумаг:
• сбалансированные, полностью соответствующие инвестиционной стратегии кредитной организации;
• несбалансированные, не соответствующие инвестиционной стратегии кредитной организации.
К целям формирования портфелей ценных бумаг относятся:
• получение дохода;
• сохранение капитала;
обеспечение прироста капитала при повышении курса ценных бумаг.
Портфель может быть ориентирован в большей мере на надежность или на доходность.
Характер портфеля ценных бумаг может быть:
• консервативный или уравновешенный;
• агрессивный;
• бессистемный.
Консервативный портфель формируется из хорошо известных ценных бумаг с четко определенными положительными характеристиками и наименьшей степенью риска, гарантирующими возврат вложенных средств, хотя и приносящими умеренный доход.
Цель инвестирования в этом случае — сохранить капитал. Агрессивный портфель формируется из наиболее рисковых, но и самых доходных ценных бумаг.
Цель такого инвестирования — получение максимального дохода. Бессистемный портфель формируется случайно без определенной системы. Портфели ценных бумаг могут быть фиксированные и меняющиеся. Фиксированные портфели сохраняют свою структуру в течение установленного срока, продолжительность которого определяется сроком погашения входящих в него ценных бумаг. Меняющиеся, или управляемые, портфели имеют изменчивую структуру ценных бумаг, состав которых постоянно обновляется с целью получения максимального экономического эффекта.
Существуют специализированные портфели иностранных ценных бумаг или отечественных ценных бумаг. Портфели иностранных ценных бумаг ограничены какой-то конкретной страной или целыми регионами (чаще всего развивающихся стран), что позволяет сократить вероятность риска в каждой отдельно взятой стране.
Такие портфели дают возможность зарубежным инвесторам при сравнительно небольшом риске осваивать новые рынки. Портфели ценных бумаг имеют отраслевую и территориальную специализацию.
По срокам портфели ценных бумаг могут быть ориентированы на включение в свой состав только краткосрочных или среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг.
Большинство портфелей ценных бумаг являются специализированными, включая преимущественно один вид ценных бумаг (акции, государственные облигации, неэмиссионные ценные бумаги и т.д.).
Факторы, определяющие формирование фондового портфеля:
• приоритеты целей инвестирования, реализация которых обусловливает выбор конкретного типа инвестиционного портфеля;
• степень диверсификации инвестиционного портфеля;
• необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля; уровень и динамика процентной ставки;
• уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам. Формируя портфель ценных бумаг, менеджер не может точно определить будущую динамику ею доходности и риска, поэтому свой инвестиционный выбор он строит на их ожидаемых значениях. Оценка этих значений производится на основе статистических отчетов за предыдущие периоды времени с последующей корректировкой согласно ожиданиям развития будущей конъюнктуры.
Задание на17.04.20 г.по предмету «Финансы денежное обращение и кредит».
Изучить лекционный материал. (лекция 1.,лекция 2).
2.Ответить на вопросы для самоконтроля.
| Поделиться: |
Читайте также:
Последнее изменение этой страницы: 2021-04-12; просмотров: 43; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!
infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.16.51.3 (0.175 с.)