Денежный рынок в классической модели. Количественная теория денег и общий уровень цен

 

В классической модели предполагается относительная независимость денежного рынка от рынков товаров и ресурсов. Такой теоретический подход получил название классической дихотомии – представления о национальной экономике как о двух обособленных друг от друга секторах (реальном и денежном). В реальном секторе определяются объем и структура выпуска, занятость, относительные цены благ; денежный сектор устанавливает только уровень цен.

Деньги существуют для того, чтобы облегчать протекание реальных экономических процессов, но не влияют на их результат.

Количество (предложение) находящихся в обращении денег в классической модели есть величина заданная, экзогенная, не зависящая от внутренних переменных макроэкономической модели: деньги выпускаются в обращение государством, которое может эффективно контролировать их количество.

Классический анализ спроса на деньги и функционирования денежного рынка основан на количественной теории денег, согласно которой общий уровень цен изменяется пропорционально количеству денег, находящихся в обращении. Формула денежного обмена, предложенная И. Фишером, выглядит следующим образом:

 

MV = РТ,                                                 (2.3)

 

где   М – количество денег, находящихся в обращении;

V – скорость обращения денег;

Р – средний уровень цен;

Т – количество сделок в экономике.

 

Количество сделок в экономике, представленное в данной формуле, рассматривается иногда как синоним реального объема выпуска Y. В этом случае формулу (2.4) можно представить как

 

MV = PY                                                  (2.4)

 

Однако показатели T и Y не следует отождествлять. Конечно, чем больше товаров производится, тем больше продается, поэтому количество сделок и объем национального производства тесно взаимосвязаны. Но существуют и различия – непроизводительные сделки, не учитываемые в ВВП (например, сделки по перепродаже подержанных вещей), тем не менее являются сделками и обслуживаются деньгами.

В формуле (2.4) произведение PY представляет собой номинальный объем национального выпуска. Показатель V характеризует скорость обращения денег: он указывает, в состав дохода скольких владельцев входит за некоторый промежуток времени денежная единица или сколько раз каждая часть денежной массы перейдет из рук в руки за определенный период. Отношение  характеризует реальные запасы денежных средств, или реальные денежные остатки.

Согласно данному уравнению, средний уровень цен изменяется прямо пропорционально изменению денежной массы. Чем больше денег находится в обращении, тем выше уровень цен. Выпуск дополнительных денег приведет к инфляции, но не к изменению реального объема дохода (выпуска).

Кембриджский вариант количественной теории денег отличается от уравнения обмена Фишера прежде всего введением вместо скорости обращения денег V понятия предпочтения ликвидности, под которым понимается та доля дохода, которую общество считает целесообразным хранить в денежной форме для осуществления сделок. Коэффициент предпочтения ликвидности k обратно пропорционален скорости обращения денег:

 

 

Величина k является постоянной для данного периода времени. При ее использовании в анализе необходимо учитывать два момента. Во-первых, наличие ликвидных средств облегчает проведение деловых операций и дает их владельцам коммерческие преимущества. Во-вторых, деньги в ликвидной форме не приносят таких доходов, как если бы они были инвестированы.

В результате уравнение обмена принимает вид

 

М = kPY.                                              (2.5)

 

В уравнении (2.5) М характеризует предложение денег, величина которого определена государством, а произведение k, Р и Y – спрос на деньги для сделок (операционный спрос). Данное уравнение определяет условие равновесия денежного рынка в классической модели.

Важнейшее положение классической теории о том, что средний уровень цен изменяется пропорционально денежной массе, остается неизменным и в кембриджском варианте количественной теории денег.

Изобразим графически кривые функций спроса на деньги D_M и предложения денег S_M (рис. 2.3). Спрос на деньги в классической модели является функцией реального дохода Y, умноженного на средний уровень цен Р. Отношение  показывает спрос на реальные запасы денежных средств.

 

 

Рисунок 2.3 – Равновесие на денежном рынке

 

В целом функция спроса на деньги выявляет факторы, определяющие решения населения относительно реальных запасов денежных средств в данный момент времени. Под совокупным спросом на деньги подразумевается желание людей держать какую-то часть своего богатства в ликвидной форме, не инвестируя в основной капитал или ценные бумаги. В классической модели также предполагается, что данный спрос является определенной долей общего денежного дохода (коэффициентом k). Чем выше номинальный доход потребителей, тем больше абсолютная величина спроса на деньги. Номинальный доход и уровень цен взаимосвязаны: чем выше цены, тем больше нужно денег, чтобы реализовать тот же объем выпуска; чем выше номинальные доходы, тем выше спрос на товары и их цена. Таким образом, спрос на деньги для сделок напрямую зависит от уровня цен, кривая спроса на деньги является восходящей.

В свою очередь предложение денег в классической модели, как отмечалось выше, предполагается заданным: в каждый данный момент времени в обращении находится определенное количество денег, которое не зависит от уровня цен. Кривая предложения денег, таким образом, является неэластичной (вертикальной). Взаимодействие спроса на деньги и их предложения в классической модели определяет равновесие на денежном рынке и средний уровень цен Р_е. В условиях равновесия экономические субъекты располагают оптимальной величиной реальных запасов денежных средств , необходимых для осуществления желаемого объема покупок на рынке.

 

Вопросы для самоконтроля:

1. В каких условиях функционирует товарный рынок в классической модели?

2. Что включает в себя располагаемый доход?

3. Из чего состоят совокупные расходы в закрытой экономике?

4. С помощью чего уравновешиваются сбережения и инвестиции в конкурентной рыночной экономике?

5. От чего зависит предложение труда и спрос на труд в классической модели?

6. В каких условиях устанавливается равновесие на рынке туда?

7. Как выглядит формула денежного обмена И. Фишера?

8. Какой вид принимает уравнение денежного обмена в Кембриджском варианте?

9. Дайте графическое изображение равновесия денежного рынка.