Методика оценки кредитоспособности предприятия

 

Существуют различные способы оценки кредитоспособности. Каждый их них взаимно дополняет друг друга.

Рассмотрим более подробно некоторые из них.. Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам. В мировой практике применяются 5 групп таких коэффициентов:

. коэффициенты ликвидности;

. коэффициенты эффективности;

. коэффициенты финансового левереджа;

. коэффициенты прибыльности;

. коэффициенты обслуживания долга.

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращенность соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов. [9, 4]. Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе расчета финансовых коэффициентов, построенных на счете результат.

В отличие от предыдущего данный метод ориентирует рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита.. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки вышеуказанных способов в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы:

I класс -0,75; II класс -0,30; III класс -0,25;

IV, V класс -0, 2; VI класс - 0, 15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. [13, 21]

IV. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности ' клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

. Надежность поставщиков.

. Диверсифицированность поставщиков.

. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).

. Наличие складских помещений и необходимости в них.

. Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).

. Факторы экологии.

. Мода на сырье и материалы.

. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).

. Соответствие транспортировки характеру груза.

. Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов. [20, 17]

Таким образом, кратко рассмотрев некоторые из существующих методов оценки кредитоспособности отметим, что причиной недостатков любого из них является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то, как правило, их группируют и рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям и т.п.

Поэтому, в современных условиях любая методика должна быть ориентирована на синтез основных и дополнительных методов, либо применять увязанную систему, построенную на нескольких методах.

По моему мнению, наиболее оптимальна методика оценки кредитоспособности, используемая Сбербанком РФ. [10, 12]

Методика Сбербанка РФ

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. [21]

Необходимо рассмотреть 2 направления:. Оценка ликвидности активов предприятий.

Она включает в себя расчет и изучение изменения финансовых коэффициентов, приведенных в табл. 1.

 

Таблица 1. Показатели оценки ликвидности активов предприятия

Показатель	Назначение	Расчетная формула (по строкам баланса форма №1и №2 по ОКУД)
1. Коэффициент общего покрытия	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства	Текущие активы / краткосрочные обязательства: 290 / (610+620+630+660)
2. Коэффициент текущей ликвидности	Характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности	Оборотный капитал - дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года с учетом НДС / краткосрочные обязательства: [290 - (220+230)] / (610+ 620+ + 630 + 660)
3. Коэффициент срочного покрытия	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена немедленно	Денежные средства / краткосрочные обязательства: 260 / (610+620+630+660)
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайший период времени	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660)
5. Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении)	Показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотных активов	Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (240+250+260) / (610+620+ +630+660)
6. Коэффициент материального покрытия	Характеризует степень ликвидности баланса в зависимости от наличия запасов и затрат	Материальные оборотные средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660)

Для каждого показателя существуют рекомендуемые значения, представленные в таблице 2.

 

Таблица 2. Рекомендуемые значения показателей ликвидности для предприятий и отраслей народного хозяйства

№	Наименование коэффициентов	Рекомендуемые значения
		Предприятия промышленности	Строительно-монтажные организации	Предприятия связи	Торгово-посреднические организации	Финансовые компании
1	Коэффициент общего покрытия	1,5,2,0	2,03,0	>1,0	>1,0	>1,0
2	Коэффициент текущей ликвидности	1,02,0	>1,0	>1,0	>1,0	>1,0
3	Коэффициент срочного покрытия	0,10,3	0,10,3	0,30,5	0,20,4	>0,4
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20,4	,2	,3	,3	>0,5
5	Коэффициент промежуточного покрытия	0,30,7	0,30,7	0,71,0	0,50,8	,7
6	Коэффициент материального покрытия	0,51,0	0,40,7	,3	,3	,2

кредитоспособность оценка ликвидность актив

Оценка обеспеченности предприятий и организаций собственными средствами.

Оценка обеспеченности собственными средствами включает в себя расчет и изучение финансовых коэффициентов, отражающих не только долю собственных средств предприятий и организаций, но и имеющиеся у них возможности по использованию этих средств. Повышенное внимание аналитиков к данным вопросам основывается на том, что достаточность собственных средств является не только признаком кредитоспособности, но и главным условием надежности и стабильности предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования на рынке. Состав и методика расчета соответствующих финансовых коэффициентов приведены в приложении 1.

 

Таблица 3. Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов, характеризующих наличие и использование предприятиями собственных средств

№	Наименование коэффициентов	Рекомендуемые значения.
		Предприятия промышленности	Строительно-монтажные организации	Предприятия связи	Торгово-посред. организации	Финансовые компании
1.	Коэффициент финансовой автономии	>0,5	>0,5	>0,3	>0,3	>0,3
2.	Коэффициент задолженности	<0,5	0,6  1,0	<2	<2	<1,5
3.	Коэффициент финансовой мобильности	,3	,25	,2	,15	,1
4.	Коэффициент финансовой независимости	<0,6	<0,7	<0,65	<0,75	<0,7
5.	Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом	<1,5	<2	<1	<1	<1
6.	Соотношение оборотных и внеоборотныхактивов	0,5  1,0	0,7  1,2	>2	>2	>1,5
7.	Коэффициент финансовой маневренности	>0,3	>0,3	>0,5	>0,5	>0,4
8.	Уровень чистых оборотных активов	>0,2	>0,2	,1	,15	,12

 

Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов отражают параметры нормального режима функционирования субъектов хозяйствования на рынке. В тоже время они позволяют обратным путем проводить точечную диагностику результатов предпринимательской деятельности в разрезе каждого отдельно взятого коэффициента. Ведь их экономическое содержание во многом предопределяет возможный состав факторов, влияющих на возникновение отклонений от рекомендуемых значений финансовых коэффициентов. После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения (таблица 4).

 

Таблица 4. Категории показателей в зависимости от фактических значений

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15-0,20	менее 0,15
Коэффициент срочного покрытия	1 и выше	0,5-1,0	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше	1,0-2,0	менее 1
Коэффициент финансовой автономии	0,7 и выше	0,5-0,7	менее 0,5

 

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента и его доли (соответственно%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250 баллов, к третьему - от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.