Тема: «финансовый анализ деятельности «зао «управляющая компания авк «дворцовая площадь»».

Курсовой проект

По дисциплине «Финансовый анализ»

Тема: «Финансовый анализ деятельности «ЗАО «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь»».

 

Выполнил студент

Научный руководитель

К.Э.Н., доцент Жилкина А.Н.

 

 

Москва 2007

Введение.

 

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс: форма N 1. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. Кроме этого, необходима отчетность формы NN 2,4.

Объектом анализа является Закрытое Акционерное Общество «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь».

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

· Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.

Оценка платёжеспособности.

Оценка платежеспособности графическим способом заключается в установлении достаточности собственного капитала, перманентного капитала, нормальных источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов, степени платежеспособности, наличия собственного и перманентного оборотного капитала, достаточности собственного и перманентного оборотного капитала для обеспечения запасов предприятия на определенный период времени.

Оценку платежеспособности осуществим по балансограммам построенным по данным бухгалтерской финансовой отчетности анализируемого предприятия. Анализ платёжеспособности проведём с использованием основных колонок балансограммы.

Для определения платежеспособности предприятия проведем на балансограмме горизонтальную линию на уровне суммарной доли показателей «Внеоборотные активы» (А1) «Запасы» и «НДС» (З^ндс) колонки Б, т.е. по нижней границе показателя «НДС» колонки Б и продлим эту линию на колонку Е, характеризующую источники формирования основных и оборотных фондов предприятия. В нашем случае линия на начало периода (рис.1) пересекает колонку Е в показателе П3, то есть предприятие обеспечивает свои основные и оборотные производственные фонды за счет собственного капитала, т. о. предприятие находится на начало периода в нормальном устойчивом финансовом состоянии.

Аналогично для определения степени платежеспособности предприятия на конец периода проведем на балансограмме на конец периода горизонтальную линию по нижней границе показателя «З^ндс» колонки Б и продлим эту линию на колонку Е. Линия на конец периода попадает в показатель П3, значит финансовое состояние не изменилось. Предприятие по прежнему находится в нормальном устойчивом состоянии и имеет абсолютную степень платёжеспособности.

Для определения наличия у предприятия собственного оборотного капитала проведём линию по нижний границе П3 колонки Е и продлим её на колонку А. Мы видим, что эта прямая пересекает колонку А, как на начало, так и на конец периода по показателю А2. Следовательно, у предприятия и на начало и на конец периода имелся собственный оборотный капитал. Аналогично определяем наличие перманентного оборотного капитала у предприятия, как на начало, так и на конец периода.

В результате анализа установлено; у предприятия и на начало и на конец анализируемого периода имелся собственный и перманентный оборотный капитал.

Результаты оценки платежеспособности предприятия графическим способом: у предприятия и на начало и на конец анализируемого периода достаточно перманентного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. Ситуация к концу анализируемого периода не изменилась: хотя финансовое состояние не изменилось, излишек перманентного капитала немного сократился.

 

Оценка кредитоспособности.

Оценка кредитоспособности графическим способом заключается в установлении достаточности наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, достаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов, достаточности медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов, достаточности превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов; достаточности суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, достаточности суммы наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов и медленнореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов и долгосрочных пассивов, достаточности наиболее ликвидных активов для погашения не менее 20% краткосрочных обязательств, достаточности суммы наиболее ликвидных активов и быстро­реализуемых активов для погашения не менее 80% краткосрочных обяза­тельств, достаточности оборотных активов для погашения двукратного пога­шения краткосрочных обязательств, достаточности дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств; определении степени кредитоспособности предприятия.

Оценим кредитоспособность предприятия. Наиболее ликвидные активы представлены в колонке Б, как сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть по верхней границе КФВ. Наиболее срочные обязательства представлены в колонке Д по нижней границе ЗиК. Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА) с величиной наиболее срочных обязательств (НСО), видно, что величины наиболее ликвидных активов на начало периода более чем хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Ситуация к концу периода практически не изменилась

Доля показателя «Труднореализуемые активы» (определяем по верхней границе ОНА продлив её на колонку А) (ТРА) меньше доли показателя «Постоянные пассивы» (ПСП) колонка Е, требование превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов и на начало и на конец анализируемого периода выполняется.

По сумме первых двух групп активов наиболее ликвидных активов (НЛА) и быстрореализуемых активов (БРА) (верхняя граница ДЗ колонки Б) и первых двух групп пассивов наиболее срочных обязательств (НСО) и краткосрочных пассивов (КСП) (верхняя граница П5) колонки КП наблюдается излишек активов для погашения обязательств на начало и конец периода - верхняя граница доли показателя «Быстрореализуемые активы» (БРА) в колонке Б выше верхней границы доли показателя «Краткосрочные обязательства» (КСП) в колонке Е

Для соблюдения абсолютной ликвидности величина доли показателя «Наиболее ликвидные активы» (НЛА) в колонке Б должна составлять не менее 20% суммы долей показателей П5 в колонке Е. Нормальное ограничение выполняется как на начало, так и на конец периода

Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие: суммы долей показателей «Наиболее ликвидные активы» и «Быстрореализуемые активы» в колонке Б должно быть достаточно для погашения не менее 80% сумму долей показателей П5 в колонке Е Данное условие и на начало и на конец периода выполняется, причём к концу происходит некоторое снижение.

Для оценки коэффициента покрытия - доли показателя «Оборотные активы» (А2) колонка А балансограммы предприятия должно быть достаточно для погашения двукратной суммарная величина долей показателя П5 колонки Е На предприятии как на начало так и на конец периода НЕ наблюдается недостатка дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств. За анализируемый период ситуация практически не изменилась, у предприятия абсолютная кредитоспособность.

 

Оценка платёжеспособности.

При анализе платёжеспособности коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

1 Коэффициент маневренности;

2 Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками.

Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:

Таблица № 9 «Оценка финансовых показателей, характеризующих платёжеспособность предприятия»

 

Показатель	Значение		Нормальноезначение	Соответствие нормальному ограничению		Тенденцияизменения
	на начало периода	На конец периода		на начало периода	На конец периода
1. Коэффициент маневренности	1.0042	1.0027	≥0	+	+	ухудшение
2.Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования	66.4165	29.9424	≥1	+	+	ухудшение

Анализ по расчётным данным показывает, что значение коэффициента маневренности и на начало и на конец периода соответствовало нормальному значению, то есть было больше нуля. Причём, как видно из таблицы, его значение за период практически не изменилось. Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования также соответствует нормальному значению (больше 1) как на начало периода, так и на конец периода. При этом наблюдается снижение данного показателя.

Таким образом, можно констатировать, что за анализируемый период на предприятии не произошло значительного изменения платёжеспособности.

 

Заключение.

 

В первой главе данной работы был показан графический способ финансового анализа с помощью изучения балансограмм на начало и на конец периода. Данный способ позволяет приблизительно оценить финансовое состояние анализируемого предприятия.

В главе второй, был рассмотрен табличный способ финансового анализа всех основных его объектов. С помощью этого способа, возможно, точно определить суммы излишков или недостатков, а также точное соотношение отдельных элементов имущества и капитала.

В третьей главе был представлен коэффициентный способ финансового анализа, с помощью которого определяются соотношения между разными показателями деятельности, а также точно оценивается эффективность деятельности предприятия за период.

В четвёртой главе проведена синтетическая оценка, сводящая выводы всех вышеперечисленных способов в единое целое, для определения окончательного финансового состояния предприятия. Кроме этого в этой главе были намечены основные направления для улучшения.

Можно констатировать, что у предприятия тенденция к снижению финансовой устойчивости.

Список использованной литературы.

 

1. Жилкина А.Н. «Финансовое планирование на предприятии, – М: ООО Фирма «Благовест-В», 2004 г.

2. Володин А.А. и др. Управление финансами – М: ИНФРА-М, 2004

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск: ООО «Новое знание», 2001

4. Форма №1 «Баланс» ОАО «ЗАО «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь» за 2004 год

5. Форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках» ОАО «ЗАО «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь» за 2004 год

Курсовой проект

По дисциплине «Финансовый анализ»

Тема: «Финансовый анализ деятельности «ЗАО «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь»».

 

Выполнил студент

Научный руководитель

К.Э.Н., доцент Жилкина А.Н.

 

 

Москва 2007

Введение.

 

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс: форма N 1. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. Кроме этого, необходима отчетность формы NN 2,4.

Объектом анализа является Закрытое Акционерное Общество «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь».

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

· Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.