Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

3.1.Для оценки ликвидности баланса следует выполнить построчное сопоставление значений, отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

3.2 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л) - показывает какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг (норматив от 0,2 до 0,5):

где ДС - денежные средства (стр. 260);

Крфин - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 АБ):

Кобяз - краткосрочные обязательства (стр. 690 АБ).

По данным нашего примера, отношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,39 на начало года и 0,66 на конец. Это говорит о том, что предприятие смогло бы погасить свои обязательства в срочном порядке.

 

Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение анализируемого периода составляли около 40-60% от обязательств предприятия, свидетельствует о наличии свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность предприятия не зависит от надежности дебиторов.

3.3 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Kсроч.л) - отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (норматив от 0,8 до 1):

где ДЗ - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (стр. 240 АБ).

Для нашего примера соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило 0,52 на начало года и 0,81 на конец года. Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики во многом зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). В данном случае предприятие к концу года становится финансово состоятельным.

3.4 Коэффициент текущей ликвидности (Kтл) (общий коэффициент покрытия долгов) - отражает общую возможность предприятия оплатить текущие долги (норматив>2)

где ОбА - оборотные активы (стр. 290 АБ).

В нашем примере значение коэффициента текущей ликвидности меняется в течение года от 1 до 1,6. к концу года наблюдается рост показателя, но он еще не достигает норматива. Таким образом, предприятие все еще не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства, т.е. является некредитоспособным.

 

3.5 Коэффициент автономии (независимости) (Кавт):

где К - капитал и резервы (стр.490 АБ).

Этот коэффициент важен, как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия (норматив >0,5). Мы имеем на начало года 0,78, а на конец 0,43, что ниже норматива.

3.6 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо рычага) (Кп.р.) - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств (норматив < 1):

где ДсрОб - долгосрочные обязательства (стр. 590 АБ).

Мы видим, что доля заемных средств меньше, чем собственный капитал, к тому же за отчетный период темп прироста собственного капитала опережает темп прироста заемных средств. Это говорит о том, что с течением времени предприятие становится все более независимым от заемных средств.

3.7 Коэффициент обеспеченности необоротных активов собственными средствами (Ксс) (коэффициент маневренности) - какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы (норматив < 1):

где ВнА - внеоборотные активы (стр. 190 АБ).

К концу года показатель пришел в норму и составил 0,97, следовательно, средства вкладывались в наиболее мобильные активы.

3.8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент финансирования) (Кфин) - показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств (норматив >0,5):

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы