Глава I . Теория анализа финансовой устойчивости и независимости

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Анализ финансовой устойчивости и независимости»

 

 

Курсовую работу выполнил:

Обучающийся гр.06/2018-МИСП

Очной формы обучения

Петушков Никита Викторович

Научный руководитель:

Лукинский Дмитрий Георгиевич

 (ФИО)

____________________________

(Подпись)

 

 

Москва-2020

Оглавление

Введение. 3

Глава I. Теория анализа финансовой устойчивости и независимости. 6

1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости и независимости. 6

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость и независимость. 8

Глава II. Сравнение практики финансового менеджмента в зарубежных и российских компаниях. 12

2.1. Методика анализа финансовой устойчивости и независимости в зарубежных и российских школах финансового менеджмента. 12

2.2. Преимущества и недостатки инструментов для управления финансовой устойчивостью и независимостью компании. 14

2.3. Оценка возможности использования финансовых инструментов для управления финансовой устойчивостью и независимостью в России. 16

2.4. Этапы разработки и внедрения плана мероприятий, направленного на повышение финансовой устойчивости и эффективности компаний. 18

Глава III. Анализ финансовой устойчивости и независимости на примере компании ООО «Джи-Эс-Ти». 21

3.1. Организационно-экономическая характеристика компании. 21

3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости и независимости компании. 23

3.3. Разработка комплекса мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и независимости. 28

Заключение. 32

Список использованной литературы.. 36

 

 

Введение

На сегодняшний день многие компании вынуждены приостанавливать свою хозяйственную деятельность либо вовсе выйти из занимаемой на рынке ниши в связи со множеством способствующих этому факторов. Наполненный большим количеством экономических потрясений, прошедший 2020 год показал, насколько быстро компаниям необходимо адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям не только на уровне микро-, но и на уровне макроэкономики. Одним и наиболее важным из факторов, влияющих на стабильность работы предприятий, является достаточный для долгосрочной хозяйственной деятельности уровень финансовой устойчивости и независимости действующего предприятия. В связи с этим огромное число современных компаний сталкиваются с необходимостью анализа данных показателей и находят возможности влияния на данные финансовые показатели, используя различные методики управления финансовой устойчивостью и независимостью.

Однако методики выявления проблем с данными показателями, также как и подходы к их решению, имеют существенные различия в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента. Данные практики становятся всё более и более распространёнными не только в России, но и за рубежом. Поскольку практика зарубежного, а именно западного, финансового менеджмента на предприятиях исторически имеет больше опыта в сравнении с отечественной школой[1], к ней будет обращено значительное количество отсылок в тексте с целью сравнения, а также выявления необходимых путей развития отечественной практики финансового менеджмента.

Подобный сравнительный подход к исследованию и анализу двух разных школ финансового менеджмента будет способствовать наиболее корректной и релевантной для российских компаний разработке стратегий по улучшению показателей финансовой устойчивости и независимости, поскольку будет включать в себя не только методологию, основанную на экономической теории, но и сложившуюся исторически практику применения данных методик западными компаниями. На сегодняшний день необходимо выработать современный системный подход к определённым элементам финансового менеджмента коммерческих предприятий, а также построению его общей структуры с обязательным учётом адаптации существующего зарубежного опыта активного развития финансового менеджмента к финансовой деятельности отечественных предприятий. Именно поэтому в данной работе будет рассмотрена актуальная на сегодняшний день тема анализа финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Актуальность темы исследования заключается в необходимости множества современных компаний, в связи с постоянно меняющимися экономическими условиями, найти наиболее эффективные инструменты влияния на такие показатели эффективности, как финансовая устойчивость и независимость.

Целью курсовой работой является изучение показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента и разработка ряда наиболее эффективных для практики отечественного финансового менеджмента методик влияния на данные показатели.

Для достижения цели поставлены следующие задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть различные показатели финансовой устойчивости предприятия, типы финансовой устойчивости, а также их связь с независимостью предприятия;

2. Сравнить практику финансового менеджмента в части влияния на финансовую устойчивость и независимость предприятий в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента;

3. Оценить возможности применения зарубежной практики управления показателями финансовой устойчивости и независимости предприятия в социально-экономических и правовых условиях Российской Федерации;

4. Произвести анализ показателей финансовой устойчивости и независимости на примере отечественной IT-компании ООО «Джи-Эс-Ти» и представить ряд мер по улучшению данных показателей.

Предметом исследования являются различия в практиках применения различных методологий по влиянию на показатели финансовой устойчивости в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента.

Объектом исследования является финансовый менеджмент в области показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Структура работы представлена тремя главами и включает в себя: первую теоретическую главу, в которой рассмотрена теория таких показателей, как финансовая устойчивость и независимость, а также факторы, влияющие на данные показатели; вторую аналитическую главу, в которой проведено сравнение двух школ финансового менеджмента: отечественной и зарубежной, – а также выявлены различия в методиках исчисления указанных выше показателей устойчивости и независимости предприятия; а также третью главу, в которой полученные теоретические и аналитические знания применены на практике при анализе финансовых показателей и разработке ряда мер по влиянию на них в действующей российской компании ООО «Джи-Эс-Ти».

 

Заключение

Изученные нами зарубежные методики изучения и влияния на финансовую устойчивость и независимость предприятия позволили успешно объединить практику финансового менеджмента и управления данными показателями с опытом отечественной школы менеджмента, оценить возможности их применения в практике отечественного финансового менеджмента и разработать с учётом особенностей социально-экономических и правовых условий Российской Федерации, рекомендации по методикам влияния на показатели финансовой устойчивости и независимости отечественных предприятий. Указанный нами ряд мер по управлению рассматриваемыми показателями позволил детально оценить эффективность деятельности отечественной компании ООО «Джи-Эс-Ти» и применить лучшую мировую практику в данной компании. Мы можем быть уверены в том, что разработанный ряд мер по повышению финансовой устойчивости и независимости данной компании будет эффективен, поскольку сочетает в себе лучшую практику зарубежной школы финансового менеджмента с поправкой на особенности экономического развития, а также стандарты отчётности в Российской Федерации.

Мы убедились в том, что отечественная школа финансового менеджмента значительно отстаёт в развитии от школ финансового менеджмента в Европе и США. Для наглядного сравнения стоит отметить, что в книге Снежаны Манько «Как привести в порядок финансы компании»[12] в разделе «Управление финансовой устойчивостью» указаны всего три показателя: коэффициент общей финансовой независимости, коэффициент финансирования и коэффициент финансовой устойчивости. В то время как в книгах зарубежных авторов, а также в реальной зарубежной практике мы могли наблюдать наличие нескольких подходов к оценке финансовой устойчивости и независимости предприятия, применяемых на практике, не говоря уже о многофакторных моделях, стоящих за этими подходами. Мы выяснили, что российская практика в области анализа финансовой устойчивости отстаёт от подобной практики в зарубежных школах финансового менеджмента, в которых имеется целый ряд общепринятых стандартов отчётности, не нашедший своего отражения в принятых на территории Российской Федерации РСБУ.

На уровне теории и практики анализа рассматриваемых показателей мы выяснили, что финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, собственных и заёмных средств и гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Не только в теории, на и на практике подсчёта основных показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия, нам удалось прийти к выводу, что для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для производства средств самообеспечения.

Экономическая эффективность любой современной хозяйственной системы, а также её общая конкурентоспособность всегда находится в прямой определённой зависимости от уровня эффективности деятельности различных субъектов хозяйствования[13], что характеризуется достаточно высокими темпами роста общественного производства, а также налоговым потенциалом современных налогоплательщиков и, соответственно, исполнением различных бюджетов всех уровней по доходам. В настоящее время применение современных элементов финансового менеджмента непосредственно в управлении финансами субъектов хозяйствования – это решающий шаг для долгосрочной, а также устойчивой стратегии активного развития экономики России. Становление современного финансового менеджмента коммерческих предприятий в нашей стране обусловило определенную необходимость осмысления существующего методологического аппарата формирования его определенных концептуальных основ, инструментария и закономерностей развития.

На примере рассмотренной компании ООО «Джи-Эс-Ти» мы убедились в том, что устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность данной компании, исходя из рассмотренных показателей финансовой устойчивости и независимости, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности на данном этапе для ООО «Джи-Эс-Ти» – решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. В современных условиях, чтобы выжить в рыночной экономике и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные[14]. Качественная проработка данных показателей в любом хозяйствующем субъекте позволит не только наиболее эффективно распределять имеющиеся средства, но и проводить анализ чувствительности финансовой устойчивости компании к тем или иным факторам, которые могут иметь негативный эффект на устойчивости предприятия. Проблемы именно с этими показателями и составляют основную должны быть решены у рассматриваемой выше компании для того, чтобы улучшить финансовую устойчивость и независимость.

Мы можем быть уверены в том, что изученная теория экономических показателей финансовой стабильности и независимости предприятия, рассмотренная при анализе действующей отечественной IT-компании ООО «Джи-Эс-Ти» и сравнение финансовых инструментов управления данными показателями в практике отечественного и зарубежного менеджмента позволяют наиболее эффективно и корректно выносить суждения о стабильности работы компании и принимать взвешенные управленческие решения.

 

Список использованной литературы

1. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: постановление Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 (в редакции федерального закона от

2. Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния организаций: приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2016г.

3. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации: приказ ФСФО России от 23.01.2013 г. №16

4. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте», № 129-ФЗ от 21.11.1996. (в редакции федерального закона от 23.07.2011. № 123-ФЗ).

5. Указ Президента Российской Федерации «О приоритете отечественных производителей ПО над иностранными производителями», часть 5.12 – №178-ФЗ от 23.12.2015

6. Этрилл П. – «Финансовый менеджмент для неспециалистов» - М.: Альпина Паблишер, 2016 – 746 с. 59.

7. Ковалёв В.В. – Финансовый анализ, - 2017 – Изд-во: Проспект, 843 с.

8. Алексей Герасименко – Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов – 9-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2020. – 432 с.

9. Алексей Герасименко – Финансовый менеджмент – это просто – 2020, 7-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2018, 645 с.

10. Снежана Манько – Как навести порядок в финансах компании – М.: Альпина Паблишер – 248 с. 155-156

11. Этрилл П. Финансовый менеджмент и управленческий учёт для руководителей и бизнесменов. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 648 c. 21.

12. Трещевский Ю.И.. Малый бизнес и местное самоуправление о перспективах регионального развития/ Рисин И.Е., Трещевский Ю.И., Табачникова М.Б. и др. // Научные записки ОрелГИЭТ. - 2016. - № 6 (18). - С. 30-40

13. Ибрагимова И.И., Ханахмедова М.Х. и Абасова М.А. – Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к анализу финансовой устойчивости коммерческих предприятий – 2020, с.117-121

14. Авторский коллектив кафедры экономической теории Российского Экономического Университета им. Г.В. Плеханова под редакцией Г.П. Журавлёвой – Экономическая теория. Микроэкономика. Мезоэкономика – 2021, 10-е изд. – Изд-во: Дашков и К, – с. 961

 

Приложение 1.

ОТЗЫВ

На курсовую работу

Раздел 1.

Кафедра: Базовая кафедра Благотворительного фонда поддержки образовательных программы «Капитаны»

Дисциплина: Финансовый менеджмент

Тема: «Анализ финансовой устойчивости и независимости»

Обучающийся (ФИО): Петушков Никита Викторович

Курс: 3 курс                     Группа: 06/2018-МИСП

Руководитель курсовой работы (проекта) Лукинский Дмитрий Георгиевич

Раздел 2. Критерии, при наличии хотя бы одного из которых работы (проект) оценивается только на «неудовлетворительно»

1.	Тема и (или) содержание работы (проекта) не относится к предмету дисциплины
2.	Неструктурированный план курсовой работы
3.	Объем работы (проекта) менее 15 листов машинописного текста
4.	В работе отсутствуют ссылки (сноски) на нормативные и другие источники
5.	Оформление курсовой работы (проекта) не соответствует требованиям РЭУ

Раздел 3. Рейтинг работы (при неудовлетворительной оценке не заполняется)

№	Наименование показателя	Баллы
		обучающийся 1	обучающийся 2	обучающийся 3	обучающийся 4	обучающийся 5
1.	Содержательная составляющая
1.1	Степень раскрытия темы
1.2	Полнота охвата научной литературы
1.3	Использование нормативных актов
1.4	Индивидуальность подхода к написанию КР (проекта)
1.5	Последовательность и логика изложения материала
	Итого по содержательной составляющей (максимум 55 баллов)
2.	Оформление и информационное сопровождение работы (проекта)
2.1	Качество оформления, язык, стиль и грамматический уровень работы (проекта)
2.2	Использование иллюстративного материала (рисунки, таблицы, графики, диаграммы и т.п)
	Итого по оформлению и информационному сопровождению работы (максимум 20 баллов)
3.	Защита (максимум 25 баллов)
4.	Всего:

Дополнительные замечания: __________________________________

_____________________________________________________________

Работа допущена к защите_________________________________________

Научный руководитель___________________________________________

(подпись)

«___»_________________ 20__г.

Приложение 2.

 

 

Финансовые показатели ООО «Джи-Эс-Ти» в динамике с 2013 года [15]

 

 

[1] Ибрагимова И.И., Ханахмедова М.Х. и Абасова М.А. – Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к анализу финансовой устойчивости коммерческих предприятий – 2020, с.117-121

[2] Авторский коллектив кафедры экономической теории Российского Экономического Университета им. Г.В. Плеханова под редакцией Г.П. Журавлёвой – Экономическая теория. Микроэкономика. Мезоэкономика – 2021, 10-е изд. – Изд-во: Дашков и К, – с. 961

[3] Ибрагимова И.И., Ханахмедова М.Х. и Абасова М.А. – Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к анализу финансовой устойчивости коммерческих предприятий – 2020, с.125

[4] Трещевский Ю.И.. Малый бизнес и местное самоуправление о перспективах регионального развития/ Рисин И.Е., Трещевский Ю.И., Табачникова М.Б. и др. // Научные записки ОрелГИЭТ. - 2016. - № 6 (18). - С. 30-40

[5] Ковалёв В.В. – Финансовый анализ, - 2017 – Изд-во: Проспект, с. 562-564

[6] Интернет-ресурс: https://gst-samara.ru

[7] Интернет-ресурс: https://mskgr.ru

[8] Интернет-ресурс: https://nalog.ru

[9] Приложение 2. Финансовые показатели ООО «Джи-Эс-Ти» в динамике с 2013 года

[10] 2.1. Методика анализа финансовой устойчивости и независимости в зарубежных и российских школах финансового менеджмента

[11] Этрилл П. – «Финансовый менеджмент для неспециалистов» - М.: Альпина Паблишер, 2016 – 746 с. 59.

[12] Снежана Манько – Как навести порядок в финансах компании – М.: Альпина Паблишер – 248 с. 155-156

[13] Этрилл П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 648 c. 21.

[14] Ковалёв В.В. – Финансовый анализ, - 2017 – Изд-во: Проспект

[15] Источник: https://checko.ru/company/dzhi-ehs-ti-1096317007269

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Анализ финансовой устойчивости и независимости»

 

 

Курсовую работу выполнил:

Обучающийся гр.06/2018-МИСП

Очной формы обучения

Петушков Никита Викторович

Научный руководитель:

Лукинский Дмитрий Георгиевич

 (ФИО)

____________________________

(Подпись)

 

 

Москва-2020

Оглавление

Введение. 3

Глава I. Теория анализа финансовой устойчивости и независимости. 6

1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости и независимости. 6

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость и независимость. 8

Глава II. Сравнение практики финансового менеджмента в зарубежных и российских компаниях. 12

2.1. Методика анализа финансовой устойчивости и независимости в зарубежных и российских школах финансового менеджмента. 12

2.2. Преимущества и недостатки инструментов для управления финансовой устойчивостью и независимостью компании. 14

2.3. Оценка возможности использования финансовых инструментов для управления финансовой устойчивостью и независимостью в России. 16

2.4. Этапы разработки и внедрения плана мероприятий, направленного на повышение финансовой устойчивости и эффективности компаний. 18

Глава III. Анализ финансовой устойчивости и независимости на примере компании ООО «Джи-Эс-Ти». 21

3.1. Организационно-экономическая характеристика компании. 21

3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости и независимости компании. 23

3.3. Разработка комплекса мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и независимости. 28

Заключение. 32

Список использованной литературы.. 36

 

 

Введение

На сегодняшний день многие компании вынуждены приостанавливать свою хозяйственную деятельность либо вовсе выйти из занимаемой на рынке ниши в связи со множеством способствующих этому факторов. Наполненный большим количеством экономических потрясений, прошедший 2020 год показал, насколько быстро компаниям необходимо адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям не только на уровне микро-, но и на уровне макроэкономики. Одним и наиболее важным из факторов, влияющих на стабильность работы предприятий, является достаточный для долгосрочной хозяйственной деятельности уровень финансовой устойчивости и независимости действующего предприятия. В связи с этим огромное число современных компаний сталкиваются с необходимостью анализа данных показателей и находят возможности влияния на данные финансовые показатели, используя различные методики управления финансовой устойчивостью и независимостью.

Однако методики выявления проблем с данными показателями, также как и подходы к их решению, имеют существенные различия в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента. Данные практики становятся всё более и более распространёнными не только в России, но и за рубежом. Поскольку практика зарубежного, а именно западного, финансового менеджмента на предприятиях исторически имеет больше опыта в сравнении с отечественной школой[1], к ней будет обращено значительное количество отсылок в тексте с целью сравнения, а также выявления необходимых путей развития отечественной практики финансового менеджмента.

Подобный сравнительный подход к исследованию и анализу двух разных школ финансового менеджмента будет способствовать наиболее корректной и релевантной для российских компаний разработке стратегий по улучшению показателей финансовой устойчивости и независимости, поскольку будет включать в себя не только методологию, основанную на экономической теории, но и сложившуюся исторически практику применения данных методик западными компаниями. На сегодняшний день необходимо выработать современный системный подход к определённым элементам финансового менеджмента коммерческих предприятий, а также построению его общей структуры с обязательным учётом адаптации существующего зарубежного опыта активного развития финансового менеджмента к финансовой деятельности отечественных предприятий. Именно поэтому в данной работе будет рассмотрена актуальная на сегодняшний день тема анализа финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Актуальность темы исследования заключается в необходимости множества современных компаний, в связи с постоянно меняющимися экономическими условиями, найти наиболее эффективные инструменты влияния на такие показатели эффективности, как финансовая устойчивость и независимость.

Целью курсовой работой является изучение показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента и разработка ряда наиболее эффективных для практики отечественного финансового менеджмента методик влияния на данные показатели.

Для достижения цели поставлены следующие задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть различные показатели финансовой устойчивости предприятия, типы финансовой устойчивости, а также их связь с независимостью предприятия;

2. Сравнить практику финансового менеджмента в части влияния на финансовую устойчивость и независимость предприятий в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента;

3. Оценить возможности применения зарубежной практики управления показателями финансовой устойчивости и независимости предприятия в социально-экономических и правовых условиях Российской Федерации;

4. Произвести анализ показателей финансовой устойчивости и независимости на примере отечественной IT-компании ООО «Джи-Эс-Ти» и представить ряд мер по улучшению данных показателей.

Предметом исследования являются различия в практиках применения различных методологий по влиянию на показатели финансовой устойчивости в отечественной и зарубежной школах финансового менеджмента.

Объектом исследования является финансовый менеджмент в области показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Структура работы представлена тремя главами и включает в себя: первую теоретическую главу, в которой рассмотрена теория таких показателей, как финансовая устойчивость и независимость, а также факторы, влияющие на данные показатели; вторую аналитическую главу, в которой проведено сравнение двух школ финансового менеджмента: отечественной и зарубежной, – а также выявлены различия в методиках исчисления указанных выше показателей устойчивости и независимости предприятия; а также третью главу, в которой полученные теоретические и аналитические знания применены на практике при анализе финансовых показателей и разработке ряда мер по влиянию на них в действующей российской компании ООО «Джи-Эс-Ти».

 

Глава I. Теория анализа финансовой устойчивости и независимости