Тема: Управління фінансовими ризиками підприємств

1. Обґрунтування управлінських рішень в умовах ризику й невизначеності.

2. Методи прийняття управлінських рішень в умовах ризику на основі «функції корисності Неймана-Монгерштерна».

3. Методи прийняття управлінських рішень в умовах невизначеності за критеріями Вальда, Гурвіца, Сєвіджа.

4. Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків, можливості та умови їх застосування.

4.1. Методи запобігання ризикам, критерії їх вибору

4.2. Методи лімітування концентрації ризику в фінансовій діяльності підприємств та об’єднань; система фінансових нормативів, що забезпечує лімітування ризику.

4.3. Методи хеджування як засоби мінімізації ризику при проведенні операцій із реальними активами, фінансовими інструментами інвестування та валютними коштами.

4.4. Диверсифікація напрямів фінансової діяльності, форм фінансових операцій та видів фінансових інструментів як ефективний механізм зниження загального рівня ризиків.

4.5. Розподіл ризику серед партнерів по фінансових операціях.

4.6. Внутрішнє страхування фінансових ризиків у межах підприємства шляхом резервування фінансових ресурсів на випадок ризикових подій.

5. Основні умови страхування фінансових ризиків та їх відображення у договорі страхування.

6. Оцінювання ефективності зовнішнього страхування фінансових ризиків підприємства

Методичні вказівки

Ключові терміни та поняття: ризик; фінансові ризики; ризик-менеджмент; комерційні ризики; інфляційний ризик; кредитний ризик; дефляційний ризик; імовірність; ризик банкрутства; середнє очікуване значення; міра ризику; дисперсія; невизначеність; середнє квадратичне відхилення; варіація; експертна оцінка; хеджування; диверсифікація; стратегія ризик-мснеджменту; оптимальна ймовірність результату.

Особливу увагу слід звернути на такі питання:

– мета управління фінансовими ризиками на підприємстві;

– процес управління фінансовими ризиками;

– методи прийняття управлінських рішень в умовах ризику;

– критерії прийняття управлінських фінансових рішень в умовах невизначеності;

– концепції управління ризиками;

– моделі управління фінансовими ри зиками підприємства;

– визначення центрів локалізації ризиків?

– фінансово-математичні моделі, за допомогою яких проводиться кількісна оцінка сукупного ризику;

– роль коефіцієнта кореляції в системі кількісної оцінки ризиків;

– функція щільності розподілу ймовірності;

– портфельний аналіз як інструмент управління фінансовими ризиками підприємства;

– правила та методи нейтралізації фінансових ризиків;

– зміст стратегії уникнення фінансового ризику;

– визначення, обґрунтування та затвердження максимально прийнятного рівня фінансового ризику;

– страхування фінансових ризиків.

– випадки, у яких використовується диверсифікація ризиків;

– механізм хеджування фінансових ризиків.

Проблемно-дискусійні питання

1. Вкажіть основні функції системи ризик-менеджменту на підприємстві в період кризових явищ в економіці?

2. Яке основне завдання формування концепції управління ризиками підприємства? Обґрунтуйте свою думку.

3. З якими проблемами стикається підприємство при визначенні та оцінці фінансових ризиків?

4. Які проблеми виникають у підприємства в період прогнозування ймовірності настання ризику на основі показників, що використовуються за кордоном? Обґрунтуйте свою точку зору.

5. Що, на Вашу думку, є проблематичним при впровадженні портфельного аналізу вітчизняних підприємств?

6. У чому полягає основна проблема страхування фінансових ризиків в сучасних умовах? Обґрунтуйте свою думку.

7. Зазначте ключові проблеми визначення, обґрунтування та затвердження максимально прийнятного рівня фінансового ризику.

8. Чим на Вашу думку мають керуватися підприємства при виборі методу нейтралізації фінансового ризику? Обґрунтуйте свою думку.

9. У чому полягає проблема розподілу ризику серед партнерів по фінансових операціях?

 

Семінарське заняття 9