Расчётная часть
Исходные данные
Показатели, необходимые для выполнения индивидуального задания, представлены в таблице 1.1.1, которая условно разделена на 3 группы: «Абсолютные величины», «Относительные величины» и «Принятые допущения».
Таблица 1.1.1 – Исходные данные (вариант № 42)
| Абсолютные величины |
| |
| 1 | Выручка предприятия за год, грн. | 800 000 |
| 2 | Валюта начального баланса, грн. | 363 636 |
| 3 | Срок погашения долгосрочного кредита, лет | 5 |
| 4 | Запасы сырья на складе, дней | 25 |
| 5 | Отсрочка платежа за готовую продукцию, дней | 29 |
| 6 | Отсрочка платежа за сырьё, дней | 15 |
| Относительные величины |
| |
| 7 | Доля привлечённых финансовых ресурсов для приобретения основных средств (k), % | 90,5 |
| 8 | Доля долгосрочного долга в структуре капитала, % | 40 |
| 9 | Доля прямых производственных издержек в выручке, % | 44 |
| 10 | Доля прямого труда с начислениями в выручке, % | 26 |
| 11 | Коэффициент дивидендных выплат, % | 25 |
| 12 | Коэффициент производственных накладных издержек (без амортизации), % | 11,5 |
| 13 | Коэффициент административных и маркетинговых издержек, % | 8,5 |
| 14 | Оборачиваемость активов | 2,2 |
| 15 | Увеличение цены контракта при расчёте векселем, % | 2,0 |
| Принятые допущения |
| |
| 16 | Налог на прибыль, % | 25 |
| 17 | Стоимость долга, % | 14 |
| 18 | Норма квартальной амортизации [1], % | 6 |
| 19 | Минимально допустимая величина денежных средств, грн. | 500 |
График распределения выручки по месяцам представлен в таблице 1.1.2.
Таблица 1.1.2 – Распределение выручки по месяцам
| янв. | фев. | март | апр. | май | июнь | июль | авг. | сен. | окт. | нояб. | дек. | Всего |
| 6% | 6% | 8% | 6% | 8% | 10% | 12% | 10% | 10% | 8% | 8% | 8% | 100% |
| 48000 | 48000 | 64000 | 48000 | 64000 | 80000 | 96000 | 80000 | 80000 | 64000 | 64000 | 64000 | 800000 |
Составление начального баланса предприятия
Расчет капитализации активов и начальный баланс предприятия представлены в таблице 1.2.1.
|
|
Таблица 1.2.1 – Начальный баланс предприятия
Активы
329 091
34 545
363 636
Пассивы
167 832
50 350
145 454
363 636
* Капитализация активов
218 182
3 500
47,95
14,39
Составление графика обслуживания долга
В таблице 1.3.1 приведен расчёт обслуживания долгосрочного долга.
Таблица 1.3.1 – График погашения долга
| Квартал | I | II | III | IV | Примечания |
| Начальный баланс долга | 145 454 | 138 182 | 130 909 | 123 636 | 1) Сумма долга: 145 454. 2) Квартальная процентная ставка: 3,5 %. 3) Ежеквартальное погашение долга: 7 273. |
| Выплаты основной части | 7 273 | 7 273 | 7 273 | 7 273 | |
| Процентные выплаты | 5 091 | 4 836 | 4 582 | 4 327 | |
| Суммарные выплаты | 12 364 | 12 109 | 1 855 | 11 600 | |
| Конечный баланс | 138 182 | 130 909 | 123 636 | 116 364 |
Составление отчёта о прибыли предприятия
Финансовые результаты предприятия за год отражены в таблице 1.4.1.
Таблица 1.4.1 – Отчёт о прибыли предприятия
Исследовательская часть
Необходимо принять меры по корректировке финансовых показателей деятельности предприятия.
Решение
Рекомендовать руководству компании:
1) использовать в качестве основного варианта при планировании финансового оздоровления компании вариант III, – реструктуризации задолженностей и пересмотр порядка использования товарно-материальных средств;
|
|
2) инвестировать в развитие компании (статьи «Реинвестированная прибыль», «Прочие денежные потоки») всю сумму начисленных (по итогам года) дивидендов.
3) обеспечить следующие плановые показатели оборачиваемости:
– кредиторская задолженность, %: 28 / 30 = 0,93;
– дебиторская задолженность, %: 14 / 30 = 0,47;
– товарно-материальные средства, %: 7 / 30 = 0,23.
2.3.2 Изменённый отчёт о прибыли предприятия*
Отчёт о прибылях и убытках компании с учётом изменений, указанных выше, приведен в таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2 Изменённый отчёт о прибылях и убытках компании
* Согласно требованиям Решения акционеров, выплата дивидендов в планируемом году осуществляться не будет.
Таблица 2.3.3 – Прогнозный баланс предприятия
* Согласно требованиям Решения акционеров, выплата дивидендов в планируемом году осуществляться не будет.
2.3.4 Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow):
Таблица 2.3.4 – Косвенный метод расчёта Cash Flow предприятия
* Согласно требованиям Решения акционеров, вся сумма начисленных дивидендов инвестирована в развитие компании.
2.3.5 График движения денежных средств предприятия в планируемом году
Резюме
Меры, предпринятые для финансового оздоровления компании, оказались действенными:
ü Увеличился чистый денежный поток за год.
ü Предприятие ликвидировало нехватку денежных средств (не прибегая к получению банковской ссуды и/или дополнительной эмиссии акций).
ü Были пересмотрены принципы регулирования кредиторской и дебиторской задолженностей.
ü Появилась возможность планировать учёт товарных запасов и реинвестировать денежные средства в основную деятельность.
КУРСОВА РОБОТА
| За розділом навчального плану: | «Фінанси, грошовий обіг та кредит» | |||
|
| ||||
| Тема: | «Фінансовий менеджмент» | |||
| Варіант: | 42 | |||
| Викладач: | д. ек. н., проф. Харитонова Г. Г. | |||
Дніпропетровськ
2006 р.
Расчётная часть
Исходные данные
Показатели, необходимые для выполнения индивидуального задания, представлены в таблице 1.1.1, которая условно разделена на 3 группы: «Абсолютные величины», «Относительные величины» и «Принятые допущения».
Таблица 1.1.1 – Исходные данные (вариант № 42)
| Абсолютные величины |
| ||
| 1 | Выручка предприятия за год, грн. | 800 000 | |
| 2 | Валюта начального баланса, грн. | 363 636 | |
| 3 | Срок погашения долгосрочного кредита, лет | 5 | |
| 4 | Запасы сырья на складе, дней | 25 | |
| 5 | Отсрочка платежа за готовую продукцию, дней | 29 | |
| 6 | Отсрочка платежа за сырьё, дней | 15 | |
| Относительные величины |
| ||
| 7 | Доля привлечённых финансовых ресурсов для приобретения основных средств (k), % | 90,5 | |
| 8 | Доля долгосрочного долга в структуре капитала, % | 40 | |
| 9 | Доля прямых производственных издержек в выручке, % | 44 | |
| 10 | Доля прямого труда с начислениями в выручке, % | 26 | |
| 11 | Коэффициент дивидендных выплат, % | 25 | |
| 12 | Коэффициент производственных накладных издержек (без амортизации), % | 11,5 | |
| 13 | Коэффициент административных и маркетинговых издержек, % | 8,5 | |
| 14 | Оборачиваемость активов | 2,2
| |
| 15 | Увеличение цены контракта при расчёте векселем, % | 2,0 | |
| Принятые допущения |
| ||
| 16 | Налог на прибыль, % | 25 | |
| 17 | Стоимость долга, % | 14 | |
| 18 | Норма квартальной амортизации [1], % | 6 | |
| 19 | Минимально допустимая величина денежных средств, грн. | 500 |
График распределения выручки по месяцам представлен в таблице 1.1.2.
Таблица 1.1.2 – Распределение выручки по месяцам
| янв. | фев. | март | апр. | май | июнь | июль | авг. | сен. | окт. | нояб. | дек. | Всего |
| 6% | 6% | 8% | 6% | 8% | 10% | 12% | 10% | 10% | 8% | 8% | 8% | 100% |
| 48000 | 48000 | 64000 | 48000 | 64000 | 80000 | 96000 | 80000 | 80000 | 64000 | 64000 | 64000 | 800000 |
Составление начального баланса предприятия
Расчет капитализации активов и начальный баланс предприятия представлены в таблице 1.2.1.
Таблица 1.2.1 – Начальный баланс предприятия
Активы
329 091
34 545
363 636
Пассивы
167 832
50 350
145 454
363 636
* Капитализация активов
218 182
3 500
47,95
14,39
