Заглавная страница
Избранные статьи
Случайная статья
Познавательные статьи
Новые добавления
Обратная связь

ТОП 10 на сайте

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Техника нижней прямой подачи мяча.

Франко-прусская война (причины и последствия)

Организация работы процедурного кабинета

Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний

Коммуникативные барьеры и пути их преодоления

Обработка изделий медицинского назначения многократного применения

Образцы текста публицистического стиля

Четыре типа изменения баланса

Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву

Мы поможем в написании ваших работ!

ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Влияние общества на человека

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Практические работы по географии для 6 класса

Организация работы процедурного кабинета

Изменения в неживой природе осенью

Уборка процедурного кабинета

Сольфеджио. Все правила по сольфеджио

Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления

Главная Избранные Случайная статья Познавательные Новые добавления Обратная связь FAQ

Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4

Для вивчення цієї теми студенти повинні розв’язати рекомендовану задачу і самостійно опрацювати такі питання:

1. Моделі прогнозування банкрутства суб’єктів господарювання.

2. Фінансовий контроллінг у системі антикризового управління.

3. Система раннього попередження та реагування.

4. Управління фінансовою санацією підприємства.

5. Реструктуризація підприємства в системі антикризового фінансового управління.

Література:

1. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” від 30.06.99.

2. Закон України “Про господарські товариства” від 19.09.91.

3. Закон України “Про обмеження монополізму та недопущення недобросовісної конкуренції у підприємницькій діяльності” від 18.02.92.

4. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств” //Зібр. Постанов Уряду України. –1994.. №5.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: – К.: Ника-Центр, 1999. –Т2.– С.257-322.

6. Контроллинг в бизнесе: Методол. и практ. Основы построения контроллинга в организациях /А.М. Карминский и др. – М.: Финансы и статистика, 1998. – С.43-57.

7. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Под ред. Н.Г.Данилочкиной. – М.: Аудит, 1998. – С.163-227.

8. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств. –К.:КНЕУ, 2000. – С.32-70,216-245,285-295.

9. Тітов М.І. Банкрутство: Матеріально-правові та процесуальні аспекти. –Харків: Консум, 1997. – С.10-25.

10. Фінанси підприємств: Підручник /Під ред. проф. А.М.Поддєрьогіна.-К.:КНЕУ, 2000. – С.374-450.

ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ

Схема вибору варіанта для розв’язування задач

Варіант студент обирає в залежності від номера свого прізвища в списку групи за наступною схемою:

Перша цифра номера в списку групи

Друга цифра номера в списку групи

Номери задач

29, 4, 26

28, 10, 21

27, 19, 22

25, 12, 33

26, 11, 30

24, 1, 20

23, 9, 18

22, 2, 20

19, 7, 34

Номери задач

21, 6, 16

20, 8, 19

18, 4, 21

17, 5, 32

16, 3, 20

15, 19, 26

14, 22, 34

13, 29, 19

12, 19, 23

11, 18, 33

Номери задач

10, 24, 32

9, 23, 20

8, 22, 34

7, 25, 28

6, 29, 32

5, 20, 25

4, 21, 27

3, 16, 34

2, 19, 33

1, 18, 26

Наприклад: для варіанту №21 –задачі 9, 23 і 20.

Умови задач

Задача 1.

- початкова сума вкладу – 6000 грн.,

- процентна ставка, що виплачується щоквартально, - 20%.

Визначити:

1) суму простого процента у процесі нарощування вартості (компаундингу) за рік та майбутню вартість вкладу;

2) майбутню вартість вкладу і суму складного процента за весь період інвестування.

Задача 2.

- майбутня вартість вкладу – 5000 грн.,

- ставка складного процента, що використовується для дисконтування, - 20% у квартал.

Визначити:

1) теперішню вартість грошових коштів і суму дисконту за складним процентом;

2) теперішню вартість грошових коштів і суму дисконту за простим процентом за рік.

Задача 3.

Розрахувати:

1) майбутню вартість аннуітету, який здійснюється на умовах пренумерандо;

2) майбутню вартість аннуітету, який здійснюється на умовах постнумерандо.

Вихідні дані:

- період платежів за аннуітетом – 5 років,

- інтервал платежів – один раз в рік,

- сума кожного окремого платежу – 15000 грн.,

- процентна ставка – 10% (0,1).

Задача 4.

Розрахувати:

1) теперішню вартість аннуітету, який здійснюється на умовах пренумерандо;

2) теперішню вартість аннуітету, який здійснюється на умовах постнумерандо.

Вихідні дані:

- період платежів за аннуітетом – 8 років,

- інтервал платежів – один раз в рік,

- сума кожного окремого платежу – 2000 грн.,

дисконтна ставка – 15% у рік (0,15).

Задача 5.

Перед інвестором стоїть завдання розмістити 5000 грн. на депозитний рахунок терміном на 1 рік.

Пропозиції банків (нарахування відбувається за складними відсотками):

- банк А пропонує виплачувати 23% у квартал;

- банк Б пропонує виплачувати 30% раз у чотири місяці;

- банк С пропонує виплачувати 45% раз на шість місяців;

- банк Д пропонує виплачувати 100% раз на рік.

Визначити, який варіант інвестування є вигіднішим.

Задача 6.

Визначити річну ставку дохідності облігації при наступних умовах:

- номінал облігації, яка буде погашена через 3 роки, - 1000 грн.;

- ціна, за якою облігація реалізується у момент її емісії, - 600 грн.

Задача 7.

Перед інвестором стоїть завдання розмістити 8000 грн. на депозитний рахунок терміном на 1 рік.

Пропозиції банків (нарахування відбувається за складними відсотками):

- банк А пропонує виплачувати 25% у квартал;

- банк Б пропонує виплачувати 33% раз у чотири місяці;

- банк С пропонує виплачувати 49% раз на шість місяців;

- банк Д пропонує виплачувати 100% раз на рік.

Визначити, який варіант інвестування є вигіднішим.

Задача 8.

Визначити ефективну процентну ставку при наступних умовах:

- гроші в сумі 5000 грн. розміщені у банку на депозит терміном на 2 роки;

- річна процентна ставка, за якою щоквартально здійснюється нарахування процента, складає 10%.

Задача 9.

Визначити реальну теперішню вартість грошових коштів при наступних умовах:

- очікувана номінальна майбутня вартість грошових коштів складає 8000 грн.;

- реальна процентна ставка, яка використовується у процесі дисконтування вартості, становить 25% у рік;

- прогнозний річний темп інфляції складає 10%;

- період дисконтування становить 4 роки, а його інтервал – 1 рік.

Задача 10.

Розрахувати розмір річної інфляційної премії при наступних умовах:

- початкова вартість грошових коштів – 4000 грн.,

- прогнозний темп інфляції – 12%.

Задача 11.

Визначити майбутню вартість вкладу з врахуванням фактора ризику при наступних умовах:

- початкова сума вкладу – 5000 грн.;

- безризикова норма дохідності на фінансовому ринку становить 5%;

- рівень премії за ризик визначено у розмірі 7%;

- загальний період розміщення вкладу становить 3 роки при нарахуванні процентів один раз на рік.

Задача 12.

Визначити теперішню вартість грошових коштів із врахуванням фактора ризику при наступних умовах:

- очікувана майбутня вартість грошових коштів – 20 тис.грн.;

- безризикова норма дохідності на фінансовому ринку становить 4%;

- рівень премії за ризик визначено у розмірі 8%;

- період дисконтування становить 5 років, а його інтервал – 1 рік.

Задача 13.

Підприємство виробляє 100 тис. шт. виробів. Ціна реалізації 250 грн./шт. Середні змінні витрати – 180 грн./шт., постійні витрати – 3,8 млн. грн.

Оцінити вплив на прибуток:

1) 10% збільшення ціни;

2) 10% зниження змінних витрат;

3) 10% збільшення постійних витрат;

4) 10% зростання обсягу реалізації.

Задача 14.

Визначити майбутню вартість інструмента інвестування з врахуванням фактора ліквідності при наступних умовах:

- вартість придбання інструмента інвестування становить 50 тис. грн.;

- середня річна норма доходності по інвестиційних інструментах з абсолютною ліквідністю становить 15%;

- необхідний рівень премії за ліквідність визначений по даному інструменті інвестування у розмірі 3%;

- загальний період запланованого використання даного інструмента інвестування становить 5 років при передбачуваних виплатах поточного доходу по ньому один раз на рік.

Задача 15.

Визначити теперішню вартість грошових коштів із врахуванням фактора ліквідності при наступних умовах:

- очікувана майбутня вартість вкладу – 5000 грн.;

- середньорічна норма доходності по інвестиційних інструментах з абсолютною ліквідністю становить 15%;

- необхідний рівень премії за ліквідність визначений по даному інструменті інвестування у розмірі 3%;

- загальний період запланованого використання даного інструмента інвестування становить 4 роки при передбачуваних виплатах поточного доходу по ньому один раз на рік.

Задача 16.

За 6 місяців звітного року підприємство випустило продукцію за наступних витрат:

місяці	обсяг випуску, грн.	собівартість випуску, грн.
Липень	20	1350
Серпень	10	800
Вересень	30	1500
Жовтень	25	1400
Листопад	19	1000
Грудень	22	1450

Визначити, які витрати доцільно передбачити у січні майбутнього року.

При розрахунках використати наступні методи оцінки витрат:

- максимуму-мінімуму;

- візуального контролю;

- лінійного регресивного аналізу.

Задача 17.

Маємо наступні дані про виробництво продукції:

- умовно-постійні витрати – 50 тис. грн;

- змінні витрати на одиницю продукції – 55 грн.;

- ціна одиниці продукції – 75 грн.

Необхідно:

1) розрахувати критичний обсяг продаж;

2) визначити обсяг продаж, який забезпечить прибуток у розмірі 20 тис. грн.

Задача 18.

На основі наведених даних розрахувати:

1) скільки продукції необхідно продати, щоб отримати прибуток до оподаткування в сумі 45 тис. грн.?

2) який прибуток отримає підприємство в результаті скорочення змінних витрат на 10% і постійних витрат на 2000 грн., при умові, що обсяг реалізації залишається незмінним?

3) яку ціну реалізації слід було б встановити для отримання прибутку в розмірі 45 тис. грн. від реалізації 7500 одиниць продукції?

4) Яким повинен бути обсяг реалізації продукції для покриття додаткових постійних витрат у розмірі 2000 грн. у зв’язку з розширенням підприємства?

Початкові дані:	постійні витрати, грн.	18000
	ціна реалізації одиниці продукції, грн.	15
	змінні витрати на одиницю продукції, грн.	7
	кількість проданої продукції, одиниці	7500

Задача 19.

Керівництво підприємства має намір за рахунок збільшення обсягів продажу підвищити виручку від реалізації на 10% (з 50 тис. грн. до 55 тис. грн.), не виходячи за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для початкового варіанту 36 тис. грн. Постійні витрати – 4 тис. грн. Потрібно розрахувати суму прибутку відповідно до нового обсягу виручки від реалізації продукції традиційним методом і за допомогою операційного важеля. Порівняти отримані результати.

Задача 20.

Постійні витрати ресторану складають 10500 грн. в місяць. Середній рахунок, який оплачують його відвідувачі, - 7 грн. З них 2,80 грн. припадає на змінні витрати.

1) Скільки відвідувачів потрібно обслуговувати у ресторані, щоб отримати місячний прибуток (до оподаткування) 4200 грн.? Такий же прибуток, але після оподаткування?

2) Місячна орендна плата та інші постійні витрати ресторану зросли до 14700 грн., змінні витрати піднялися до 3,75 грн. на чоловіка. Скільки чоловік потрібно обслуговувати у ресторані за місяць, щоб отримати прибуток у розмірі 4200 грн., коли вартість обіду зросте до 9 грн.?

3) Економіст, який працює у ресторані, попередив керівництво, що воно ризикує втратити 10% своїх клієнтів, якщо підвищить ціну. Якщо це трапиться, яким буде щомісячний прибуток ресторану? Припустимо, що до встановлення нової ціни у ресторані обслуговували за місяць 3500 клієнтів.

4) Щоб зберегти попередню кількість відвідувачів, до ресторану запросили гітариста, який повинен працювати 4 години кожного вечора з місячною оплатою 500 грн. Припустимо, цей крок дозволив збільшити кількість відвідувачів до 3450 чоловік за місяць. Як при цьому зміниться прибуток порівняно з умовами пункту 3?

Задача 21.

Підприємство «Телеком» виступає посередником по продажу телефонних апаратів. Заводська ціна телефонного апарату – 71 грн. Продажна ціна підприємства – 82 грн. Заробітна платня торговельного працівника з проданого апарату – 2 грн. Місячна орендна плата – 600 грн. Визначити:

1) точку беззбитковості;

2) якою буде точка беззбитковості, якщо орендна плата зросте до 900 грн.?

3) якою буде точка беззбитковості, якщо ціну продажу збільшити до 98 грн.?

4) якою буде точка беззбитковості, якщо підвищити заробітну плату торговельного працівника до 4 грн.?

5) скільки необхідно продати телефонних апаратів для отримання прибутку в сумі 700 грн. в місяць?

6) Який запас фінансової міцності підприємства, якщо сума прибутку 700 грн.?

Підприємство планує продавати два види телефонних апаратів:

- 80 шт. звичайних телефонних апаратів (за ціною 82 грн. при закупівельній ціні 71 грн.),

- 50 шт. телефонних апаратів з визначником номера (ціна реалізації 140 грн., закупівельна ціна – 127 грн.).

7) Яким буде беззбитковий оборот всього підприємства?

Задача 22.

Компанії надається знижка 3%, якщо рахунок за товар на суму 100 тис.грн. оплачується відразу. Однак, компанія має можливість отримати товар з оплатою рахунку протягом 60 днів. Банк може позичити гроші для оплати рахунку під 14%. Це дає можливість компанії скористатися знижкою 3%.

Що більш вигідно для компанії – скористатися знижкою чи отримати товар і оплатити рахунок протягом 60 днів?

Задача 23.

Припустимо, що компанія змогла б отримати 10 тис.грн. за рахунок збільшення замовлень на товар, при цьому її середній запас зростає від 450 тис.грн. до 60 тис.грн. Якщо фірма має можливість заробляти 16%, вкладаючи свої кошти, то чи буде прийнятною пропозиція підвищити рівень запасів?

Задача 24.

Поточний обсяг продажу компанії – 100 тис. приладів. Кожен прилад продається за 50 грн. Змінні витрати на кожен прилад складають 40 грн. Передбачається, що дебіторська заборгованість клієнтів зросте на 500 тис.грн., якщо будуть послаблені умови розрахунків. Продаж приладів зросте на 30 тис. одиниць. 5% виручки від продажу 30 тис. приладів будуть втрачені як безнадійні борги. Допускаючи, що собівартість проданих товарів складає 80% від виручки, а вартість капіталу, залученого для інвестування, - 12%, визначити, чи буде послаблення розрахункових умов прибутковим для компанії.

Задача 25.

Річна потреба одного виду товару складає 10 тис. одиниць. Витрати на організацію одного замовлення складають 120 грн., а витрати на зберігання і складування – 4 грн. на одиницю товару.

Визначити оптимальний обсяг замовлень та кількість замовлень за рік.

Задача 26.

Підприємство виробляє три види продукції. Дані наведені за три місяці: січень, червень і грудень. Величина умовно-постійних витрат по місяцях незмінна і дорівнює 2650 грн. Ціни виробів і змінні витрати на одиницю продукції впродовж всього періоду не змінюються.

Назва виробу	Ціна одиниці виробу	Змінні витрати на одиницю	Кількість реалізованих виробів
Назва виробу	Ціна одиниці виробу	Змінні витрати на одиницю	Січень	Червень	Грудень
А	4	2,5	400	500	600
В	6	4,0	180	500	700
С	8	5,0	260	300	360

Визначити прибуток, маржинальний дохід, коефіцієнт маржинального доходу, точку беззбитковості та запас фінансової міцності підприємства за кожен місяць і зробити висновки.

Задача 27.

Для отримання 5 млн.грн. чистого прибутку на 50 млн.грн. обороту залучається 100 млн.грн. активів.

Визначити:

1) комерційну маржу (коефіцієнт рентабельності реалізації);

2) коефіцієнт трансформації (коефіцієнт оборотності активів);

3) економічну рентабельність активів (коефіцієнт рентабельності активів).

Задача 28.

Визначити тривалість операційного, виробничого та фінансового циклів підприємства, виходячи з наступних даних:

- середній період обороту запасів сировини, матеріалів становить 25 днів;

- середній період обороту незавершеного виробництва становить 8 днів;

- середній період обороту запасів готової продукції становить 19 днів;

- середній період обороту дебіторської заборгованості становить 20 днів;

- середній період обороту грошових активів становить 3 дні;

- середній період обороту кредиторської заборгованості становить 16 днів.

Задача 29.

Розрахувати ефект фінансового важеля за наступних умов:

- власні засоби підприємства	80 млн.грн.
- довгострокові кредити	20 млн.грн.
- короткострокові кредити	7 млн.грн.
- середня розрахункова ставка процента	40%
- прибуток	35 млн.грн.
- ставка оподаткування	1/3

Задача 30.

Розрахувати середньозважену вартість капіталу за такими даними:

Найменування джерел засобів	Середня вартість даного джерела, %	Питома вага даного джерела в пасиві
Привілейовані акції	60	0,1
Звичайні акції і нерозподілений прибуток	80	0,5
Позичені кошти, включаючи кредиторську заборгованість	75	0,4

Завдання 31.

Розрахуйте середньозважену вартість капіталу, якщо структура джерел має наступний вигляд:

Джерела засобів	Питома вага у загальній сумі джерел	Ціна
Акціонерний капітал	80%	12%
Довготермінові боргові зобов’язання	20%	8%

Як зміниться значення показника СВК, якщо частка акціонерного капіталу знизиться до 60%?

Задача 32.

Наведені дані про компанії, які мають однаковий обсяг капіталу, але різну структуру джерел:

	Компанія А	Компанія Б
Звичайні акції (номінал 1 грн.)	450 000	250 000
Довгострокові боргові зобов’язання (10%)	180 000	400 000
Привілейовані акції (5%)	45 000	25 000
Всього	675 000	675 000

Прибуток до сплати податків і процентів складає 120 тис.грн. для обох компаній. Компанії планують направляти на дивіденди про простих акціях 50% від прибутку, що залишається після сплати податку на прибуток і процентів по боргових зобов’язаннях та привілейованих акціях.

Потрібно визначити:

1) прибуток після сплати податку на прибуток;

2) прибуток після сплати процентів;

3) середньозважену ціну капіталу для обох компаній;

4) яким би був прибуток після сплати процентів, якщо процент по боргових зобов’язаннях дорівнює 15%. Як при цьому зміниться СВК?

5) Яким би був прибуток після сплати процентів, якщо процент по привілейованих акціях становить 8%. Як при цьому зміниться СВК?

Задача 33.

Наведені дані про компанії, які мають однаковий обсяг капіталу, але різну структуру джерел:

	Компанія А	Компанія Б
Звичайні акції (номінал 1 грн.)	480 000	200 000
Довгострокові боргові зобов’язання (10%)	350 000	640 000
Привілейовані акції (5%)	20 000	10 000
Всього	850 000	850 000

Прибуток до сплати податків і процентів складає 120 тис.грн. для обох компаній. Компанії планують направляти на дивіденди про простих акціях 25% від прибутку, що залишається після сплати податку на прибуток і процентів по боргових зобов’язаннях та привілейованих акціях.

Потрібно визначити:

1) прибуток після сплати податку на прибуток;

2) прибуток після сплати процентів;

3) середньозважену ціну капіталу для обох компаній;

4) яким би був прибуток після сплати процентів, якщо процент по боргових зобов’язаннях дорівнює 12%. Як при цьому зміниться СВК?

5) Яким би був прибуток після сплати процентів, якщо процент по привілейованих акціях становить 7%. Як при цьому зміниться СВК?

Задача 34.

Підприємству запропоновано два альтернативних варіанти інвестиційних проектів – проект А та проект Б (табл. 1).

Для оцінки ефективності цих проектів необхідно:

1) Визначити очікувану суму чистого приведеного доходу за цими проектами.

Розрахунок теперішньої вартості чистих грошових потоків по інвестиційних проектах оформити у таблиці 2.

Для дисконтування сум грошового потоку проекту А ставка проценту прийнята у розмірі 10%, проекту Б – 12%.

Дані інвестиційних проектів Таблиця 1

Показники	Інвестиційні проекти
Показники	А	Б
1. Обсяг інвестованих коштів, грн.	7000	6700
2. Період експлуатації інвестиційного проекту, років	2	4
3. Сума чистого грошового потоку, грн., в т.ч.	10000	11000
1-й рік	6000	2000
2-й рік	4000	3000
3-й рік	-	3000
4-й рік	-	3000

Таблиця 2