Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Сущность и классификация рисков инвестиционного проекта
Риск — это следствие возможного наступления какого-либо неблагоприятного или благоприятного события, которые в свою очередь проявляются из-за неопределенности. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы — законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние — компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д. Риск проекта — это степень опасности для успешного осуществления проекта. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, при этом выделяются случаи объективных и субъективных вероятностей. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: · Отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), · Нулевой, · Положительный. Классификация рисков 1. В зависимости от возможного результата риски бывают: - чистые риски – означают получения отрицательного или нулевого результата, - спекулятивные риски – выражаются в возможности получения как положительного так и отрицательного результата. К группе чистых рисков относят: - природно-естественные риски – которые связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии и т.д. - экологические риски – возможность потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации, - социально-политические риски – связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства: возможность политических потрясений, неясность и непредсказуемость экономической политики государства, возможность неблагоприятных изменений в законодательстве, геополитические риски, социальные риски. - транспортные риски – это риски связанные с перевозками грузов транспортом: авто, морским, ж/д.
- коммерческие риски – опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. По структурному признаку коммерческие риски делятся: - имущественные риски – вероятность потерь имущества по причине кражи, халатности, перенапряжения технической и технологической систем, - производственные риски – связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. - торговые риски – связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.д. К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два вида: - риски, связанные с покупательной способностью денег, - риски, связанные с вложением капитала (собственности инвестиционные риски). К рискам, связанным с покупательной способностью денег относятся: - инфляционные – при росте инфляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий хозяйствования, - дефляционные риски – при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательской деятельности и снижение доходов, - валютные риски – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. - риски ликвидности – связаны с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Рис. 6.1. Классификация рисков. Риски, связанные с вложением капитала – инвестиционные риски: 1. Риски упущенной выгоды – риски наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, инвестирования, страхования и т.д.), 2. Риски снижения доходности – могут возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам,
Риски прямых финансовых потерь подразделяются: · Биржевые риски – опасность потерь от биржевых сделок, · Селективные риски – это риски неправильного выбора видов вложения капитала для инвестирования по сравнению с другими видами вложений при формировании инвестиционного портфеля, · Риски банкротства – опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам, · Кредитные риски – связаны с потерей средств из-за несоблюдения обязательств со стороны эмитента. Заемщика или его поручителя. В большей степени присущ банковской деятельности. С точки зрения источника возникновения риски инвестиционного проекта: 1. Специфические (несистематический) – риски самого проекта, связанные с его индивидуальными особенностями, 2. Неспецифические (систематический) – риски, обусловленные влиянием внешних по отношению к проекту факторов макроэкономического, отраслевого, регионального характера. Еще один признак классификации – степень наносимого ущерба: · Частичный уровень – запланированные показатели, действия выполнены частично, но потерь нет. · Допустимый уровень риска – запланированные показатели, действия не выполнены, но потерь нет. · Критический уровень риска – в угрозе потери прибыли и недополучения части выручки, т.е. возможно частичное невозмещение затрат. · Катастрофический уровень риска – угроза потери инвестиций и банкротства. В зависимости от возможности уменьшения степени риска путем диверсификации: -диверсифицируемые – могут быть устранены или сглажены за счет диверсификации портфеля инвестиций (правильного выбора и сочетания объекта инвестирования). - не диверсифицируемые – нельзя уменьшить с помощью изменения структуры портфеля инвестиций. Чаще всего к этой группе относятся все виды систематических рисков.
|
||||||
Последнее изменение этой страницы: 2020-03-26; просмотров: 91; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.222.80.122 (0.009 с.) |