Теоретические и методологические основы банкротства

ВВЕДЕНИЕ

 

Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. За последние десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем.

Правовой институт несостоятельности (банкротства) - институт комплексный, включающий в себя нормы гражданского права, гражданско-процессуального права, административного права и уголовного права. Специфика этого института определяется тем, что его функционирование возможно только в рамках рыночной экономики, причем достигшей определенного уровня развития.

Существование института банкротства обусловлено несколькими причинами. Необходимо оградить экономический оборот и его участников от последствий неэффективной работы тех из них, кто проявил неспособность надлежащим образом исполнять принятые на себя обязательства, если эта неспособность приобретает стойкий характер. С одной стороны возникает необходимость устранения из оборота такого участника. С другой стороны, желательно попытаться сохранить его как производителя товаров, работ или услуг и работодателя. При этом в обоих случаях, поскольку юридические лица отвечают всем своим имуществом, следует предотвратить обращение всего или большей части всего этого имущество на удовлетворение требований одного или нескольких наиболее расторопных кредиторов и лишение остальных кредиторов возможности получить хотя бы частичное удовлетворение. Наряду с этим нужно защитить интересы самого несостоятельного должника, и решение вопроса о сохранении или ликвидации подчинить установленным законом процедурам. Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников является вынужденной мерой.

Она выводит неэффективные предприятия из числа действующих. Однако признание должника банкротом имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает не только имущественные интересы должника, но и права и интересы большого круга других лиц. Поэтому законодательство предлагает комплекс мер по восстановлению платежеспособности должника, направленных на предотвращение массовых банкротств. Необходимо отметить, что угроза банкротства побуждает не только предпринимателя, но и органы государственного управления принимать активные меры к восстановлению акта баланса и улучшению деятельности коммерческих организаций.

Значение института банкротства заключается в том, что из гражданского оборота исключаются неплатежеспособные субъекты (в случае их ликвидации), что служит оздоровлению рынка, а с другой стороны, этот институт дает возможность ответственно действующим субъектам предпринимательской деятельности (гражданам предпринимателям и юридическим лицам различных форм собственности) реорганизовать свои дела и вновь достичь финансовой стабильности.

Собственно, прогнозирование банкротства или кризисов в развитии предприятия, приводящих к банкротству, призвано заблаговременно предупреждать о том, что предприятию грозит несостоятельность (банкротство). Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии - понятия синонимичные; банкротство рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе: предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.

Система банкротства в Российской Федерации регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г. Как отмечает А.Семеней [11], в России пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине молодости института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий.

в Государственную Думу внесен законопроект "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)", предусматривающий расширение возможности участия органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления в делах о банкротстве, а также дополнение перечня обязательных требований к арбитражному управляющему при утверждении его в деле о банкротстве.

Цель данной курсовой работы проведение диагностики вероятности банкротства ОАО «Трубчевскхлеб». Исходя из цели, основными задачами данной курсовой работы являются:

проанализировать финансовое состояние предприятия, причины возникновения неплатежеспособности;

выявить изменения в финансовом состоянии;

провести диагностику вероятности банкротства ОАО «Трубчевскхлеб» несколькими методами.

предложить меры по финансовому оздоровлению предприятия.

Объектом исследования курсовой работы является Трубчевский хлебозавод, в дальнейшем ОАО «Трубчевскхлеб.»

При написании работы использовались следующие методы: метод сравнения, метод группировки, метод цепных подстановок, коэффициентный метод, табличный, графический.

Основной сферой деятельности учреждения является хлебопечение.

Теоретической и методической основой проведения исследования явились законодательные акты, нормативные документы по теме курсовой работы. При этом были использованы источники учебной и периодической литературы, методические материалы по вопросам банкротства. Широко использованы фактические материалы по учету и отчетности.

Основные мероприятия

 

Проведя диагностику вероятности банкрота по методу рейтингового числа Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, было установлено, что организация не имеет риск стать банкротом. Согласно шестифакторной модели О.П. Зайцевой организация не убыточна.

На основании диагностика вероятность банкротства по двухфакторной модели Альтмана, был сделан вывод что ОАО «Трубчевскхлеб» имеет низкую вероятность банкротства.

Так как предприятие ОАО «Трубчевскхлеб» не является банкротом и не нуждается в применении санкций таких как:

. Ликвидация с распродажей имущества;

. Реорганизация производственно-сбытовой деятельности;

. Мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятие.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряются по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятия должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета на эту помощь могут рассчитывать не все предприятия.

С целью недопущения дефицита собственного оборотного капитала ОАО «Трубчевскхлеб» может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом необходимо учитывать, что выпуск новых акций может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции.

Так же одни из путей предотвращения банкротства ОАО «Трубчевскхлеб» - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям, но существенной трудностью будет убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления.

Важным источником финансового оздоровления ОАО «Трубчевскхлеб» может стать - факторинг, т.е. уступка банку права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которой предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Так же можно провести диверсификацию производства, тогда вынужденные потери по одним направлениям покроются прибылью других. В случае ОАО «Трубчевскхлеб» можно предложить следующее, создание собственной сети распространения хлебобулочных изделий.

Одним из методов обновления материально технической базы может стать лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство, например, ремонт, строительство, транспорт и т.д., а если это невозможно то перевести обслуживающий персонал на договорные условия оплаты, т.е., оплата будет производиться по фиксированной ставке за проделанную работу.

Оптимизация распределения прибыли. Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансовые мероприятия по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников, Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. Предприятие, вправе решать на какие цели, и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений, Таким образом, возникает необходимость в четкой системе распределения прибыли, прежде всего, на стадии, предшествующей образованию чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Таким образом, для увеличения прибыли ОАО «Трубчевскхлеб» необходимо или сокращать себестоимость продукции или увеличивать объемы выпуска. 1 вариант в сложившейся ситуации наиболее выгоден, так как у предприятия имеются конкуренты и перенасыщение может привести к серьезным убыткам.

Пересмотреть налоговую политику, при разработке наиболее выгодного для организации варианта рационализации налогообложения целесообразно в полной мере учитывать необходимость адаптации к непостоянству законодательства и регламентирующих документов, а также учета ужесточения налогового контроля. Оптимизация налогообложения может быть определена как сравнение различных вариантов деловой активности и использование ресурсов в целях определения наиболее низкого уровня возникающих налоговых обязательств.

Процесс налоговой оптимизации обычно проходит ряд этапов.

Первый - определение наиболее выгодного с налоговой точки зрения места нахождения организации, ее руководящих органов, основных производственных и коммерческих подразделений и т.п.

Второй этап - выбор правовой формы организации, ее структуры с

учетом специфики деятельности.

Третий этап - наиболее эффективное использование возможностей налогового законодательства, налоговых льгот при оценке облагаемого дохода и исчисления налоговых обязательств.

Четвертый этап - выявление путей самого разумного использования оборотных средств, размещения полученной прибыли и других накоплений, определение оптимальных форм и методов самой рационализации.

Главная цель налоговой рационализации - расчет вариантов прямых и косвенных налогов, налогов с оборота по результатам деятельности применительно к конкретной сделке в зависимости от различных правовых форм ее реализации.

Здесь следует учитывать, что речь идет не о минимально возможном уровне налогообложения, а о разработке системы сбалансированных налоговых отчислений.

На улучшение финансового состояния влияние окажет внедрение ресурсосберегающих технологий и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В международной практике кредитоспособность заемщиков определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их самостоятельность и рассчитываемых по данным балансов. К таким показателям могут относиться ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и другие.

В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций.

Все системы прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. На их основе в большинстве из названных методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами у индикаторов.

Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.

В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США.

В работе был проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Трубчевскхлеб».

Активы и пассивы организации увеличились в 2011 году на 3402 тыс. руб. с 12534 тыс. руб. в 2010 до 15936 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились с 7023 тыс. руб. до 8092 тыс. руб. Оборотные активы в 2011 году увеличились с 5511 тыс. руб. до 7844 тыс. руб.

Капитал и резервы увеличились на 3022 тыс. руб. и в 2011 году составили 11078 тыс. руб. Краткосрочные обязательства в 2011 году увеличились на 380 тыс. руб. и составили 4858 тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности в полной мере отражает покрытие краткосрочных пассивов организации текущими активами. Положительная тенденция 2009 год - 1,10, в 2010 году - 1,21. в 2011 году - 1,60 это гарантирует стабильность и своевременность расчетов в отношении с кредиторами.

Рентабельность основной деятельности (продаж) характеризует эффективность предпринимательской деятельности предприятия. Значение показателя на конец периода 2011 года составило 5,46%, что на 1,26% больше прошлогоднего показателя. На каждую единицу вложений приходится 0,3 руб. чистой прибыли.

Положительным является то, что улучшаются показатели деловой активности. Так, на конец 2011 года выросла фондоотдача на 83%, что говорит о более интенсивном использовании основных средств в производственном процессе.

В данной курсовой работе были рассмотрены законодательные акты, регулирующие процессы признания банкротом, причины банкротства (несостоятельности), методы и методики определения банкротства.

банкротство анализ финансовый оздоровление

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г.

2. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ.

.   Ашарат А. Оценка некоторых положений нового закона о банкротстве // Люди дела XXI. - 2003. - № 36 (март).

.   Балдин К.В. Антикризисное управление: макро и микроуровень. - М.: Дашков, 2005.

.   Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.

.   Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. - 2000. - № 6.

7. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 1995.

8. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: ФОРУМ - ИНФРА-М, 2008

9. Пареная В.А., Долгалев И.А. К вопросу о прогнозировании финансового состояния предприятия // Аналитический банковский журнал.- 2002.- №3.

10. Пареная В.А., Долгалев И.А. Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2002. - №2.

.   Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. - 2003. - № 36 (март).

.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2004.

.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 7-е изд.,исправленное. - М: ИНФРА-М, 2005.

.   Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий:. - М., 2006.

15. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 1998..

16. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. - 1999. - № 3.

.   Киперман Г. Новый закон о банкротстве // Финансовая газета. - 2002.- №47.

.   Макарьева В.И. Ликвидация юридического лица в связи с его банкротством // Налоговый вестник. - 2001. - №7.

.   Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте // Право и экономика. - 2003. - №3.

.   Худолеев В.В. Особенности порядка признания несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций Консультант бухгалтера. - 2003. - № 2.

ВВЕДЕНИЕ

 

Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. За последние десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем.

Правовой институт несостоятельности (банкротства) - институт комплексный, включающий в себя нормы гражданского права, гражданско-процессуального права, административного права и уголовного права. Специфика этого института определяется тем, что его функционирование возможно только в рамках рыночной экономики, причем достигшей определенного уровня развития.

Существование института банкротства обусловлено несколькими причинами. Необходимо оградить экономический оборот и его участников от последствий неэффективной работы тех из них, кто проявил неспособность надлежащим образом исполнять принятые на себя обязательства, если эта неспособность приобретает стойкий характер. С одной стороны возникает необходимость устранения из оборота такого участника. С другой стороны, желательно попытаться сохранить его как производителя товаров, работ или услуг и работодателя. При этом в обоих случаях, поскольку юридические лица отвечают всем своим имуществом, следует предотвратить обращение всего или большей части всего этого имущество на удовлетворение требований одного или нескольких наиболее расторопных кредиторов и лишение остальных кредиторов возможности получить хотя бы частичное удовлетворение. Наряду с этим нужно защитить интересы самого несостоятельного должника, и решение вопроса о сохранении или ликвидации подчинить установленным законом процедурам. Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников является вынужденной мерой.

Она выводит неэффективные предприятия из числа действующих. Однако признание должника банкротом имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает не только имущественные интересы должника, но и права и интересы большого круга других лиц. Поэтому законодательство предлагает комплекс мер по восстановлению платежеспособности должника, направленных на предотвращение массовых банкротств. Необходимо отметить, что угроза банкротства побуждает не только предпринимателя, но и органы государственного управления принимать активные меры к восстановлению акта баланса и улучшению деятельности коммерческих организаций.

Значение института банкротства заключается в том, что из гражданского оборота исключаются неплатежеспособные субъекты (в случае их ликвидации), что служит оздоровлению рынка, а с другой стороны, этот институт дает возможность ответственно действующим субъектам предпринимательской деятельности (гражданам предпринимателям и юридическим лицам различных форм собственности) реорганизовать свои дела и вновь достичь финансовой стабильности.

Собственно, прогнозирование банкротства или кризисов в развитии предприятия, приводящих к банкротству, призвано заблаговременно предупреждать о том, что предприятию грозит несостоятельность (банкротство). Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии - понятия синонимичные; банкротство рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе: предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.

Система банкротства в Российской Федерации регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г. Как отмечает А.Семеней [11], в России пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине молодости института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий.

в Государственную Думу внесен законопроект "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)", предусматривающий расширение возможности участия органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления в делах о банкротстве, а также дополнение перечня обязательных требований к арбитражному управляющему при утверждении его в деле о банкротстве.

Цель данной курсовой работы проведение диагностики вероятности банкротства ОАО «Трубчевскхлеб». Исходя из цели, основными задачами данной курсовой работы являются:

проанализировать финансовое состояние предприятия, причины возникновения неплатежеспособности;

выявить изменения в финансовом состоянии;

провести диагностику вероятности банкротства ОАО «Трубчевскхлеб» несколькими методами.

предложить меры по финансовому оздоровлению предприятия.

Объектом исследования курсовой работы является Трубчевский хлебозавод, в дальнейшем ОАО «Трубчевскхлеб.»

При написании работы использовались следующие методы: метод сравнения, метод группировки, метод цепных подстановок, коэффициентный метод, табличный, графический.

Основной сферой деятельности учреждения является хлебопечение.

Теоретической и методической основой проведения исследования явились законодательные акты, нормативные документы по теме курсовой работы. При этом были использованы источники учебной и периодической литературы, методические материалы по вопросам банкротства. Широко использованы фактические материалы по учету и отчетности.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА