Ускоритель накопления/распределения фарли (farley's ada -accumulation/ distribution accelerator)

 

Накопление/распределение колеблется по мере того, как рыночная толпа входит или выходит из активного рынка. Эта зам­кнутая система питает сама себя в силу того, что постоянные изменения цены побуждают новых участников рынка к активным действиям, а старых участников — к реакции на эти действия. В пределах границ этой системы скрытое равновесие спроса/пред­ложения приводит рынок в возбужденное состояние и, манипулируя им, каждый раз меняет курс его движения. И хотя шоковые новости, поступающие извне, могут повлиять на динамику этого «организма», они не могут изменить его постоянно вибрирующий характер существования.

Ускоритель накопления/распределения Фарли (ADA) отсле­живает эти колебания объема, способствующие уменьшению вли­яния на рынок шоковых новостей. Свинг-трейдеры получают пре­имущества, когда обнаруживают те характерные эмоциональные уровни, на которых настрой толпы может смениться и спровоциро­вать изменение направления ценового движения. Подобное иссле­дование настроений толпы посредством объема предлагает клас­сический метод изучения циклов, выявляющий активность инсай­деров и неожиданные изменения цены.

Формирования ADA рисуют четкие уровни поддержки/со­противления трендовые линии, причем, так же аккуратно, как и ко­лебания между прогнозируемыми верхними и нижними границами. Применяйте ADA для определения запаздывания между ценой и объемом. Когда цена опережает объем, ожидайте, что цена ос­тановится до тех пор, пока ADA не нагонит ее. Более динамичная тенденция развивается тогда, когда ADA значительно опережает цену. Этот ценный индикатор способен также инициировать более быстрые сигналы и формировать более четкие ценовые модели, чем это делают индикатор OBV или любые другие индикаторы накопления/распределения.

Расчеты начинаются с индикатора накопления/распределе­ния Ларри Уильямса (Larry Williams Accumulation-Distribution indicator). Уильяме сформулировал этот доступный инструмент в своей книге «Секреты отбора акций, приносящих быстрые и зна­чительные прибыли» («The Secret of Selecting Stocks for Immediate and Substantial Gains») в 1986 году. Эти расчеты представляют собой совокупный метод нахождения некой переменной X. Затем это найденное число добавляется ко всем предыдущим ценовым барам для построения данного индикатора.

 

А. Расчет накопления/распределения по Ларри Уильямсу (LWAccDis):

1. Если цена закрытия выше предыдущей цены закры­тия, то:

LWAccDis = Close - TrueLow

2. Если цена закрытия ниже предыдущей цены закры­тия, то:

LWAccDis = Close - TrueHigh

3. Если цена закрытия равна предыдущей цене закры­тия, то:

LWAccDis = О

(где Close — последняя цена закрытия, TrueLow - ми­нимальная цена в течение определенного количества дней, TrueHigh — максимальная цена в течение опре­деленного количества дней).

 

B. Расчет TrueLow:

1. Если предыдущая цена закрытия ниже минимума те­кущего дня, то:

TrueLow = prior Close

2. Если предыдущая цена закрытия больше или равна минимуму текущего дня, то:

TrueLow = current Low

 

C. Расчет TrueHigh: ^J

1. Если предыдущая цена закрытия выше максимума те­кущего дня, то:

TrueHigh = prior Close

2. Если предыдущая цена закрытия меньше или равна максимуму текущего дня, то:

TrueHigh = current High

 

 

 

Отслеживайте с помощью индикатора трендовые линии, цено­вые каналы и горизонтальные уровни экстремумов для обнаруже­ния точек прорывов цены. Часто модели ADA формируются на один — три бара быстрее ценовых моделей. С помощью индикатора ADA легко можно определить ось тенденции/бокового диапазона цены. Ценовые движения, длительность которых превышают мно­гие месяцы, а то и многие годы, могут раскрыть долгосрочные уровни ценовых прорывов, что влечет за собой возможность полу­чения значительных прибылей. Не ждите, что трендовые линии ADA будут идеальны. Этот «необработанный» инструмент работает го­раздо лучше, когда свинг-трейдеры учитывают любые небольшие прорывы в обоих направлениях ценового движения.

СПЕЦИАЛЬНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

 

Специальные инструменты служат для обнаружения скрытых уров­ней поддержки/сопротивления и других важных рыночных границ. Эти эффективные ресурсы представляют собой особую форму анализа, и их понимание не совсем доступно эмоционально настро­енной рыночной толпе. Используйте результаты исследований рынка посредством этих инструментов для осуществления прибыльных сделок, открывая их там, где другие не видят или не распознают таких благоприятных возможностей.

ЧИСЛА ФИБОНАЧЧИ

 

Коррекция по Фибоначчи (Fib) успешно используется во всех стратегиях, строящихся на ценовых откатах. Свинг-трейдеры ис-

следуют эти скрытые уровни, применяя числа Фибоначчи, про­стейшие вычисления и инструменты, связывающие на графиках максимумы и минимумы цены. Изучайте эти важные взаимосвязи цены, даже если они скрыты или непонятны. Числовые последова­тельности Фибоначчи имеют солидную математическую основу и историю, хотя предыдущие поколения не применяли их ранее при изучении современных финансовых рынков.

Еще в двенадцатом веке один итальянский монах-матема­тик Леонардо де Пиза (Leonardo de Pisa), более известный как Фибоначчи (Fibonacci), выявил замечательную особенность мате­матической последовательности, которая находит проявление в ок­ружающей нас природе. Начинается последовательность с про­стой суммы: 1 + 1, а затем каждый раз суммируются последние два числа последовательности, образуя следующее число:

1 + 1=2, 1+2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8, 5 + 1+13 = 21, 13+21=34, 21+34 = 55, итак далее.

= 13,

Важные соотношения, возникающие на основе чисел Фибо­наччи, выявляют предсказуемое взаимодействие между трендом и контртрендом ценового движения. Известные уровни коррекции 38%, 50% и 62% также просчитываются на основе числовой по­следовательности Фибоначчи. Свинг-трейдеры используют данные процентные соотношения, в соответствии с которыми происходит коррекция после ценового движения, для прогнозирования проник­новения контртренда в глубь основной тенденции. С помощью чи­сел Фибоначчи можно также исследовать, как далеко может цена удаляться в поисках нового максимума или минимума, пока зона застоя не завершит текущую тенденцию рынка. Эти скрытые точки указывают на те уровни поддержки/сопротивления, на которых цена либо будет совершать колебательные движения, либо развернется в противоположном направлении.

Числа Фибоначчи вскрывают математическую основу мно­гих природных явлений. Следы последовательности Фибоначчи можно обнаружить и в биологии, и в физике, и в астрономии. Некоторые современные студенты применяют эти последова­тельности при изучении курса высшей математики, хотя откры­ты они были более восьми столетий назад. Такое положение вещей, скорее всего, изменится, если набор чисел постепенно откроет господствующую тенденцию математической мысли и ее применения в следующем столетии. И еще многие деся­тилетия наши внуки будут наблюдать за тем, как применение чисел Фибоначчи будет революционизировать их понимание вза­имодействующими друг с другом правым и левым полушария­ми головного мозга.

 

РИСУНОК 5.26

Трендовая линия по индикатору ADA дает сигнал на значительное дви­жение акции Oracle намного раньше ценовых баров. Первая стрелка на графике подтверждает достижение ценой своего минимума перед подъе­мом более чем на 30 пунктов. Вторая стрелка указывает на сигнал о достижении ценой своего максимального значения с опозданием на один бар. Затем индикатор ADA указывает на достижение в середине апреля еще одного минимума. В конечном счете, четвертая стрелка указывает на начало подъема акции Oracle по направлению к новому максимуму. Заметьте, что ADA формирует восходящую, нисходящую и горизонтальную трендовые линии, отслеживающие поведение класси­ческих уровней поддержки/сопротивления.

РИСУНОК 5.27

Примените силовую последовательность Фибоначчи для выявления максимумов или минимумов, к которым может устремиться цена акции COVD. Часто тенденция растягивается на 38% выше расстояния между последним максимумом или минимумом и откатом, прежде чем цена предпримет прорыв вверх или вниз. Найдите на графике «Двойное Дно» или «Двойную Вершину» в пределах зоны застоя и растяните сетку Фибоначчи от этой точки до последнего уровня максимума или миниму­ма. Затем подключите инструменты Вашего программного обеспечения с тем, чтобы провести линию, отстоящую на 38% выше данного уровня для обнаружения данной цели.

 

 

Свинг-трейдеры должны действовать, только руководству­ясь логикой и очень тщательным планированием позиций. А вот рыночная толпа действует стихийно. Числовая последовательность Фибоначчи выявляет скрытую взаимосвязь между математикой и эмоциями, предугадывая, каким образом толпа будет реагиро­вать на развитие ценового движения. Большинство участниковрынка использует числа Фибоначчи для исследования контртрен­дов и крайне редко применяют их способность прогнозировать новые максимумы или минимумы, к которым устремляется цена. По­добное применение последовательности Фибоначчи требует боль­шего доверия к ней, так как исследование графиков методом 3D испытывает недостаток отражения тенденции и перекрестного под­тверждения вероятных уровней разворотов цены.

Современные инструменты технического анализа значитель­но облегчают процесс изучения коррекции по Фибоначчи. Многие годы свинг-трейдеры рассчитывали уровни отката на калькулято­ре, а затем вручную вводили их в компьютер. Большинство гра­фических программ сегодня предлагает комплекс инструментов, позволяющий в считанные доли секунд проделывать любые необ­ходимые математические расчеты. Установите сетку коррекции Фибоначчи и растяните ее между взаимосвязанными максимума­ми и минимумами изучаемого этапа динамичного ценового движе­ния. Затем нанесите поверх данной сетки многочисленные сетки Фибоначчи (желательно в различных цветах), соответствующие другим, более длительным ценовым ралли и коррекциям. Проана­лизируйте полученную картину взаимодействия важных уровней коррекции, полученных в различных сетках Фибоначчи. Идентифи­цируйте эти зоны застоя и применяйте их уровни поддержки/сопро­тивления для планирования трейдинга.

Установите стандартные 38%, 50% и 62%-ые уровни коррек­ции. А теперь забудьте о них. Рынок имеет свойство разворачивать­ся, когда откат на данные уровни обнаруживается на графиках всех временных рамок. Одна из общих заповедей гласит, что если кор­рекция доходит до 62%-го уровня отката, то в данных временных рамках, как правило, коррекция доходит до 100%-го уровня отката, то есть тенденция завершается. Такая ситуация на рынке иниции­рует формирование модели первого роста/первого падения, о кото­рой речь шла в одной из предыдущих глав нашего повествования. Числа Фибоначчи последовательно обнаруживают скрытые уровни поддержки/сопротивления. Используйте данные ключевые уровни для открытия и закрытия прибыльных позиций. Числовые последовательности Фибоначчи дают еще более точные результа­ты, если они подтверждаются пересечением с другими графичес­кими инструментами. Сами по себе ключевые уровни отката цены не дают возможности определить цель, к которой стремится цена при своем движении. Но они способны предложить хорошие уста­новочные наборы для открытия позиций, которые могут потерять свою действенность, если не получат подтверждения пересечени­ем от более долгосрочной позиции. Цена может с легкостью пе­рейти на следующий уровень отката, если не найдет достаточной поддержки при предыдущем откате. Шансы на получение значи­тельной прибыли повышаются, когда сетка Фибоначчи выстраива­ется в соответствии с важными уровнями максимума, минимума или среднего скользящего.

Числа Фибоначчи тесно взаимосвязаны с волновой теорией Эллиотта (Elliott Wave Theory). По счастью, свинг-трейдеры мо­гут применять последовательность Фибоначчи, не обладая серьез­ными познаниями волновой теоории. Помните, что господствую­щая тенденция развивается по пятиволновому циклу (три волны в направлении господствующей тенденции и две волны в направле­нии контртренда), а развитие контртренда укладывается в три волны (две волны в направлении контртренда, одна волна - в противопо­ложном направлении). Столь простой волновой механизм позволя­ет легко манипулировать сеткой Фибоначчи. Попытайтесь постро­ить сетку Фибоначчи от двойного дна или вершины рынка через всю пятиволновую параболу движения цены. Затем примените еще одну сетку Фибоначчи, более четко определяющую данный конк­ретный установочный набор. Откат от господствующей тенденции проявляется в виде А-В-С контртрендового движения цены. В слу­чае восходящей тенденции, падение цены сначала рисует волна А, затем волна В показывает, как цена отскакивает вверх, не дости­гая обычно прежнего максимума, и затем волна С демонстрирует снижение цены, приводящее обычно к прорыву уровня А.

Тенденции во всех временных рамках имеют общие элемен­ты и подобную пропорциональность. Колебания любого финансо­вого рынка, при его постоянном движении между уровнями макси­мумов и минимумов, происходят в соответствии с числовыми пропорциями Фибоначчи. Во многих отношениях эти пропорции вскрывают истинный характер движения цены. Однако крайне редко можно наблюдать полное соответствие пропорций Фибоначчи меж­ду собой в различных временных рамках. Именно этим и объяс­няется большая часть шумов, возникающих на ценовых графиках акций. Такая несогласованность пропорций Фибоначчи в различ­ных диапазонах времени порождает хаотические ценовые колеба ния, боковые диапазоны цены и множество других графических характеристик ценового движения -.

Подобная фазовая преемствен­ность пропорций Фибоначчи иллюстрирует действенность этой ма­тематики, предлагающей, кроме всего прочего, свинг-трейдерам возможность прогнозирования движения цены, в основе которого лежит строгая конвергенция Фибоначчи между тенденциями на

различных уровнях и в различных временных рамках. Такие легко выстраиваемые сегменты дают очень качественный прогноз даль­нейшего движения цены с очень небольшим количеством шумы. Обязательно, прежде чем принять окончательное решение при использовании пропорций Фибоначчи, детально проанализируйте соотношение возможной прибыли к рискам потерь. Как известно, уровни Фибоначчи препятствуют прогрессирующему движению цены после ее разворота. Это не может сказаться на качестве трейда, если он долгосрочный. Но если прибыль позиции зависит от одиноч­ного направленного ценового удара, только обоснованная возмож­ность прибыли должна подтвердить необходимость открытия такой торговой сделки.

 

РИСУНОК 5.28

Пятиволновое ралли акции Sybase вытягивается в соответствии с сеткой Фибоначчи. Вслед за первой волной подъема наступает 38%-ая коррекция второй волны. В середине господствующей тенденции наблюдается гэп на отрыв. При ценовом колебании вблизи 62%-ого уровня быстро формиру­ется четвертая волна, распространяющаяся до тех пор, пока на 50%-ом уровне отката не начинает формироваться пятая волна господствующей тенденции. Ралли достигает своего апогея, и начинается корректирующая волна А, простирающаяся до 38%-го уровня коррекции, а затем цена поднимается, что отражается в волне В. После этого небольшого подъе­ма волна С успешно доходит до 62%-го уровня коррекции.

 

Сфокусируйте свое внимание на вхождении в рынок на ведущих уровнях пропорций Фибоначчи, это лучше, чем оста­ваться без действия в то время, как цена парит между ключевыми уровнями. Искусно выполненная подобная сделка может быть про­тивопоставлена любой посредственной позиции в направлении крат­косрочной тенденции, лежащей в основе многих стратегий.

Пропорции Фибоначчи выявляют тенденции в широком диа­пазоне временных рамок так же успешно, как они это делают в коротких промежутках времени. Данная «наука коррекции» оди­наково хорошо работает как в условиях бычьего рынка, так и в медвежьем рынке. Сильно падающая цена часто отскакивает на 50% или на 62% от своего последнего падения, прежде чем снова начнет тестировать уровень минимума. Имейте в виду, что «сжа­тия» коротких продаж обычно не доходят до 100% отскока от последнего противоположно направленного движения. Используй­те сетку Фибоначчи для выявления уровней с минимальным рис­ком потерь при открытии коротких позиций.

В процессе тестирования тенденции по этим пропорциям Фибоначчи, волатильность рынка и торговый объем понижаются. Нет никаких гарантий того, что какой-нибудь особенный уровень отката не удержит цену и не инициирует ее сильный подъем. Поэтому многие свинг-трейдеры занимают выжидательную пози­цию. Они выбирают оборонительную стратегию, которая позволя­ет им оставаться в стороне до тех пор, пока акция не достигнет 62%-го уровня коррекции. Поскольку уровень отскока достаточно глубок, данный уровень поддержки/сопротивления оказывается более сильным, чем остальные. Конечно, многие тенденции никог­да не делают столь сильных отскоков, и в итоге теряются очень хорошие благоприятные возможности для трейдинга. Но данная тактика также предохраняет от ложных вершин и ложного дна.

Осуществляйте торговые сделки с этих глубоких уровней коррекции, если получите, по крайней мере, три или четыре под­тверждения пересечением в поддержку планируемой позиции. Если же перекрестных подтверждений наблюдаться не будет - лучше переждите и в рынок пока не входите. Так как 62%-ый уровень является сильным уровнем поддержки/сопротивления, то в прилегающей к нему зоне могут возникать достаточно серьезные хао­тические ценовые колебания. Очень хороший сигнал на вход в рынок появляется, когда цена пробивает 62%-ый уровень и уст­ремляется дальше, к 70-75%-му уровню коррекции, прежде чем снова вернуться к недавно прорванному барьеру. Подобная ситу­ация противоречит основным правилам развития тенденции, что еще раз доказывает, насколько гибкими должны быть торговые стратегии в условиях современного финансового рынка.

Коррекция Фибоначчи остается достаточно сложно вос­принимаемой, что, конечно, можно изменить. Большинство со­временных программных обеспечений содержит сетки Фибо­наччи и снабжено инструкциями по их применению. По мере того, как знания рыночной толпы о классической коррекции растут, уровни откатов Фибоначчи все чаще демонстрируют непредвиденное поведение. Тем не менее, нельзя отбрасывать этот важный инструмент технического анализа прямо сейчас. Никакими манипуляциями природу не «задушишь». Уровни Фибо­наччи будут представлять собой уровни поддержки/сопротивле­ния, даже несмотря на их прорывы и все нарастающую актив­ность хаотических колебаний цены. Приступая к построению стратегий по пропорциям Фибоначчи, научитесь идти впереди рыночной толпы, стоять позади нее, а также противостоять пре­валирующему настрою толпы.

РИСУНОК 5.29

Сильные тенденции часто генерируют вертикальную третью волну в 38-62%-ых зонах Фибоначчи. Когда такие мощные подъемы или падения цен переходят в типичные ABC коррекции, центральная В волна часто сужается, образуя 38-62%-ую зону застоя небольшого контртренда. С первого взгляда создается впечатление, что уровни Фибоначчи и вол­новые уровни смешиваются. Они переплетаются в пропорциональные системы, которые помогают свинг-трейдерам прогнозировать последу­ющие резкие ценовые движения.

 

При внутридневной торговле свинг-трейдеры должны стро­ить стратегии на опережение рыночной толпы. Выберите активно торгуемые акции и протяните сетку Фибоначчи от максимальной или минимальной цены за последний час работы регулярной тор­говой сессии. Растяните другой конец сетки до максимума или минимума первого торгового часа следующей торговой сессии. Такая сетка выявляет скрытые уровни поддержки/сопротивления, которые могут привести акцию к новым тенденциям.

Этот метод успешно работает в динамичном рынке с гэпом при открытии торговой сессии. Часто гэп растягивается как раз между уровнями коррекции Фибоначчи и дает возможность от­крывать позиции с минимальным риском потерь. Другая стратегия выстраивает сетку Фибоначчи через ценовой диапазон первого торгового часа регулярной сессии. Используйте эти уровни Фибо­наччи для обнаружения уровней поддержки/сопротивления для акций, совершающих колебательные движения в данных диапазонах. Множество акций в конце концов отталкивается от 38%-го уровня при прорыве в новый ценовой диапазон.

Ожидайте больших прорывов уровней Фибоначчи на внутри­дневных графиках, нежели на долгосрочных. Один единственный тик может исказить идеальную картину ценового отката. При планировании слишком сжатой сделки не рассчитывайте на 38%, 50% и 62%-ые уровни коррекции. Очень непродолжительные тен­денции также придают решимость более крупным математичес­ким величинам, влияющим на коррекцию ценового движения. Для фильтрации внутридневных шумов применяйте вместо ценовых баров японские свечи. Отслеживайте также уровни откатов Фибо­наччи более длительных тенденций, которым способна следовать цена на протяжении текущей торговой сессии. В торговых такти­ках всегда сохраняется приоритет рассмотрения ценового движе­ния в более длительных временных рамках в сравнении с краткос­рочными диапазонами времени.

С помощью пропорций Фибоначчи идентифицируйте новые уровни максимумов и минимумов. В пределах зоны застоя опре­делите отправную точку, в которой будет брать начало новый тренд, ведущий к прорыву очередного ценового уровня. Цена часто дела­ет резкий выпад на дистанцию, значительно превышающую 38% расстояния между предыдущим максимумом или минимумом и данной точкой (см. Рисунок 5.27). Далее определите импульсы небольших трендов и через них также протяните сетку Фибонач­чи. Эти уровни наметят цели промежуточных уровней сопротивле­ний, если цена предпримет попытку выйти за пределы существу­ющего графического пространства.

Многие участники рынка не могут постичь задачи постро­ения сетки Фибоначчи, они затрудняются определить ее начало и конец. Фактически, абсолютные максимумы или минимумы внутри тенденции не способны дать наиболее достоверные ре­зультаты. Однако их нужно протестировать в первую очередь и посмотреть, будут ли промежуточные уровни совпадать с оче­видными уровнями поддержки/сопротивления. Затем необходимо предпринять еще одну попытку, когда коррекция будет проходить в зонах, не представляющих большого интереса для участников рынка. Максимумы и минимумы зоны застоя часто тестируются как раз перед началом трендового импульса, приводящего к выходу цены за пределы модели. Используйте такое второе дно или вершину для определения абсолютного уровня. Во многих случаях промежуточные уровни Фибоначчи появляются именно там, где они в большей степени сочетаются с данной ситуацией на рынке.

РИСУНОК 5.30

Уникальный анализ с использованием числовой последовательности Фибоначчи позволяет выстраивать быстрые прибыльные позиции. Про­тяните сетку Фибоначчи между максимальным или минимальным зна­чением цены за последние 60-90 минут предыдущей торговой сессии и первым рывком цены после утреннего гэпа. Полученные границы оп­ределяют ожидаемые уровни откатов цены и уровни ценовых прорывов в течение наступившего торгового дня. Понаблюдайте за тем, как акция Altera, прежде чем повторно протестировать максимум, откатила на уровень, точно проходящий по 38%-му уровню коррекции Фибоначчи, обозначив на нем «Двойное Дно». На следующее утро акция Altera сформировала «Чашку с Ручкой», прорвав уровень вчерашнего максимума.

 

РЫНОЧНЫЕ ЧИСЛА

 

Уровни поддержки и сопротивления имеют различные прояв­ления. Трендовые линии, экстремальные уровни цены и невидимые уровни Фибоначчи — все эти элементы технического анализа «тол­кают» рынок из одной стороны в другую. Но на этом графическое представление не завершается. Развитие тенденции рынка проис­ходит и в соответствии с общей десятичной системой счисления. Эти значимые рыночные числа порождают множество уровней поддержки/сопротивления, обладающих специфическими торговы­ми свойствами. Их простая логика легко объяснима.

Круглые числа генерируют прогнозируемую динамику тен­денции вследствие того, что рынок принимает форму разнообраз­ных моделей, привлекающих к себе множество участников. По­наблюдайте за акциями, которые месяцами стоят перед барьером в $10, а также за теми акциями, которые периодически предпри­нимают безуспешные попытки одолеть вершину в $100. Проанали­зируйте, каким образом индексам удается преодолеть важные пси­хологические барьеры на крупных круглых отметках. Логика таких чисел хорошо работает и в очень краткосрочных временных диа­пазонах трейдинга. Скальперы постоянно используют такие мо­менты, когда цена подбирается к барьеру с круглым числом и от­скакивает от него на 1/16 или 1/8. Затем они переворачивают позиции, пока при откате цена снижается на 3/4 или 13/16.

Реакция участников рынка на логику целых чисел выражает­ся посредством механизма самореализации. Непроизвольно мозг пытается просчитать прибыли/потери при дробном изменении цены, отталкиваясь от целых чисел. Покупатели планируют продавать, а продавцы подразумевают покупать свои акции, когда их фавори­ты достигнут определенных ценовых барьеров. Аналитики огла­шают обоснованные цели, к которым стремятся данные эмитенты, и даже stop-ордеры имеют тенденцию сходиться в пределах дан­ных мощных уровней, притягивающих к себе как магнит.

Около каждого ценового уровня, кратного $10, рыночная толпа приобретает свой специфический характер трейдинга. Ин­дивидуальные инвесторы, обладающие небольшими торговыми счетами, предпочитают работать с недорогими акциями, а круп­ные институционалы и профессионалы, управляющие внушитель­ными средствами, наполняют свои портфолио более дорогими эмитентами. Один из возможных путей к пониманию логики це­лых чисел ($10, $20, $30, $40 и т.д.) лежит в представлении ценового движения в виде отталкивающих действий одних уча­стников толпы другими вблизи данных уровней. Спрос на этих уровнях должен быть достаточным для того, чтобы абсорбиро­вать предложение, или же в противном случае цена не достигнет уровня сопротивления.

Диапазон ценового движения всегда сужается, как только цена приближается к очередному уровню, и тогда одна из границ диапазона ограничивается рыночным числом. Только сильные тенденции способны блокировать процессы фиксирования прибы­ли, быстрого тестирования и небольших откатов. Образовавшаяся здесь зона консолидации создает плацдарм для тестирования це­ной будущих уровней целых чисел. Определите спад волатильно-сти акций и подготовьтесь к кульминационному моменту данного процесса перераспределения, используя классическую стратегию пустой зоны. Понаблюдайте за резким снижением скорости изме­нения цены (ROC) и за появлением сужающихся ценовых баров. Такая картина предваряет взятие ценой уровня целого числа. Ус­тановите сигнал «alert» в течение спокойного периода на рынке, чтобы внезапно появившийся тренд не прошел мимо Вас.

Прорывы уровней целых чисел подобны ценовым прорывам других типов уровней поддержки/сопротивления. Негативная об­ратная связь обеспечивает направленным ценовым импульсом при прорыве уровня. Цена может периодически откатывать и прини­маться тестировать новый барьер в той же манере, как это про­исходит и при классическом прорыве уровня. Когда ценовое дви­жение поддерживается большими объемами, небольшие прорывы данного уровня представляют собой точки входа в рынок с мини­мальным риском потерь. Но если же зона застоя формируется далеко от уровня, по его другую, новую сторону, многие ордера на закрытие позиций сопровождаются большими рисками потерь.

Если цена успешно протестировала новое рыночное число, ждите мощного движения от этого уровня. Цена имеет тенденцию возвращаться на середину расстояния между предыдущим и по­следующим уровнями целых чисел. Данный делитель 10 (10/2 = 5 в данном случае) представляет собой естественный магнит, к ко­торому устремляется цена. 50, 100 и другие числа, кратные 10, представляют собой важные барьеры для цены. На этих уровнях

цена подвергается более сильной коррекции, чем при преодолении других уровней, соответствующих более мелким целым числам. Найдите комплексные модели, сформированные по обе стороны от таких барьеров и существующие на протяжении более длитель­ного периода времени.

Зона застоя, сформировавшаяся ниже ключевых уровней рыночных чисел, дает сигнал на неблагоприятные условия для восходящей тенденции. Смена важных тенденций чаще происхо­дит вблизи уровней целых чисел, чем на других ценовых уровнях. Развороты от этих уровней, в первую очередь, возвещают об их существовании, после чего происходит прорыв этих барьеров. Затем цена отступает обратно, и образуется сжатая зона консолидации. Ценовые бары, ограничивающие диапазон зоны, рисуют модели вершины, и только потом цена падает на больших объемах.

Отступите назад и понаблюдайте за тенденцией в следую­щем по величине временном диапазоне, когда цена резко уходит вниз от уровня целого рыночного числа. Значительные развороты цены от данных уровней сопротивления не могут корректировать­ся на протяжении нескольких месяцев или лет. Динамика измене­ния тенденции отражает состояние рыночной толпы, удерживаю­щей позиции вблизи уровней круглых чисел. В то время как одни участники рынка предпринимают попытки зафиксировать прибыль, другие в смятении принимают решение держать позиции открыты­ми. Попавшие в ловушку длинные позиции, инициируют затем поток продаж, который и завершит текущий тренд.

Рыночные числа обеспечивают акциям сильную поддержку при нисходящей тенденции. В данной ситуации надежен трейд на покупку по тактике скальпирования при первом прорыве уровня рыночного числа. Но нужно проявлять чрезвычайную осторож­ность, работая по этой классической стратегии. Ценовой импульс, возвращающей ее на территорию выше уровня рыночного числа, быстро затухает, поэтому крайне важно в подобной ситуации вы­ставлять сжатые stop-ордера и применять осторожную торговую тактику. Знание тактики работы инсайдеров помогает сделать подобный трейд более надежным. Маркет-мейкеры и специалис­ты прекрасно осведомлены о концентрации stop-ордеров чуть ниже уровней рыночных чисел. Они манипулируют ценой вокруг этих уровней в целях накопления ордеров на продажу, вовлекая участ­ников рынка в короткие продажи. Парадоксально, но растущие на прорывах этих уровней объемы, смягчают давление продавцов и инициируют «сжатие» коротких продаж, в результате которого происходит отскок цены к уровням круглых чисел.

В процессе изучения рыночных чирел выявляются интерес­ные стратегии коротких продаж. При восходящей тенденции, аг­рессивные трейдеры могут осуществлять короткие продажи акций при первом ударе цены, если, конечно, создаются благоприятные условия. Обратите внимание на акции, достигшие круглой цены после продолжительного ралли. Технические индикаторы должны при этом показывать состояние перекупленности и предвещать скорый разворот вниз. Для большей безопасности получите пере­крестное подтверждение там, где это возможно. Убедитесь в том, что непосредственно под данным ключевым уровнем сопротивле­ния нет никакой модели скопления. Так, например, не открывайте короткую позицию по цене $30, если цена дошла до данного уров­ня, оттолкнувшись от базисного уровня $28 или $29.

Второй тип коротких позиций открывается при окончатель­ном прорыве уровня рыночного числа. Падение цены ниже этого уровня сопротивления может быть достаточно резким и рискован­ным, если перекрестное подтверждение укажет и на прорыв дру­гих уровней поддержки, таких, например, как средние скользящие. Фактически, рыночные числа, как правило, появляются на ключе­вых уровнях коррекции, на экстремумах полос Боллинджера или на средних скользящих.Тщательно наблюдайте за рынком в те мо­менты времени, когда многочисленные индикаторы пересекаются с круглыми числами. Позиции, открытые в таких точках, несут потенциал высокой прибыли.

ТИК (ТICК)

 

Поведение толпы в течение торговой сессии генерирует пульсирующий характер проявления настроя покупателей и про­давцов. Несмотря на то, что подобная энергия толпы вносит не­желательный хаос в характер современного рынка, эти, постоянно пульсирующие ценовые колебания, демонстрируют и закономер­ность, и размах ценового движения на рынке. Эти пульсации также характерны и для 90-минутного цикла индекса S&P, но наиболее четко они отслеживают более мелкие и детальные волны актив-

РИСУНОК 5.31

На дневном графике акции Immunex четко прослеживается логика рыночных чисел. За четыре месяца акция, по крайней мере, восемь раз разворачивалась, отталкиваясь от уровней круглых чисел после сильно­го ралли, и семь раз после значительного падения. Практически в каж­дом из рассматриваемых эпизодов, цена поначалу прорывала барьер, разряжая объемы, а затем быстро разворачивалась в обратном на­правлении. Рыночные числа, как правило, препятствуют развитию тен­денций, поскольку объем акций в ордерах, выставленных позади дан­ного ценового барьера, способен быстро истощить предложение покупателей и продавцов.

 

ности рынка. Свинг-трейдеры должны непременно выстраивать свои внутридневные позиции, учитывая этот важный феномен.

Тиковый индикатор (TICK) отслеживает соотношение uptick/ downtick по последним торговым операциям для определенной груп­пы акций. Этот коэффициент просчитывается для каждой ведущей биржи американского фондового рынка в режиме реального времени. NYSE TICK представляет собой индикатор, обладающий высокой степенью прогнозирования активности американского рынка ценных бумаг. Следует отметить, что трейдеры, торгующие акциями, котируемыми на Nasdaq, могут исключить из рассмотре­ния подобную информацию с Nasdaq и использовать при открытии и закрытии позиций классический индикатор NYSE TICK.

Используйте информацию о тиках, поступающую наряду с котировками акций в режиме реального времени, для построе­ния графиков, иллюстрирующих полную картину последней истори­ческой активности рынка. Для этого эффективного осциллятора нет необходимости пользоваться дневной или недельной информа­цией. Данный коэффициент постоянно циркулирует между краткос­рочными экстремальными значениями -500 и +500. Долгосрочные графики имеют вид «зазубренных гор, отражающихся в чистой воде озер», и не являются источником важной информации, необ­ходимой свинг-трейдерам.

С наибольшей эффективностью данный индикатор работает в условиях внутридневного трейдинга. Попробуйте применить 5-ми­нутные и 15-минутные графики тиков для отслеживания состояния рынка за 2-3 дня, или 60-минутные графики - при изучении исто­рических графиков за 5—10 дней. И всегда работайте с ценовыми графиками, построенными японскими свечами. Графики тиков с вы­сокой точностью позволяют спрогнозировать будущее состояние рынка с помощью свечей разворотов дожей и молотов. Когда настроения покупателей/продавцов колеблются между экстремаль­ными значениями, свечи имеют свойство рисовать 1-2-3 волновые движения. При изучении графиков тиков избегайте применения еще каких-либо индикаторов верхнего окна, так как тики дают самую четкую картину трендовых линий, не требующую дальнейшего исследования и подтверждения.