Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

Диагностика вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства — неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех меся­цев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о при­знании предприятия-должника банкротом.

Основаниями для банкротства могут быть неудовлетворительная структура баланса предприятия, а также неплатежеспособность в соответствии с системой критериев для оп­ределения неудовлетворительной структуры баланса.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетвори­тельной, а предприятия — неплатежеспособным служит значение коэффициента текущей ликвидности (меньше 2) или коэффици­ента обеспеченности собственными оборотными средствами (меньше 0,1).

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства реко­мендуется использовать метод интегральной оценки финансовой устойчивости.

Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансо­вой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в бал­лах на основе экспертных оценок.

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

 

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	и выше (50 баллов)	29,9 - 20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9 - 20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39:1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень
риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как риско­ванные;

III класс - проблемные предприятия;

IVкласс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

 

Краткий ответ:

Анализ производства и реализации продукции, ее конкурентоспособность.

Анализ ассортимента и структуры продукции

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассортимент и структура производства и реализации продукции.

Своевременное обновление ассортимента продукции (услуг) с учетом изменения конъюнктуры рынка является одним из важнейших индикаторов активности и конкурентоспособности предприятия.

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой - наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении.

Анализ качества продукции

Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Его повышение - одна из форм кон­курентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только объема продаж, но и более высоких цен.

Краткий ответ:???

Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность — способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, одна­ко следует учитывать ее субъективный характер и различную сте­пень точности.

Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и ва­лютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначи­тельных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные- валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приво­дит к тому, что предприятие превращается в «технически непла­тежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просро­ченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непре­рывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины этого:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей по контрактам;

- излишки товаров на ответственном хранении.

В процессе анализа платежеспособности при финансовом пла­нировании на перспективу составляется баланс неплатежей, в акти­ве которого отражаются показатели неплатежей: краткосрочная за­долженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

В пассиве баланса два раздела. В первом — «Причины неплате­жей» — указаны: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство и т. д. Второй раздел — «Источники, ослабляющие финансовую на­пряженность» — отражает временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и специального фондов), привле­ченные средства (превышение нормальной кредиторской задолжен­ности нал дебиторской), кредиты байка на временное пополнение оборотных средств.

В экономической литературе рекомендуется определять коэф­фициент платежеспособности как отношение остатка средств в кассе и на счетах^- в банках, а также краткосрочных финансовых вложений к сумме срочных платежей по оплате труда, банку по ссудам, бюджету, поставщикам за приобретенные производствен­ные запасы. Если предприятие составляет «Отчет о движении де­нежных средств», можно рассчитать коэффициент платежеспособ­ности как отношение суммы остатка денежных средств на начало гола и поступлений денежных средств к израсходованным денеж­ным средствам.

Высшей формой устойчивости предприятия является его спо­собность развиваться. Для этого оно должно обладать гибкой струк­турой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Это возможно при наличии у него предпосылок получать кредиты и способности своевременно возвращать ссуду с процентами за счет собственных ресурсов.

Прибыль позволяет предприятию не только погашать свои обя­зательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестировать средства в капиталь­ные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительного вложенного капитала или затрат предприятия, т. е. рента­бельности. Высокая рентабельность связана со сравнительно высо­ким риском, иными словами, вместо дохода предприятие может по­нести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определя­ется временем, необходимым для превращения их в денежные сред­ства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного акти­ва, тем выше его ликвидность

Ликвидность — характеристика отдельных видов активов пред­приятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необ­ходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше ве­роятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия дол­говых обязательств предприятия его активами, срок превращения ко­торых в денежную наличность соответствует сроку погашения пла­тежных обязательств.

Существуют 4 группы ликвидности

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные акти­вы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые

вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: то­вары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобре­тенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платеже­способности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (A3) — это медленно реализуемые активы (произ­водственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда вхо­дят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

 

При анализе ставится задача оценить, какова ликвидность акти­вов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ли­квидность активов оборотных средств (денежных средств, дебитор­ской задолженности, материальных запасов) при покрытии обяза­тельств. Если обеспечение долга требует обязательного привлечения дебиторской задолженности и материальных запасов, говорить о высокой степени ликвидности активов предприятия нельзя.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его плате­жеспособность. В то же время ликвидность характеризует как теку­щее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Методы определения ликвидности активов баланса предпри­ятия:

♦ анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса и расчета наличия собственных оборотных средств для веде­ния финансовой деятельности (финансовая устойчивость);

♦ анализ на основе расчета финансовых коэффициентов.