Понятие инвест. д-ти, виды инв-й.

Понятие инвест. д-ти, виды инв-й.

Инвест. д-ть – сов-ть действий по осуществлению инвестиций.

Под инвест. д-тью можно понимать целенаправленную д-ть одного лица или сов-ти лиц подготовке, планированию и осущ-нию вложений имущественных и неимущественных ценностей в любое др. им-во (активы), неимущественные ценности, новые виды предприним-кой и иной д-ти, капиталы и доли участия в юр. лицах, за счет соответствующих источников.

У инвест. д-ти своя специфика, ср-ва инвестора вкладываются в объекты предприним-кой д-ти с целью извлечения прибыли от исп-ния и эксплуатации этих объектов в будущем.

Объектами инвест. д-ти в субъекте РФ м/б объекты гражданских прав, не изъятые из оборота, находящиеся в гос. и иной собств-ти и не запрещенные зак-вом к инвестированию.

Субъектами ИД м/б физ. и юр. лица, в том числе иностранные, лица без гражданства, а также гос-ва и м/унар. Орг-ии.

Принципами ИД яв-ся добровольности инвестирования, равноправия участников, защищенности инв-й, а также невмешательство гос. органов РФ, субъектов Федерации и органов муницип. образований в законно осуществляемую инвест-ю д-ть; соблюдение прав и интересов граждан, юр. лиц, а также об-ва, гос-ва и муниц-х образ-й при осущ-ии инвест. д-ти.

Инвестиции - сделки в отн-ии объектов гражданских прав, не изъятых из оборота и не ограниченных в обороте по приобретению инвестором имущественных прав, в том числе удостоверенных ценными бумагами, права требования в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта.

Все инвестиции можно разделить на 2 осн-е группы: Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

Основные виды инвестиций:

Иностранные (инвестиции, вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами и иностранными банками, компаниями, предпринимателями);

Госуд-е (инвестиции, образуемые из средств государственного бюджета и других государственных финансовых источников);

Частные (инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства);

Производственные (инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий);

Интеллектуальные (инвестиции, вкладываемые в создание интеллектуального продукта);

Контролирующие (прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50% голосующих акций другой компании);

Неконтролирующие (прямые инвестиции, обеспечивающие владение менее чем 50% голосующих акций другой компании).

Основные элементы оценки инвестиционной привлекательности регионов.

Элементы: 1)оценка уровня общеэкономического развития региона; 2)оценка уровня инвестиц-ой инфраструктуры; 3)демографическая характеристика региона; 4)оценка уровня развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры в регионе; 5)оценка степени безопасности инвестиц-ой деят-ти региона.

Стратегия сколпирования.

Часто применяется в биржевой торговле и состоит в проведении сделок по одному и тому же эмитенту в течении 1 торговой сессии. При этом одна из задач заключается в обеспечении гарантий по сделкам. Для успешного применения данной стратегии необходима высокая скорость осуществления расчетов. Управление портфелем на основе краткосрочной стратегии основана на использовании даже небольших колебаний курса. Поэтому максимизация прибыли возможна при высоких оборотах. Риск использования данной стратегии особенно велик, когда продажа ценных бумаг осуществляется без покрытия.

Стр. эфф-го собственника.

В данной стратегии миссия инвестора заключается в повышении научно-технического, производственно-сбытового потенциала и фин. оздоровления п/п-эмитента. Основной доход, полученный инвестором носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности п/п. Для осуществления данной стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета акций, но и для развития эмитента. На более поздних этапах эффективный собственник может осуществить «раскрутку» пакета акций п/п, в т.ч. и на международных рынках после того, как п/п стало высокорентабельным и акции выросли в цене продажи своего пакета. За рубежом данный вид стратегии используют венчурные фонды, которые финансируют развитие инновационного бизнеса.

Сущность инвест. стратегии.

Инвест. стратегия (ИС) представляет формирование и исп-ние финн-х ресурсов для реализации базовой стратегии п/п.

Важность данной стратегии закл. в том, что именно в финансах отражаются все виды д-ти, происходит балансировка функциональных задач и их подчиненность к достижению основных целей п/п.

С другой стороны финансы – это источник, исходный момент для выработки остальных функциональных стратегий, так как фин. рес. часто выступают одним из ограничений объемов и направлений деятельности предприятий. Процесс инвестиционного управления на п/п очень чувствителен к изменениям внешне экономической, социальной и политической среды, а также государственно эк-кой политики, циклам деловой активности эк-ки и т.д.

Процесс обоснования и принятия реш-й в сфере финансов – это процесс стратегического упр-я, т.к. касается прежде всего долгосрочных перспектив развития п/п. В связи с этим руководство эк-ких служб п/п д/б в постоянном контакте с высшим рук-вом п/п и учитывать общую стратегию п/п.

Основные компоненты ИС: 1.стр-ра предприним-ва. В соотв-ии с стратегическими целями, к-ые выражаются в числовых пок-лях и выработанные базовой стратегией развития эк-кой службы разрабатывают основные принципы ИС: - увеличение активов п/п в т.ч. финн-ые ресурсы и реализация их стр-ры; - основные направления распределения прибыли: - обеспечение ликвидности п/п. особое внимание уделяется определению источников финансирования, в т.ч. заемным возможностям. 2.стр-ра накопления и потребления. Данный компонент закл. в оптимизации соответствия между фондами потребления и накопления, которые обеспечивает реализацию базовой стратегии. 3.стратегия задолженности, она определяет основные элементы кредитного плана. 4.стратегия финансирования крупных программ.

Цели инвест. стратегии.

Инвест. стратегия – метод управления портфелем, целью которого является достижение прироста капитала клиента. Формирование стратегии, то есть определение критериев отбора инвестиций, осуществляется на основе анализа и исследований макроэкономической и политической ситуации, текущего состояния и перспектив развития промышленности, секторов фондового рынка.

Инвестиционная стратегия - это план инвестиционной деятельности, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.

Инвестиционная стратегия разрабатывается на основе соотношения различных степеней риска и доходности, в соответствии с которыми формируется инвестиционый портфель.

Уточним цели на весь срок инвестирования: -постановка целей инвестирования; -формирование инвестиционной стратегии; -поиск активов, удовлетворяющих требованию инвестиционной стратегии; -покупка необходимых активов на некоторый срок; -получение дохода от владения активами; -снижение рисков владения активами за период владения; -продажа имеющихся активов в конце срока инвестирования.

З-чи инвест. стратегии.

Задачи формирования ИС являются: 1.распределение капитала, 2.приобретение капитала; 3.Управление дивидендами, 4.управление структурой капитала.

Так же можно отнести такие задачи, как: обоснование целесообразности инвестиционного проекта; выбор оптимального проекта из возможных альтернатив; оценка эффективности и обеспечении прибыльности проекта через определённый период; поиск способов, средств и резервов максимального повышения эффективности инвестиции на основе инвестиционного анализа и др.

В условиях рыночной экономик к процессу выработки ИС предусматривает детально-экономический анализ функционирования предприятия: 1.анализ хоз.д-ти и 2.определение фин.возможности п/п.

Анализ хоз.д-ти позволяет оценить эффективность его деятельности, вскрыть резервы производства, определить факторы снижения себестоимости, повышения рентабельности, пути роста производительности труда и т.д.

С точки зрения обоснований и разработки ИС анализ хоз.деятельности следует проводить по следующим направлениям: 1.оценка возможности предприятия оплатить наступившее краткосрочные обязательства; 2.оценка уровня до которой предприятие может финансироваться за счет заемных средств; 3.измерение эффективности использования предприятие собственные средства; 4.оценка эффективности управления предприятие включая прибыльность его деятельности.

Определение фин.возможности предприятия обусловлено оценкой его настоящего и будущего потенциала в фондообразовании, размеров источников реализации базовой стратеги развития предприятия. Поэтому фин.возможности не только определяют готовность предприятия к стратегическим действиям, но и во многом определяют характер этих действий.

Этапы разработки ИС п/п.

1.Определение общего периода формирования ИС.

2.Исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры рынка.

3.Оценка сильных и слабых сторон п/п, определяющих особенности его инвестиционной деятельности.

4.Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.

5.Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

6.Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

7.Формирование инвестиционной политики по аспектам инвестиционной деятельности.

8.Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению деятельности ИС.

9.Оценка результативности разработанной ИС.

Данные этапы – это алгоритм действий стратегического инвестора, позволяющий эффективно построить его деятельность.

Принципы разраб. ИС п/п.

В основе разработки инвест. стратегии орг-ии лежат принципы новой управленческой парадигмы — системы стратегического управления.

1.Рассмотрение п/п как открытый соц.-эк-кой системы, способной к самоорганизации. Состоит в том, что при разработки ИС п/п рассматривается как самостоятельная с/ма полностью открытая для активного взаимодействия с ф-рами внешней инвестиционной среды. Открытость п/п и способность к самоорганизации позволяет обеспечить качественно новый уровень формирования ИС.

2.Учет базовых стратегий операционной д-ти п/п. ИС яв-ся частью общей стратегии развития п/п, поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности п/п. При этом ИС оказывает влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности п/п.

3.Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического упр-я инвест. д-тью. Инвестиционное поведение п/п характеризуется либо предпринимательским стилем, либо приростным стилем. П/п-кий стиль – активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности на различных стадиях инвестиционного процесса. Приростный стиль – постановка стратегических целей в зависимости от достигнутого уровня инвестиционной деятельности с минимизацией альтернативных инвестиционных решений.

4.Обесп-е сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной д-тью. Концепция стратегического упр-я предусматривает, что ИС п/п конкретизируется в процессе текущего управления инвестиционной д-тью путем создания инвестиционной программы.

5.Обесп-е адаптивности ИС к изменениям ф-ров внешней инвестиционной среды. Данный принцип реализуется в системе общего ситуационного подхода предстоящей деятельности п/п.

6.Обесп-е альтернативности стратегического выбора инвестора. В основе стратегических инвестиционных решений лежит активный поиск альтернативных вариантов направлений осуществления инвестиционной деятельности.

7.Обесп-е постоянного исп-я рез-тов НТП в инвест. д-ти. При формировании инвестиционной деятельности необходимо иметь в виду, что главным механизмом внедрения новшеств является ИС.

8.Учет уровня инвест-го риска в процессе принятия стратегических инвест-х реш-й. Практически все основные инвестиционные решения изменяют уровень риска, возникшего в инвестиционном процессе.

9.Ориентация на профессиональный аппарат инвестиционных менеджеров в процессе реализации инвестиционной стратегии. Реализацию отдельных параметров инвестиционной стратегии должны обеспечить подготовленные специалисты – инвестиционные менеджеры.

10.Обесп-е разработанной инвест. стратегии соотв-щей организационной стр-рой и инвест. культурой. В основе данного принципа построения организационной структуры, обеспечивающей подготовку и реализацию инвестиционной стратегии.

Ипотечное кредитование.

Ипотечное кредитование это предоставление частным лицам долгосрочных кредитов на покупку жилья под залог самого приобретаемого жилья. Ипотечный кредит — одна из составляющих ипотечной системы. При получении кредита на покупку недвижимого имущества сама приобретаемая недвижимость поступает в ипотеку (залог) банку как гарантия возврата кредита.

Для того чтобы ипотека могла осуществляться, необходимо соблюдение как минимум трех условий. Должны иметься, во-первых, долгосрочные финансовые ресурсы, которые можно предоставлять клиентам в виде кредитов; во-вторых, потенциальные клиенты, способные подтвердить, что их доходы достаточны для погашения кредита; и наконец, юридическая возможность использования жилья в качестве залога. Если холя бы одно из этих условий не выполняется, массовая ипотека невозможна: давать ипотечные кредиты либо не из чего, либо некому, либо не подо что. Сегодня в России толком не выполняется ни одно из перечисленных условий.

Ипотечное кредитование — это целостный механизм реализации отношений, возникающих по поводу выдачи, продажи и обслуживания ипотечных кредитов.

Лизинг

Лизинг - вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов.

По сути, лизинг — это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон. Лизингополучатель может передать в залог предмет лизинга только с разрешения лизингодателя в письменной форме. Залог должен быть оформлен отдельным договором между лизингополучателем и его кредитором.

В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают: Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может перейти к лизингополучателю. Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости.

Приобретение основных средств в форме лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме этого, ускоренная амортизация позволяет балансодержателю снижать базу для расчёта налога на имущество и дополнительно снизить базу расчета налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

 

 

Понятие инвест. д-ти, виды инв-й.

Инвест. д-ть – сов-ть действий по осуществлению инвестиций.

Под инвест. д-тью можно понимать целенаправленную д-ть одного лица или сов-ти лиц подготовке, планированию и осущ-нию вложений имущественных и неимущественных ценностей в любое др. им-во (активы), неимущественные ценности, новые виды предприним-кой и иной д-ти, капиталы и доли участия в юр. лицах, за счет соответствующих источников.

У инвест. д-ти своя специфика, ср-ва инвестора вкладываются в объекты предприним-кой д-ти с целью извлечения прибыли от исп-ния и эксплуатации этих объектов в будущем.

Объектами инвест. д-ти в субъекте РФ м/б объекты гражданских прав, не изъятые из оборота, находящиеся в гос. и иной собств-ти и не запрещенные зак-вом к инвестированию.

Субъектами ИД м/б физ. и юр. лица, в том числе иностранные, лица без гражданства, а также гос-ва и м/унар. Орг-ии.

Принципами ИД яв-ся добровольности инвестирования, равноправия участников, защищенности инв-й, а также невмешательство гос. органов РФ, субъектов Федерации и органов муницип. образований в законно осуществляемую инвест-ю д-ть; соблюдение прав и интересов граждан, юр. лиц, а также об-ва, гос-ва и муниц-х образ-й при осущ-ии инвест. д-ти.

Инвестиции - сделки в отн-ии объектов гражданских прав, не изъятых из оборота и не ограниченных в обороте по приобретению инвестором имущественных прав, в том числе удостоверенных ценными бумагами, права требования в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта.

Все инвестиции можно разделить на 2 осн-е группы: Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

Основные виды инвестиций:

Иностранные (инвестиции, вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами и иностранными банками, компаниями, предпринимателями);

Госуд-е (инвестиции, образуемые из средств государственного бюджета и других государственных финансовых источников);

Частные (инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства);

Производственные (инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий);

Интеллектуальные (инвестиции, вкладываемые в создание интеллектуального продукта);

Контролирующие (прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50% голосующих акций другой компании);

Неконтролирующие (прямые инвестиции, обеспечивающие владение менее чем 50% голосующих акций другой компании).