Международная миграция капитала.

 

1. Сущность м/н миграции капитала и факторы

2. Формы м/н миграции капитала

3. Миграция капитала в предпринимательской форме и ее особенности на современном этапе

4. Миграция судного капитала. Мировой рынок судных капиталов

5. Бегство капитала. Причины и формы

Миграция капитала выступает как форма реализации международных экономических отношений.

Этапы международной миграции капитала:

1. Период на рубеже 17-18 веков до конца 19 века. Данный этап называется - зарождение вывоза капитала.

2. Конец 19 начала 20 века – до середины 20 века. На этом этапе вывоз капитала осуществляется между промышленно-развитыми и развивающимися странами. Вывоз капитала стал типичным. Вывоз капитала – процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой с целью получения более высокой прибыли.

3. С середины 50-60 годов новый этап – международная миграция капитала. Международная миграция капитала – процесс встречного движения капиталов, между различными странами мирового хозяйства, приносящие дополнительные прибыли. Объективной основой м/н миграции капитала является неравномерность накопления капитала в различных странах и => образование несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных странах

На процесс м/нар миграции капитала влияет 2 группы факторов:

1. Факторы экономического характера:

ü Структурные сдвиги в мировой экономике и экономике отдельных стран под воздействием НТР

ü Углубление м/нар специализации и кооперации производства

ü Рост ТНК и в целом транснационализация экономики

ü Рост интернационализации и интеграции производства

2. Факторы политического характера:

ü Либерализация экспорта и импорта капитала в связи с созданием СЭЗ (свободные движ кап), офшорных зон.

ü Проведение политики индустриализации в развивающихся странах

ü Проведение экономических реформ в странах с переходной экономикой (направлены на создание рыночного конвейера_приватизация производства, поддержка частного производство,_доп вложения)

ü Политика поддержки уровня занятости _ политика направленная на увеличение раб мест.

При осуществлении Э и И капитала страна должна руководствоваться эконом целесообразностью.

Факторы эконом целесообразности для экспорта:

1. Получение доп прибыли

2. Установление контроля над другими субъектами

3. Обход протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков

4. Приближение производства к новым рынкам сбыта, например, итальянский капитал вложен в …..

5. Получение доступа к новейшим технологиям

6. Сохранение производственных секретов путем создания зарубежных филиалов. Toyota general motors не объединились

7. Экономия на налоговых платежах, особенно при создании предприятий в офшорных зонах. Облагаются мизерными налогами или вообще не облагаются,

8. Снижение расходов на охрану окр среды

Факторы экономической целесообразности импорта:

1. Привлечение доп валютных ресурсов

2. Расширение научно-технического потенциала

3. Создание доп рабочих мест

Показатели м/нар миграции капитала:

1. Абсолютные

2. Относительные

Абсолютные показатели:

ü Объем экспорта капитала

ü Объем импорта капитала

ü Сальдо экспорта, импорта капитала

ü Число предприятий с иностранным капиталом в стране

ü Количество занятых работников на этих предприятиях

Исходя из сальдо в стране экспорта и импорта капитала в стране все государства мирового хозяйства классифицируются как страны:

ü Преимущественно экспортеры капитала: Япония, Швейцария

ü Преимущественно импортеры капитала: США, Великобритания

ü Страны с приблизительным равновесием: Германия и Франция

Относительные показатели:

ü Коэффициент импорта капитала, отражающий долю иностранного капитала в ВВП страны

Кик = ИностКап/ВВП * 100%. бельгия, люксембург

ü Коэффициент экспорта капитала отражает долю экспорта капитала в ВВП страны. Наиб высокий в Нидерландах.

Кэк=ЭкспорКап/ВВП * 100%

2 вопрос. Формы м/нар миграции капитала:

1. Классификационный признак формы собственности мигрирующего капитала:

ü Частный

ü Государственный

ü Смешанный

ü Капитал м/нар валютно-кредитных и финансовых организаций

2. По срокам миграции:

ü Сверх краткосрочный (до 3 мес)

ü Краткосрочный (до1,5 лет)

ü Среднесрочный (до5-7лет)

ü Долгосрочный (40-45)

3. По форме предоставления:

ü Товарный

ü Денежный

ü Смешанный

4. По цели и характеру использования:

ü Предпринимательский

ü ссудный

Основными формами м/нар миграции капитала является миграция предпринимательского и ссудного капитала.

Ввоз/вывоз капитала

Предпринимательская Ссудный

Прямые портфельные займы банк-ие

заруб инвестиции и депозиты и

инвестиции кредиты ср-ва на счетах

др финанс-ых

институтах

 

Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает наличие 3 признаков:

1. организация и участие в производственном процессе за рубежом

2. долгосрочный характер вложений иностранного капитала

3. право собственности на предприятие в целом или на его часть на территории другого государства.

В зависимости от степени реализации предпринимательский капитал подразделяется на прямые и портфельные.

Прямые зарубежные инвестиции – это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортер капитала организует и ведет производство на территории страны, принимающей капитал.

Портфельные инвестиции – это форма вывоза капитала путем вложения в ценные бумаги (акции) зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Причины прямых зарубежных инвестиций:

1. прямые зарубежные инвестиции осуществляются потому, что ввоз некоторых товаров и услуг невозможен или затруднен из-за различных ограничений (препятствий)

2. производство товаров на месте оказывается (является) более дешевым и эффективным способом обслуживания зарубежного рынка.

3. Страна приложение предпринимательского капитала может быть более дешевым местом производства товаров и услуг и их поставок на мировой рынок.

4. Для технически сложных товаров большое значение имеет послепродажное обслуживание, консультационные услуги и т.д., которые требуют постоянного присутствия производителя на данном рынке.

Значительные размеры миграции предпринимательского капитала (с 60х гг) сформировали м/нар (мировой) рынок предпринимательского капитала (иностранных инвестиций).

Предпосылки формирования рынка иностранных инвестиций:

1. Устранение многими странами ограничений экспорта и импорта капитала.

2. Приватизация гос предприятий в странах Лат. Америки и Восточноевропейских странах и странах бывшего СССР. Активность участия страны зависит от инвестиционного климата.

Инвестиционный климат – это совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования в данной стране. Комплексное и противоречивое понятие.

Параметры инвестиционного климата:

1. Национальное законодательство

2. Экономические условия (какая фаза промышленного цикла характерна для страны: спад, подъем, стагнация производства)

3. Таможенный режим (РНБ, преференциальный – льготный, беспошлинный)

4. Валютная политика

5. Темпы экономического роста

6. Темпы инфляции

7. Стабильность валютного курса

8. Уровень внешней задолженности и т.д.

Самым высоким интегральным показателем инвестиционной привлекательности обладают США, Россия на 79 месте.

Процесс миграции капитала в предпринимательской форме динамичен. В совр условиях имеет особенности:

1. Динамика экспорта капитала опережает динамику экспорта товаров

2. Растет число интернациональных слияний и приобретений фирм

3. Рост роли ТНК (как основного субъекта м/нар рынка)

4. Сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности в наукоемкие отрасли и в сферу услуг.

5. Отмечается изменение географических направлений иностранных инвестиций:

ü Преобладает миграция предпринимательского капитала м/у промышленно развитыми странами, особенно м/у триадой (США, ЗАП ЕВР, Япония).

ü Увеличивается экспорт предринимат капитала в страны лат америки и страны ю-в африки (прежде всего в 18 стран НИС)

ü Увелич иностр инвест м/у развив странами

ü Наблюд медленный рост иностр инвестиций в странах с перех экономикой (развитая инфраструктура, высококвалифицированные кадры, природные ресурсы)

ü По сравнению с иностранными инвестициями в развитые страны в Россию в целом направляется весьма скромный, доля России не достигает и 1%. Крупнейш инвесторы: сша, бельгия, франция, нидерланды, великобритания, германия, швейцария.

Предпринимательская форма вывоза капитала – вторая экономика, т.к. развивается общественное производства.