Раздел 2. Оценка ликвидности предприятия.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4

перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4

недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4

баланс не ликвиден:А4=>П4

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на начало 2007 г.

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

A4<=П4

Организация характеризуется перспективной ликвидностью. Она финансово неустойчива, наличие недостаточного количества оборотных средств.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на конец 2007 г.

 

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

A4<=П4

Организация характеризуется перспективной ликвидностью. Она финансово неустойчива, наличие недостаточного количества оборотных средств.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на начало 2008 г.

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

A4<=П4

 

Организация характеризуется перспективной ликвидностью. Она финансово неустойчива, наличие недостаточного количества оборотных средств.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на конец 2008 г.

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

A4<=П4

Организация характеризуется перспективной ликвидностью. Она финансово неустойчива, наличие недостаточного количества оборотных средств.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на начало 2009 г.

 

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

A4<=П4

Организация характеризуется перспективной ликвидностью. Она финансово неустойчива, наличие недостаточного количества оборотных средств.

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности на конец 2009 г.

 

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

A4<=П4

Организация характеризуется перспективной ликвидностью. Она финансово неустойчива, наличие недостаточного количества оборотных средств.

Расчет коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

На начало отчётного периода: К=1,29

На конец отчётного периода: К=1,23

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

На начало отчётного периода: К=0,33

На конец отчётного периода: К=0,29

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле: К = А1 / (П1 + П2)

На начало отчётного периода: К=0,04

На конец отчётного периода: К=0,05

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

На начало отчётного периода: К=0,57

На конец отчётного периода: К=0,51

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

На начало отчётного периода: К=0,1

На конец отчётного периода: К=0,12

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

На начало отчётного периода: К=3,32

На конец отчётного периода: К=4,1.