Управлінський облік та економічний аналіз фінансових інвестицій

Організація управління фінансовими інвестиціями здійснюється з урахуванням особливостей різних форм фінансового інвестування. Процес управління фінансовими інвестиціями передбачає вибір найефективніших фінансових інструментів вкладення капіталу і своєчасного його реінвестування. Оцінка та вибір передбачає проведення аналітичної роботи з визначення якісних і кількісних параметрів різних об'єктів та процесів. Система бухгалтерського обліку є інформаційним джерелом для забезпечення потреб управлінського персоналу.

Управління фінансовими інвестиціями здійснюється на основі інвестиційної політики підприємства, з урахуванням поставлених інвестиційних цілей як поточного, так і стратегічного характеру.

Процес управління фінансовими інвестиціями проходить у декілька етапів:

1) аналіз попереднього стану фінансового інвестування;

2) визначення обсягів фінансового інвестування в майбутньому періоді;

3) вибір форми інвестування;

4) оцінка інвестиційних фінансових інструментів;

5) формування портфеля фінансових інвестицій;

6) оперативне управління портфелем фінансових інвестицій.

На першому етапі здійснюється ретроспективний аналіз зміни динаміки, масштабів, форм та ефективності фінансових інвестицій. Для цього, як правило, аналізується загальний обсяг інвестованого капіталу в фінансові активи, а також частка фінансового інвестування в загальному обсягу інвестицій. Проводиться аналіз відповідності можливих форм інвестування стратегічним завданням розвитку підприємства. Досліджується зміст фінансових інструментів та їх рівень прибутковості: визначається відношенням суми доходів, отриманих в різних формах за окремими фінансовими інструментами, з коригуванням на індекс інфляції, до суми вкладених у них коштів. Окреме місце в цьому етапі займає оцінка рівня ризику та ліквідності як окремих фінансових інструментів, так і інвестиційного портфеля в цілому.

Другий етап управління - етап планування, на якому визначаються обсяги фінансового інвестування. Як правило, цей обсяг складають вільні кошти, що накопичуються підприємством для таких цілей або ж інших витрат майбутнього періоду. Для здійснення фінансового інвестування підприємство може використовувати зовнішні джерела фінансування, за умови, що рівень прибутковості цінних паперів значно перевищує рівень ставки відсотку кредитом. На цьому ж етапі проводиться розподіл обсягу фінансового інвестування за періодом вкладення.

Вибір форм фінансового інвестування, що є третім етапом управління фінансовими інвестиціями, залежить від завдань, які вирішуються в ході господарської діяльності підприємства. Стратегічні завдання розвитку підприємства можуть зумовлювати потребу в вкладенні капіталу в статутні капітали інших підприємств, придбання контрольних пакетів акцій. Досягнення довгострокових цілей передбачає вкладення в довгострокові фондові та грошові інструменти.

На четвертому етапі здійснюється оцінка інвестиційних фінансових інструментів. Досліджуються всі фактори, що впливають або можуть впливати на ефективність і ліквідність обраних фінансових інструментів інвестування. Аналізується інвестиційна привабливість галузей економіки та регіонів країни.

Процес формування портфеля фінансових інвестицій має враховувати результати всіх попередніх етапів. Сформований інвестиційний портфель має забезпечувати високий рівень ліквідності, можливість диверсифікації фінансових інструментів, забезпечувати прийнятне для підприємства відношення "рівень доходності - ризик". Крім того, інвестиційний портфель повинен мати можливість внесення змін у його склад і наповнення.

На останньому етапі управління фінансовими інвестиціями відбувається його оперативне управління, що допомагає своєчасно його змінювати, адаптувати з метою підтримки цільових параметрів його створення.

Завдання для самоконтролю

1. Дайте вичерпні відповіді на запитання.

 

1. Що таке фінансові інвестиції? Які існують види фінансових інвестицій?

2. Як здійснюється оцінка фінансових інвестицій при їх придбанні?

3. Як оцінюються фінансові інвестиції на дату балансу?

4. Охарактеризуйте рахунки, призначені для обліку довгострокових фінансових інвестицій та зазначте типові кореспонденції?

5. Яким чином ведеться податковий та управлінський облік фінансових інвестицій?

 

2. Виберіть правильну відповідь.

1. Усі інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані в будь-який момент, визнаються як: а) довгострокові; б) поточні; в) реальні; г) майбутні	2. Різниця між собівартістю та вартістю погашення фінансових інвестицій амортизується інвестором протягом періоду: а) з дати придбання; б) з дати придбання до погашення за методом ефективної ставки відсотка; в) з дати погашення; г) з дати реалізації
3. Якщо придбання фінансових інвестицій здійснюється шляхом обміну на інші активи, то їх собівартість визначається за: а) справедливою вартістю цих активів; б) залишковою вартістю цих активів; в) первісною вартістю цих активів; г) чистою реалізаційною вартістю	4. До оцінка інвестицій, облік яких ведеться за справедливою вартістю, відображається наступним записом: а) Д-т 14 К-т 733; б) Д-т 14 К-т 72; в) Д-т 14 К-т 746; г) Д-т 14 К-т 42
5. Амортизована собівартість інвестицій визначається як різниця між: а) сумою амортизації премії за звітний період і вартістю інвестицій на попередню дату; б) вартістю інвестицій за звітний період сумою амортизації на попередню дату; в) вартістю інвестицій на попередню дату і сумою амортизації за звітний період; г) вартістю інвестицій сумою дисконту	6. Суми коштів, що надходять платникам податку на прибуток у вигляді прямих інвестицій у корпоративні права: а) є валовими витратами; б) не є валовими доходами; в) є валовими доходами; г) обкладаються ПДВ

 

3. Розв'яжіть завдання

Необхідно:

– вказати кореспонденцію рахунків та первинні документи;

Дані для виконання:

АТ "Прогрес" придбало 350 акцій за ціною 1 грн. 50 коп. за одну акцію. Крім того витрати, пов'язані з оформленням операцій (оплата брокеру), склали 60 грн. (в т.ч. ПДВ).