Содержание книги
Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Инструментарий рынка ценных бумаг
Согласно Гражданскому кодексу Республики Беларусь ценные бумаги – это документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту. Ценные бумаги могут выпускаться в виде отпечатанных на бумаге бланков или в форме записей на счетах. При обращении ценных бумаг в форме записей на счетах владелец ценных бумаг может реализовывать свои имущественные права по отношению к эмитенту через специализированные организации, осуществляющие хранение, учет и расчеты по операциям с ценными бумагами. Ценные бумаги по сравнению с другими финансовыми инструментами в наибольшей степени приспособлены для функционирования в условиях рыночной экономики. В настоящее время финансовые активы Республики Беларусь включают различные ценные бумаги (рисунок 4.2).
Рисунок 4.2 – Инструментарий рынка ценных бумаг
Операции, связанные с эмиссией и обращением фондовых инструментов на рынке ценных бумаг Республики Беларусь, регулируются Законом Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах». Настоящий Закон определяет единый порядок выпуска и обращения ценных бумаг, необходимые требования к лицам, осуществляющим выпуск и профессиональную деятельность по ценным бумагам, создает условия для организации в республике необходимых структур для осуществления операций с ценными бумагами. Действие закона распространяется на деятельность субъектов хозяйствования Республики Беларусь, связанную с акциями и облигациями. В Законе даются следующие определение этих финансовых инструментов: простые акции – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом; привилегированные акции – ценные бумаги, дающие их владельцу право на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, на долю собственности при ликвидации общества, не дающие права голоса в управлении обществом; облигации – ценные бумаги, подтверждающие обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Эмитент ценных бумаг – юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг. Облигации выпускаются субъектами хозяйствования или другими юридическими лицами под залог имущества с согласия собственника или уполномоченного им органа.
Поскольку закон регулирует только рынок акций и облигаций, появившиеся со временем другие виды ценных бумаг – государственные ценные бумаги (ГКО, ДГО и др.), краткосрочные облигации Национального банка (КО НБ), финансовые и товарные векселя, депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков и др. – регулируются нормативными документами Национального банка Республики Беларусь, Министерства финансов и Совета Министров Республики Беларусь. Известные мировой практике ценные бумаги условно делятся на три большие группы: основные, производные и прочие ценные бумаги. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. К производным – фьючерсы, опционы, варранты и др. Положение о производных ценных бумагах Национального банка Республики Беларусь устанавливает следующее: опцион – это контракт (двухстороннее соглашение), по которому одна из сторон приобретает право на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте (соглашении) срока, а другая сторона обязуется за опционную премию обеспечить осуществление этого права. Различают кол, опцион, дающий право на покупку базисного актива, и пут, дающий право продать базисный актив в течение срока, указанного в контракте; фьючерс (фьючерсный контракт) – это контракт (соглашение) на покупку (продажу) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене. Фьючерсные сделки не сопровождаются перемещением базисного актива; форвард (форвардный контракт) – это контракт (соглашение) об обязательной покупке (продаже) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене. Форвардные сделки сопровождаются перемещением базисного актива;
базисным активом производных ценных бумаг могут быть ценные бумаги, которые являются таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь, а также депозитные сертификаты и фьючерсные контракты; варрант – ценная бумага, которая удостоверяет право его держателя на покупку ценных бумаг, которые впервые выпускаются эмитентом варрантов. К прочим ценным бумагам относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты банка, чеки, ценные бумаги, относящиеся к недвижимости, и некоторые другие. Исходя из экономической природы финансовых активов различают долевые, долговые ценные бумаги и производные финансовые инструменты. Долевые ценные бумаги удостоверяют отношения совладения и долевого участия (например, акции). Долговые ценные бумаги опосредуют кредитные отношения. К ним относятся облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др. К производным финансовым инструментам относятся фондовые ценности особого рода, в которых фиксируется промежуточное права партнеров в процессе заключения сделки. Они удостоверяют право на покупку или продажу других ценных бумаг по фиксированной в договоре цене (например, опционы, варранты, фьючерсные контракты и др.). По срочности выделяют краткосрочные (выпущенные на срок до 1 года), среднесрочные (от 1 до 3 лет), долгосрочные (свыше 3 лет) и бессрочные (без срока погашения) ценные бумаги. Различают также государственные и частные (корпоративные) ценные бумаги. В связи с тем, что Беларусь движется по пути создания отвечающей мировым стандартам банковской системы и повышение уровня капитализации банков признано одним из приоритетов, использование ценных бумаг для этих целей представляет особый интерес. Как финансовые учреждения, стремящиеся к универсальному обслуживанию клиентов, коммерческие банки в качестве агента по проведению операций с ценными бумагами по поручению как физических лиц, так и корпораций оказывают ряд услуг. Если в отношении физических лиц такие услуги ограничиваются, главным образом, брокерскими операциями по купле-продаже ценных бумаг, то в отношении корпоративного сектора они дополняются комплексом услуг, связанных со вторичным обращением акций. Здесь банки выступают в роли регистраторов и депозитариев. Как регистраторы банки контролируют предусмотренные проспектами объемы эмиссии акций. Выступая в роли депозитариев, банки ведут специальные счета «депо», на которых учитывают движение ценных бумаг, подобно переводам денежных средств.
КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
Кредитная система – совокупность кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих определенные экономические отношения в сфере денежного оборота, кредита. Структура кредитной системы Республики Беларусь представлена банками и специализированными финансово-кредитным учреждениям (рисунок 5.1).
Рисунок 5.1 – Кредитная система Банковская система Банковская система – совокупность различных видов банков и банковских институтов в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране в определенный исторический период и являющаяся составной частью кредитной системы. Банковская система Республики Беларусь является двухуровневой. На верхнем уровне находится Национальный Банк Республики Беларусь – Центральный Банк Республики Беларусь, который регулирует денежное обращение, обладает исключительным правом эмиссии денег и осуществляет иную деятельность по регулированию кредитно-денежных отношений в Республике Беларусь.
Основными целями Национального Банка Республики Беларусь как центрального органа управления являются: - защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; - развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь; - обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы. Получение прибыли не является основной целью деятельности Национального банка. Национальный банк выполняет следующие функции: - разрабатывает и совместно с Правительством Республики Беларусь проводит единую денежно-кредитную политику Республики Беларусь в порядке; - осуществляет эмиссию денег; - регулирует денежное обращение; - регулирует кредитные отношения; - является для банков кредитором последней инстанции, осуществляет их рефинансирование; - осуществляет валютное регулирование; - организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Республики Беларусь; - выполняет функции центрального депозитария государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка, если иное не определено Президентом Республики Беларусь; - осуществляет эмиссию ценных бумаг Национального банка; - организует эффективное, надежное и безопасное функционирование системы межбанковских расчетов; - консультирует, кредитует и выполняет функции финансового агента Правительства Республики Беларусь и местных исполнительных и распорядительных органов по вопросам исполнения республиканского и местных бюджетов; - осуществляет государственную регистрацию банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, производит выдачу им лицензий на осуществление банковских операций; - осуществляет регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций по ее безопасному и ликвидному осуществлению и надзор за этой деятельностью; - устанавливает порядок осуществления банковских операций; - выполняет другие функции в соответствии с Банковским кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь. На втором уровне банковской системы Республики Беларусь находятся коммерческие банки. Банк – юридическое лицо, созданное в определенной организационно-правовой форме и имеющее исключительное право на осуществление в установленном законодательством порядке деятельности от своего имени по привлечению средств на вклады (депозиты), размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Именно благодаря деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций непрерывно функционирует механизм мобилизации и распределения капитала по сферам и отраслям производства в зависимости от объективных потребностей общества, что в конечном итоге обеспечивает и стимулирует развитие национальной экономике в целом. Банковская деятельность, под которой понимается совокупность осуществляемых банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями банковских операций, направленных на извлечение прибыли, осуществляется в соответствии со следующими основными принципами: - обязательность получения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями лицензии на осуществление банковских операций; - независимость банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в своей деятельности, невмешательство со стороны государственных органов в их работу, за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами Республики Беларусь; - разграничение ответственности между банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями и государством; - обязательность соблюдения установленных Национальным банком экономических нормативов для поддержания стабильности и устойчивости банковской системы Республики Беларусь; - обеспечение физическим и юридическим лицам права выбора банка, небанковской кредитно-финансовой организации; - обеспечение банковской тайны по операциям, счетам и вкладам (депозитам) клиентов; - обеспечение возврата денежных средств вкладчикам банков. При этом к банковским операциям относятся: - привлечение денежных средств физических и (или) юридических лиц во вклады (депозиты); - размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; - открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; - открытие и ведение счетов в драгоценных металлах; - осуществление расчетного и (или) кассового обслуживания физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов; - валютно-обменные операции; - купля-продажа драгоценных металлов и драгоценных камней в случаях, установленных законодательством Республики Беларусь; - привлечение и размещение драгоценных металлов и драгоценных камней во вклады (депозиты); - выдача банковских гарантий; - доверительное управление денежными средствами, драгоценными металлами и драгоценными камнями; - инкассация денежной наличности, валютных и других ценностей, а также платежных документов (платежных инструкций); - хранение драгоценных металлов и драгоценных камней; - выпуск в обращение банковских пластиковых карточек;
- финансирование под уступку денежного требования (факторинг); - предоставление физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей (денежных средств, ценных бумаг, драгоценных металлов и драгоценных камней и др.). Необходимо отметить, что только банк имеет исключительное право осуществлять в совокупности первых три вышеназванных операций. Правила и порядок осуществления банковских операций устанавливаются Национальным банком. Особенности регулирования банковских операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями устанавливаются специальным законодательством. Банки и небанковские кредитно-финансовые организации помимо вышеуказанных банковских операций в соответствии с законодательством Республики Беларусь вправе осуществлять: - поручительство за третьих лиц, предусматривающее исполнение обязательств в денежной форме; - приобретение права (требования) исполнения обязательств в денежной форме от третьих лиц; - операции (сделки) с драгоценными металлами и драгоценными камнями, не предусмотренные частью первой настоящей статьи; - финансовую аренду (лизинг); - операции с использованием банковских пластиковых карточек, за исключением операции, указанной в абзаце четырнадцатом части первой настоящей статьи; - консультационные и информационные услуги; - выпуск, продажу, покупку, учет, хранение ценных бумаг, выполняющих функции расчетного документа, и иные операции с этими ценными бумагами, а также с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады (депозиты) и на счета; - перевозку денежной наличности, валютных и других ценностей; - охрану принадлежащих банку объектов (денежных средств и иного имущества), а также охрану своих штатных работников; - иную деятельность, предусмотренную законодательством Республики Беларусь. В экономике государств развиваются различные типы банков. Классификация коммерческих банков может быть проведена по ряду признаков. По формам собственности они подразделяются на банки находящиеся в собственности государства, банки являющиеся частной собственностью, а так же банки смешанные, акционерным капиталом которых владеют как частные лица, так и государство. В свою очередь государственные банки могут находиться либо в общенациональной, либо в муниципальной собственности. Муниципальные банки, как правило, содействуют развитию местного хозяйства, обеспечивают его кредитно-финансовое обслуживание. Учредителями их могут выступать местные органы власти и другие организации, которые заинтересованы в развитии местной инфраструктуры или чей бизнес в существенной степени зависит от этого. По региональной направленности выделяются международные и республиканские банки. По набору выполняемых операций коммерческие банки могут быть классифицированы на универсальные и специализированные. Универсальные банки осуществляют все или большинство видов операций, относящихся к деятельности банковских учреждений. Они выполняют самые разнообразные операции и оказывают клиентам различные виды услуг. Однако жесткая конкуренция в банковском деле заставляет современные банки находиться в непрерывном поиске и развивать все новые не характерные ранее для них операции, изменять их структуру, увеличивать число предлагаемых клиентам услуг. Это в свою очередь улучшает ликвидность универсальных банков, увеличивает их доходы и укрепляет позиции на рынке ссудных капиталов. В деятельности специализированных банков, процветающих на сравнительно узких сегментах рынка и имеющих специфическую клиентуру, доминируют одна или две основные операции. Эти банки могут так же специализироваться на обслуживании определенной отрасли хозяйствования или специфической категории клиентов (биржевые, клиринговые банки). Инвестиционные банки – кредитные институты, специализирующиеся на долгосрочном кредитовании инвестиций. Они могут заниматься размещением выпуска новых ценных бумаг; торговлей существующими ценными бумагами; финансированием долгосрочных капитальных вложений. Ипотечные банки специализируются на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости – земли, строений. Депозитные банки специализируются на осуществлении кредитных операций по привлечению и размещению временно свободных денежных средств. Ссудно-сберегательные банки строят свою деятельность (прежде всего кредитную) за счет привлечения мелких вкладов на определенный срок с различными режимами использования. По отраслевой направленности различают промышленные, сельскохозяйственные, торговые и строительные банки. Современные банки выполняют самые разнообразные функции. Основными из них являются: 1. Аккумуляция временно свободных денежных средств. 2. Предоставление кредита. 3. Выпуск кредитных денег. 4. Осуществление расчетов и платежей по хозяйственным сделкам. 5. Предоставление клиентам экономических рекомендаций и финансовой информации. Привлекая временно свободные денежные средства коммерческие банки, мобилизуют образующиеся в экономике накопления и сбережения и трансформируют их в ссудный капитал. Вознаграждением вкладчика за денежные суммы, внесенные им в коммерческий банк, могут выступать как доход, полученный клиентом в виде процента, так и комплекс услуг предоставляемый ему банком по переводу и выплате денег. Предоставляя клиентам кредиты, коммерческие банки с одной стороны активно финансируют промышленные, сельскохозяйственные, строительные и другие организации, способствуя расширению производства, его модернизации, техническому перевооружению, что в конечном итоге является основой научно-технического прогресса и экономического роста страны. С другой стороны, кредитуя население на покупки жилищ, товаров длительного пользования и разнообразных услуг коммерческие банки способствуют росту уровня жизни граждан данной страны. Банки, предоставляя кредит своим клиентам, создают депозиты (вклады), на которые зачисляются деньги с правом выписки чеков (кредитных денег) в пределах выданной ссуды. При этом чек может быть использован в качестве средства безналичных расчетов, обращения и платежа за приобретенные товары, погашения долга, а также как средства получения наличных денег со счета в банке. Таким образом, выдавая ссуды своим клиентам (осуществляя депозитно-чековую эмиссию), коммерческие банки активно способствуют росту денежной массы в обращении. Учитывая это центральные банки осуществляют совокупность мероприятий, направленных на недопущение чрезмерного роста объема кредитной и денежной массы. Осуществление расчетов и платежей по хозяйственным сделкам является одной из основных функций коммерческих банков, которую они выполняют по поручению своих клиентов, причем большей частью в безналичной форме. Наконец, еще одной функцией коммерческих банков является предоставление клиентам, связанным с банком общими интересами, экономических рекомендаций и финансовой информацией. В свою очередь эта информация становится доступной банку в результате проводимого им анализа действий предприятий, которая с исчерпывающей полнотой отражена на их счетах, открытых в банке. С точки зрения организационной структуры современные коммерческие банки создаются в форме акционерных обществ, высшим органом управления которых является собрание акционеров.
|
|||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-02-05; просмотров: 120; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.189.171.193 (0.013 с.) |