Виды показателей рентабельности.

1. Показатели, характеризующие окупаемость из­держек производства и инвестиционных вложений.

2. Показатели, характеризующие эффективность реализации продукции.

3. Показатели, характеризующие доходность ка­питала и его составных частей.

Рентабельность определяется на основе балан­совой прибыли: прибыли от реализации продукции; чистой (нераспределенной) прибыли.

Рентабельность производства — показатель, характеризующий окупаемость издержек производственной деятельности, определяемый как отношение прибыли от реализации (чистой прибыли, суммы чистого денежного притока) к сумме затрат по реализации продукции:

R_пр ⁼ П_рп / З; R_пр = ЧП_рп / З; R_пр = ЧДП / 3,

где R_пр — рентабельность производственной деятель­ности; П_рп — прибыль от реализации продукции (работ, услуг); ЧП_рп — чистая прибыль от основ­ной деятельности; ЧДП — чистый денежный при­ток, включающий чистую прибыль и сумму амор­тизации исследуемого периода; З — общая сумма затрат по реализованной продукции.

Рентабельность инвестиций — это отношение по­лученной или ожидаемой суммы прибыли или чистого денежного притока от анализируемого проекта к сум­ме инвестиций в данный проект:

R_и = П_п / И; R_и = П_ож / И; R_и = ЧДП / И,

где R_и,— рентабельность инвестиционной деятельности;

П_п — прибыль, полученная от реализации исследуе­мого проекта; П_ож — ожидаемая сумма прибыли; И — общая сумма инвестиций в изучаемый проект.

Рентабельность оборота — это показатель, ха­рактеризующий эффективность продаж, определяе­мый отношением прибыли от реализации продукции (чистой прибыли, чистого денежного притока) к сум­ме полученной выручки:

R_об = П_рп / В; R_об = ЧП / В; R_об = ЧДП / В,

Где R_об - рентабельность оборота (продаж); ЧП — чистая (нераспределенная) прибыль; В — выруч­ка от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность капитала — это отношение ба­лансовой прибыли (чистой прибыли, чистого денеж­ного притока) к среднегодовой стоимости инвестиро­ванного капитала:

R_к = БП / К; R_к = ЧП / К; R_к = ЧДП / К,

 

где R_к — рентабельность (доходность) капитала пред­приятия; ВП — балансовая (валовая) прибыль; К — среднегодовая стоимость капитала предприятия.

Факторный анализ рентабельности.

1.Рентабельность производства:

R_пр = ЕVРП_общ г Уg_i (Ц_i – С_i) / (Т(VРП_общ г Уg _i г С_i)),

где VРП — объем реализации; Уg — структура реали­зованной продукции; Ц — цена единицы продук­ции; С — себестоимость одного изделия.

R_пл = (ЕVРП_пл г Уg_пл г (Ц_пл – С_пл)) / (ЕVРП_пл г Уg _пл г С_пл),

R_ф = (ЕVРП_ф г Уg_ф г (Ц_ф – С_ф)) / (ЕVРП_ф г Уg _ф г С_ф),

 

1) R (VРП) = R_усл1 – R_пл;

2) R (Уg) = R_усл2 – R_усл1;

3) R (Ц) = R_усл3 – R_усл2;

4) R (С) = R_ф – R_усл3.

 

2.Рентабельность оборота:

R_об = (ЕVРП_общ г Уg_i г (Ц_i – С_i)) / (ЕVРП_общ г Уg _i г Ц_i),

R_пл = (ЕVРП_пл г Уg_пл г (Ц_пл – С_пл)) / (ЕVРП_ф г Уg _пл г Ц_пл),

R_ф = (ЕVРП_ф г Уg_ф г (Ц_ф – С_ф)) / (ЕVРП_ф г Уg _ф г Ц_ф),

1) R (VРП) = R_усл1 – R_пл;

2) R (Уg) = R_усл2 – R_усл1;

3) R (Ц) = R_усл3 – R_усл2;

4) R (С) = R_ф – R_усл3.

 

3.Рентабельность капитала:

R_к = (Е(VРП_общ г Уg_i г (Ц_i – С_i) + ВРФ)) / (Е(VРП_общ г Уg_i г Ц_i / К_об)),

где ВФР — внереализационный финансовый результат;

К_об — коэффициент оборачиваемости капитала.

Резервы роста прибыли и рентабельности.

Резервы роста прибыли.

1. Увеличение объема производства и реализации продукции.

2. Повышение цены реализации.

3. Снижение себестоимости продукции.

Увеличение прибыли за счет роста объема реализации.

РIП (VРП)=Р↓РП г П_ф

где Р↓РП —резерв роста объема реализации продукции;

П — прибыль, приходящаяся на одно изделие. Резервы роста объема реализации.

1. Увеличение выпуска товарной продукции за счет:

1) повышения объема производства продукции, на величину которого влияют:

а) трудовые ресурсы: среднесписочная численность работников, средняя производительность труда;

б) материальные ресурсы: количество потреблен­ных материальных ресурсов;

в) материалоотдача — отношение стоимости вы­пущенной продукции к общей сумме материаль­ных затрат;

г) средства труда: среднегодовая стоимость ос­новных средств; фондоотдача продукции к среднегодовой стоимости основных фондов;

2) уменьшения остатков незавершенного производ­ства и внутрихозяйственного оборота.

2. Сокращение остатков нереализованной продук­ции за счет уменьшения остатков готовой продукции на складе.

Увеличение прибыли за счет снижения себестоимости:

Р↓П(С)= Е (РIС_i (VРР_iф + РIVРП_i),

где Р↓С — резерв снижения себестоимости едини­цы продукции.