Анализ кредитоспособности заемщика

Из-за невозможности рассчитать все приведенные в таблице показатели (прочерк означает наличие нуля в знаменателе показателя), определить класс заемщика по методике Сбербанка не представляется возможным.

Показатель	Фактическое значение	Катего- рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	X,XX	X	0,05	X,XX	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	X,XX	X	0,1	X,X	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	X,XX	X	0,4	X,X	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	X,XX	X	0,2	X,X	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	–	–	0,15	–	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	–	–	0,1	–	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	х	х		-

Прогноз банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО "Вектор" взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T₁ + 0,847T₂ + 3,107T₃ + 0,42T₄ + 0,998T₅, где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,03	0,717	0,02
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,02	0,847	0,02
T3	Отношение EBIT к величине всех активов		3,107
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,1	0,42	0,04
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов		0,998
Z-счет Альтмана:	0,08

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ООО "Вектор" значение Z-счета на 31.12.2012 составило 0,08. Такое значение показателя говорит о высокой вероятности банкротства ООО "Вектор". Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого анализа.

Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Показатель	Вес показателя	Оценка	Средняя оценка (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)	Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6)
прошлое	настоящее	будущее
I. Показатели финансового положения организации
Коэффициент автономии	X,XX	-X	-X	-X	-X	-X,XX
Соотношение чистых активов и уставного капитала	X,X	-X	+X	+X	+X,XX	+X,XXX
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	X,XX	-X	-X	+X	-X,XX	-X,XXX
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	X,XX	-X	-X	-X	-X,XX	-X,XXX
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	X,X	-X	-X	+X	-X,XX	-X,XX
Коэффициент абсолютной ликвидности	X,XX	+X	+X	+X	+X	+X,X
Итого		Итоговая оценка (итого гр.7: гр.2):	-X,XXX
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Рентабельность собственного капитала	X,X	-X	-X	-X	-X	-X,X
Рентабельность активов	X,X	-X	-X	-X	-X	-X,X
Рентабельность продаж	–	–	–	–	–
Динамика выручки	–	–	–	–	–
Оборачиваемость оборотных средств	–	–	–	–	–
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности	–	–	–	–	–
Итого	0.5	Итоговая оценка (итого гр.7: гр.2):	-X

 

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО "Вектор": (-X,XXX x 0,6) + (-X x 0,4) = -X,XX (CCC - неудовлетворительное)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

Балл	Условное обозначение (рейтинг)	Качественная характеристика финансового состояния
от	до (включ.)
X	X,X	AAA	Отличное
X,X	X,X	AA	Очень хорошее
X,X	X,X	A	Хорошее
X,X	X,X	BBB	Положительное
X,X		BB	Нормальное
	-X,X	B	Удовлетворительное
-X,X	-X,X	CCC	Неудовлетворительное
-X,X	-X,X	CC	Плохое
-X,X	-X,X	C	Очень плохое
-X,X	-X	D	Критическое