Направления анализа кредитоспособности предприятий.

 

Кредитоспособность клиента – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Кредитоспособность предприятия определяется его аккуратностью при расчетах по ранее полученных кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Оценка кредитоспособности является необходимым условием выдачи кредита, поэтому на этом этапе кредитования следует остановиться особо.

Каждый банк используют свою систему оценки кредитоспособности предприятия, составляющую коммерческую тайну банка. В связи с этим в мире существует множество методик анализа кредитоспособности заёмщика. В России также наблюдается многообразие подходов к оценке. Несмотря на это, совокупность существующих подходов можно объединить в три группы:

- анализ кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов;

- анализ кредитоспособности на основе денежного потока;

- анализ кредитоспособности на основе делового риска.

Прежде всего для оценки кредитоспособности используются различные финансовые коэффициенты, которые позволяют исследовать банку нужные аспекты финансового состояния предприятия. Выбор коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, а также кредитной политикой банка. Наиболее часто банки анализируют:

- показатели ликвидности применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка;

- показатели задолженности показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротств компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки;

- показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия - его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам;

- показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяетсятри вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате и запасов к показателю продаж. Цель этих коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов;

- показатели рентабельности свидетельствуют об общей эффективности работы компании, об успешности политики ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, как сумма продаж, активы и акционерный капитал компании.

Анализ денежного потока представляет собой сопоставление притока и оттока средств за анализируемый период, позволяющий оценить способность клиента к погашению долговых обязательств. Под денежным потоком понимается объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Если расчет системы финансовых коэффициентов строится на сальдовых отчетных показателях, то метод анализа денежного потока основывается на использовании фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном (планируемом) периоде.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов. Под деловым риском понимается риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов.

Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на стадиях снабжения, производства и реализации. Так, например, стадия снабжения оценивается по таким показателям, как характер поставок, количество поставщиков, ритмичность поставок, место нахождения складских помещений. Очевидно, что прямые поставки, длительные связи и близость складов к месту производства являются положительными факторами. Факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.