Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Излишек-недостаток СОС (собственных оборотных средств)

СОС=СК-ВА,

СК-собственный капитал,

ВА-внеоборотные активы

1) ∆СОС= СОС-З,

З-запасы и НДС по приобретенным ценностям

2) Недостаток или излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов

∆ИСЗ=ИСЗ-З=(СОС+ККР+КЗ)-З,

ККР-краткоср.кредиты и займы,

КЗ- краткоср.кредиторская задолженность.

На основании рассчитанных значений коэффициентов определяем тип финансовой устойчивости:

1 тип. З<СОС, ИСЗ>З (нет недостатка в источниках)=>абсолютная финансовая устойчивость

2 тип. CОС<З<СОС+ККР+КЗ => нормальная финансовая устойчивость

3 тип. СОС<З, ИСЗ ≥З => неустойчивое финансовое положение + нарушение платежеспособности, НО можно восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств

4 тип. З>ИСЗ => кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству; денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.

В,: Неустойчивое финансовое состояние вязано с перебоями в поступлении денежных средств, со снижением доходности предприятия, с нарушениями финансовой дисциплины. Кризисное положение дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды в банках, просроченные задолженности поставщикам, недоимки в бюджеты).

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

1) Коэффициент автономии (доля СК в формировании имущества предприятия)

,

Норматив 04≤КА≤ 0,6

2) Коэффициент финансовой зависимости (зависимость от использования заемного капитала)

,

Норматив Кфз≤ 0,5

3) Коэффициент финансовой устойчивости (степень независимости от краткосрочных заемных источников)

 

,

Норматив Кфу≥0,7

4) Коэффициент финансирования (сколько приходится СК на 1 рубль заемных и привлеченных средств)

,

Норматив Кф≥0,7

5) Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансовой активности; активность по привлечению ЗК)

,

Норматив Кфл≤ 1,5

6) Коэффициент инвестирования (доля СК, участвующая в формировании ВА)

,

Норматив Ки ≥1

7) Коэффициент маневренности СК (доля долгосрочных источников, находящихся в мобильной форме; степень мобильности использования собственных средств)

,

Норматив Ки ≥0,5

Прогнозирование банкротства

Усовершенствованная модель для производственных предприятий имеет вид:

 

Z5= 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,420 Х4 + 0,998 Х5,

 

где Z5 – надежность, степень отдаленности от банкротства;

Х1 – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов;

Х2 – отношение нераспределенной прибыли и резервного капитала к сумме активов;

Х3 – отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов к уплате к сумме активов;

Х4 – отношение собственного капитала к общим обязательствам;

Х5 – отношение выручки от продаж к сумме активов.

В зависимости от полученного значения Z – счета в данном случае можно судить об угрозе банкротства.