Финансовые результаты предприятия: понятие, показатели и факторы роста

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Чисто внешне прибыль предстает как выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности и представляющий собой разность между полученным совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности.

Таким образом, прибыль это:

· основной показатель в системе целей предприятия, главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса;

· основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития предприятия, роста его рыночной стоимости;

· индикатор кредитоспособности и конкурентоспособности предприятия;

· гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей, как трудового коллектива, так и общества в целом.

Сущность и виды прибыли

Согласно экономическому подходу прибыль - это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала, либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода. Тем не менее, в любом случае значение подобным образом рассчитанной прибыли будет весьма приблизительным и даже условным.

Именно поэтому гораздо более обоснованным и реалистичным считается бухгалтерский подход к определению прибыли, согласно которому прибыль (убыток) есть положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.

Обособление тех или иных видов прибыли осуществляется, прежде всего, исходя из интересов лиц, имеющих отношение к предприятию. Один из возможных подходов заключается в следующем.

В деятельности предприятия как первичной ячейки любой экономической системы, производящей некоторый вид продукции и (или) услуг, т.е. вносящей свой вклад в генерирование общих доходов страны, заинтересованы различные группы лиц. Наиболее общей их градацией является обособление четырех групп:

· собственники предприятия;

· его работники, представленные управленческим персоналом;

· государство, представленное налоговыми органами;

· прочие лица (действующие и потенциальные контрагенты: поставщики материальных и финансовых ресурсов, покупатели, банки).

Как следует из рис., алгоритм распределения совокупного текущего дохода укрупненно таков. Полученная коммерческой организацией выручка от реализации после довательно «расходуется» в следующей последовательности:

· оплата затрат труда и материалов (материальные расходы);

· оплата процентов за пользование кредитами и займами (финансовые расходы);

· выплата налогов и обязательных платежей;

· распределение остатка между собственно предприятием (реинвестирование прибыли) и его владельцами.

Каждое такое уменьшение приводит к получению нового результативного показателя; значимость каждого из них, как видно из схемы, различна для тех категорий лиц, которые заинтересованы в деятельности данной коммерческой организации.

В частности, с позиции кредиторов, т.е. физических и юридических лиц, ссужающих деньги предприятию на долгосрочной основе и получающих свою долю в виде процентов по ссудам и займам, наибольший интерес представляет показатель прибыли до вычета процентов и налогов (на схеме видно, что именно из этого источника кредиторы получают свое вознаграждение - проценты по предоставленным кредитам и займам); с позиции интересов государства, основной финансовый показатель - прибыль до вычета налогов и обязательных платежей (налогооблагаемая прибыль), поскольку именно она служит тем источником, из которого государство получает свою долю от общих доходов предприятия; для собственников основной показатель - чистая прибыль и т.п.

В литературе существует разнообразие вариантов классификации прибыли.

По характеру использования:

· капитализированная (нераспределенная прибыль);

· прибыль, направленная на дивиденды (потребленная).

Рис. Формирования различных видов прибыли (убытка) предприятия

По периодичности получения:

· регулярная прибыль;

· чрезвычайная прибыль.

По видам деятельности:

· прибыль от обычной деятельности (операционная прибыль);

· прибыль от инвестиционной деятельности;

· прибыль от финансовой деятельности.

По источникам формирования:

· прибыль от реализации услуг;

· прибыль от реализации имущества;

· внереализационная прибыль.

По порядку формирования:

· валовая прибыль;

· маржинальный доход;

· прибыль до налогообложения.