Формулировка проблемы: увеличение краткосрочной и долгосрочной задолженности.

В последние годы АК "АЛРОСА" столкнулась с целым рядом проблем, вызванных экономическим кризисом и ухудшением конъюнктуры алмазного рынка. Хотя сам по себе кризис оказался сравнительно кратковременным, и после небольшой паузы цены на алмазном рынке снова пошли вверх, тем не менее, кризисные последствия оказались достаточно серьезными и растянулись на несколько лет.

Экономический кризис в 2008 году очень сильно ударил по АК "АЛРОСА", в результате чего у компании резко выросли краткосрочная и долгосрочная задолженности. Если в 2007 году долгосрочная кредиторская задолженность составляла 41 млрд рублей, а краткосрочная - 49,4 млрд, то в 2010 году долгосрочная задолженность выросла до 98,9 млрд, а краткосрочная - до 12,9 млрд рублей.

Итого задолженность выросла с 90,4 млрд до 111,8 млрд рублей. При этом, если в 2007 году АК "АЛРОСА" имела нераспределенной прибыли 98,5 млрд, то в 2010 году - 70 млрд рублей. Таким образом, за последние два с половиной года финансовое положение компании ухудшилось, и она потеряла свою финансовую устойчивость.

Действующие лица – акционеры АК «АЛРОСА»:

· Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом — 50,9256% акций;

· Республика Саха (Якутия) в лице Министерства имущественных отношений Республики Саха (Якутия) — 32,0002%;

· восемь улусов (районов) Республики Саха (Якутия) — 8.0003%;

· иные юридические и физические лица — 9.0739%.

Варианты разрешения проблемы:

1) Для разрешения финансового кризиса руководство АК "АЛРОСА" планирует увеличить сбыт алмазов и привлечь около 3 млрд долларов по IPO в 2012 году. По словам президента АК "АЛРОСА" Федора Андреева, алмазы могут стать инвестиционным инструментом. "Государство, выкупив у "АЛРОСы" алмазы в Госфонд, заработало около 40% годовых за два года", - заявил Андреев.

Мнение экспертов:

Однако эксперты сомневаются в том, что алмазы могут стать инвестиционным инструментом, поскольку их стоимость трудно оценить. "Алмаз - штучный товар, поэтому трудно создать емкий и ликвидный рынок этого инструмента", - считает эксперт Rough & Polished Сергей Горяинов.

 

2) Другим способом решения финансового кризиса компании является размещение 20-25% акций АК "АЛРОСА" по IPO в 2012 году, в ходе которого планируется привлечь около 3 млрд долларов. По данным компании, часть вырученных средств пойдет в инвестиционную программу - до 2018 года планируется инвестировать 7,5 млрд долларов, то есть по 1,07 млрд долларов в год, а часть средств будет направлена на рефинансирование задолженности в размере 3,2 млрд долларов.И это решение сомнительно. Во-первых, объем нераспределенной прибыли на 31 декабря 2010 года составляет 70 млрд 026 млн рублей, что по курсу рубля на эту же дату составляет 2 млрд 303 млн долларов. Чистая прибыль по РСБУ составила 8 млрд 777 млн рублей, что составляет 288,7 млн долларов. Итого - 2 млрд 591,7 млн долларов. Дополнительно чистая прибыль за первое полугодие 2011 года составила 26 млрд 267 млн рублей, что составляет по курсу доллара на 17 октября 2011 года 855,6 млн долларов.

 

Мнение экспертов:

 

Всего по итогам 2010 и первое полугодие 2011 года компания располагает 3 млрд 447,3 млн долларов. При таких финансовых ресурсах для АК "АЛРОСА" нет никакой необходимости прибегать к размещению акций, поскольку имеющиеся финансовые ресурсы вполне достаточны как для погашения задолженности, так и для выполнения инвестиционной программы. Если за второе полугодие 2011 года АК "АЛРОСА" получит около 850 млн долларов чистой прибыли, то после погашения задолженности и выполнения годовой части инвестиционной программы получится остаток в размере примерно 27 млн долларов. В условиях динамичного роста цен на алмазы, которые уже на 8% превысили докризисный уровень и растут далее, АК "АЛРОСА" вполне может погасить свою задолженность, не прибегая к IPO и к рефинансированию.

Во-вторых, решение о размещении на рынке 20-25% акций компании объективно приведет к размыванию доли основных акционеров (50,92% акций АЛРОСы принадлежит Росимуществу, 32% - Якутии и 8% - улусы Якутии) и приведет либо к сокращению государственного пакета акций, либо к отказу правительства Республики Саха (Якутия) от блокирующего пакета акций. Впрочем, эксперты считают, что соотношение долей может быть сохранено. "Если будет принято решение о допэмиссии, то, вероятнее всего, она будет проведена так, чтобы акционеры сохранили действующие между ними соотношения по пакетам акций", - говорит ведущий эксперт УК "Финам Менеджмент" Дмитрий Баранов. Но в этом случае, скорее всего, федеральному центру придется выкупать часть выпущенных акций. Поэтому сама по себе идея допэмиссии акций компании вызывает сильные сомнения в своей целесообразности.

Вывод:

Конечно, экономический кризис серьезно повлиял на состояние компании и заставил искать выходы из сложившегося положения. Однако предложенные методы ликвидации последствий влияния кризиса на АК "АЛРОСА" вряд ли можно назвать целесообразными и продуманными. Предложенные руководством "АЛРОСы" меры, давая кратковременное улучшение ситуации, в конечном итоге ведут к ухудшению положения компании и Якутии. Во-первых, через допэмиссию акций и IPO в компанию могут войти акционеры, не заинтересованные в развитии Якутии, а заинтересованные в получении быстрой прибыли на растущем алмазном рынке. И они будут влиять на политику компании. Во-вторых, меры, предусмотренные подписанным между "АЛРОСой" и правительством Республики Саха (Якутия) договором, ведут к ухудшению условий жизни, что скажется на производстве и добыче алмазов, поскольку работа рудников, производительность труда и объем добычи алмазов зависят в конечном счете от работников.

При такой политике компания рискует столкнуться с последствиями своих же решений уже через 5-6 лет.

Вариантов ликвидации последствий кризиса больше одного, и проблему нужно рассмотреть комплексно, с учетом перспектив развития компании и районов Якутии, избегая рискованных решений.

 

Задание 9. Роли руководителя по Г. Минцбергу

Г. Минцберг создал управленческую ролевую типологию, в основу которой положено представление о видах социальных ролей. Среди всего разнообразия социальных ролей Г. Минцберг выделяет:

— межличностные роли, характеризующиеся формой контактов и способом построения отношений;

— информационные роли, характеризующиеся степенью активности в коммуникации;

— функциональные роли, связанные с принятием решений.

На основе определения видов социальных ролей выделяются следующие роли руководителей:

1. Межличностные роли:

— руководитель — «первое лицо»,

— лидер,

— связующее звено.

2. Информационные роли:

— собиратель информации,

— распространитель информации,

— эксперт.

3. Функциональные роли:

— предприниматель,

— корректор,

— распределитель ресурсов,

— переговорщик.

По мнению Г. Минцберга, руководители часто меняют свои роли в зависимости от актуальных требований ситуации и в разные периоды своей деятельности. Можно сказать, что освоение этих ролей представляет собой систему профессиональной адаптации руководителей.

 

Роль	Описание	Характер деятельности
Межличностные роли
Глава	формальный (назначенный) руководитель, в этой роли руководитель может обладать формальной властью, но не быть при этом лидером,	Андреев Фёдор Борисович является президентом акционерной компании «Алроса» (с 15 июля 2009 года). До этого, с2002 — 2003 гг. Он был первым вице-президент АК «Алроса», курировал финансово-экономическоенаправление.Затем был назначен старшим вице-президентом оао «ржд», отвечал за экономическую и финансовую политику компании(до 2009г.) руководство осуществляется Андреевым Фёдором Борисовичем, он является единоличным исполнительным органом компании; и правлением (коллегиальный исполнительный орган). Андреев является председателем правления.
Лидер	фактический руководитель, руководитель, которому окружающие подчиняются потому, что он обладает внутренней силой и мудростью, харизмой	Фёдор Андреев является признанным лидером среди сотрудников компании. По своим личностным характеристикам он соответствует данной роли. Так же его имя можно найти в «Кадровой Сотне Медведева» (список лиц, включённых в «первую сотню» резерва управленческих кадров, находящихся под патронажем президента РФ), что придает ему большую значимость и уважении в компании.
Связующее звено	речь идет об организации взаимодействия между сотрудниками и подразделениями, разрешении и предупреждении конфликтов.	Фёдор Андреев проводит переговоры с членами правительства и депутатами. Так же Андреев организует выполнение решений общего собрания аукционеров и совет директоров.   Назначает на должность и освобождает от должности по согласованию с советом директоров руководителей филиалов и представительств; Издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками. Данная роль Фёдора Андреева как руководителя особо важна для компании «Алроса», так как она состоит из множества филиалов и дочерних компаний.
Информационные роли
Собиратель	Собирает и оценивает информацию, это может быть как информация за пределами компании (покупатели, поставщики, контролирующие органы…), так и внутри компании, информация может быть как формальной, так и неформальной,	Фёдор Андреев регулярно занимается обработкой входящей информации, осуществляет контакты, связанные преимущественно с получением информации (периодические издания, ознакомительные поездки, форумы, конференции, встречи с партнерами и инвесторами), а также владеет полной информацией о деятельности филиалов. Ежегодно Федор Андреев объявляет и комментирует финансовые результаты компании. Например, Андреев, так прокомментировал финансовое положение на данный 20.10.2011: «Алроса сумела достичь рекордных показателей рентабельности: рентабельность ebitda составила 54%, а рентабельность чистой прибыли достигла 40%. Кроме того, компании удалось заметно улучшить свое финансовое положение: коэффициент чистый долг ebitda сократился с 2,8 до 1,7. Такая динамика является отражением эффективных мер по управлению долгом, предпринимаемых руководством Алросы на протяжении последних двух лет. Таκ, с 2009г. Отношение чистого долга κ ebitda компании снизилось более чем в 3 раза. »
Распространитель информации	обеспечивает информационные потоки внутри подразделения и организации, в частности, руководитель создает систему запрограммированных решений для подчиненных, систему (регламент) взаимодействия между сотрудниками,	Учитывая масштабы компании и широкий круг полномочий высокой должности Фёдора Андреева, можно сказать, что он лично не занимается распространением информации внутри компании. Данная роль делегируется на более низший уровень.
Представитель	передает информацию за пределы подразделения и организации, например, участвует в переговорах с покупателями или поставщиками.	Андреев постоянно осуществляет контакты для передачи информации о компании потенциальным инвесторам и партнерам. А так же отслеживает участие компании "АЛРОСА" в международных ювелирных выставках. Например, в Токийской ювелирной выставке IJT - InternationalJewelleryTokyo. "АЛРОСА" представит в столице Японии уникальную коллекцию бриллиантов и ювелирных изделий. На стенде "АЛРОСА", наряду с информацией о компании, будут представлены ювелирные изделия из уже известной коллекции "Бриллиант в русском авангарде", созданной компанией АЛРОСА. Эти украшения будут впервые демонстрироваться в азиатском регионе. Основу всей коллекции составляют более 2000 алмазов, предоставленных компанией "АЛРОСА".
Роли, связанные с принятием решений
Инициатор	принимает решения об изменениях и путях их внедрения, инициирует организационные изменения	Занимая должность президента компании, с высшим образованием по специальности «политическая экономия», Фёдор Андреев принимает участие в разработке и инициировании проектов усовершенствования деятельности, успешного развития компании.
Устраняющий проблемы	Отвечает за корректирующие действия, когда организация оказывается перед опасностью серьезных проблем	В данной роли Фёдор Борисович тоже успел проявить себя, хотя находится на этой должности чуть более 2х лет. «Чтобы спасти банк, который загибался ещё до кризиса 2008 года, руководство Республики Саха (Якутия) разместило на депозит в «КИТ Финансе» почти 2 млрд долларов от продажи угольных активов. И «АЛРОСА» разместила средства на депозит в банке «КИТ Финанс» – по официальной отчётности, эта сумма составляла 8 млрд рублей. Но проблемы у банка не кончились. Помог всё тот же Фёдор Андреев, через ООО «Композиция-Управление активами» контролировал 19,99% банка «КИТ Финанс». По странному совпадению, в этом банке депонировались крупные суммы денежных средств других крупных госкомпаний.» Руспрес.
Распределитель ресурсов	Ответственный за распределение всевозможных ресурсов организации - что фактически сводится к принятию или одобрению всех значительных решений в организации.ресурсы организации всегда ограничены, оценка эффективности работы руководителя проводится по тому, насколько умело он пользуется теми ресурсами, которые у него	Распределением ресурсов в компании «Алроса» занимается директор-финансист, наблюдательный совет, независимые директора. В данном случае Фёдор андреев может выступать в роли консультанта.
Ведущий переговоры	Ответственный за представительство организации на всех значительных и важных переговорах (менеджер в ходе переговоров принимает решения, связанные с ответственностью за ресурсы организации).переговоры с целью принятия эффективных решений с учетом разных мнений, в этой роли руководитель может собирать и/или распространять информацию, проявлять себя лидером или устранять проблемы	В связи с масштабами компании «Алроса», Фёдору Андрееву как президенту кампании постоянно приходится проводить переговоры по всему миру, об эффективности этих переговоров можно судить ходя бы только потому, с какой скоростью «Алроса» приобретает новые акции.

У каждого руководителя, человека могут быть свои доминирующие категории ролей. Кто-то силен, в межличностном взаимодействии, кто-то в информационных ролях, кто-то в принятии решений. Со временем доминирующие категории ролей могут меняться. Тем не менее, все три категории ролей всегда взаимосвязаны.

 

 

Задание 10. Конкурентоспособность по Портеру.

Потребители

Всего у "АЛРОСА" 25 партнеров по долгосрочным договорам, из них в РФ - 4 (в том числе крупнейший производитель бриллиантов в РФ смоленский "Кристалл", и "Руиз Даймондс", подконтрольная израильскому бизнесмену Льву Леваеву).

ОАО "Алмазы Анабара"

Производство и продажа алмазного инструмента.

ОАО "Нижне-Ленское"

Добыча алмазов ведется экономически эффективным, открытым способом на россыпях с высоким содержанием алмазов в песках на основании многолетних доказанных запасов. Параллельно ведутся ежегодные геологоразведочные работы в объеме свыше 50 млн. рублей.

ЗАО "Севералмаз"

Открытое акционерное общество "Севералмаз" образовано в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 марта 1992 г. № 180 "О промышленном освоении месторождения алмазов имени М.В. Ломоносова в Архангельской области и создании комплекса производств по добыче, сортировке, гранению алмазов и изготовлению алмазного инструмента".

ENDIAMA (Empresa de Diamantes de Angola) - EP - Ассоциация "Какуала" (Ангола)

Совместное участие в проекте "Какуала"

Горнорудное общество "Катока" (Ангола)

Горнорудное общество "Катока", действующее в ангольской провинции Южная Лунда, образовано 16 сентября 1993 года. Целями Проекта "Катока" являются: геологическая разведка, добыча алмазосодержащей руды из кимберлитового месторождения Катока, извлечение из нее алмазов и их реализация.

ЭСКОМ-АЛРОСА Лимитед (Англия - Португалия -Ангола)

Компания "ЭСКОМ-АЛРОСА" является крупнейшим акционером (45% акций)

Сезонные поисково-разведочные обогатительные комплексы ПРОК-2 и технологическое оборудование работают за полярным кругом, в Якутии, на разведочных участках добычных предприятий:

- ОАО «НИЖННЕ-ЛЕНСКОЕ», участки «Далдын» и «Верхнее Молодо»;

- ООО «КДМ ОЛЕНЕК», участки «Хара-Маас» и «Талахтаах»;

- АК «АЛРОСА», Анабарский ГОК, участок «Исток».

В производстве поисково-разведочные обогатительные комплексы ПРОК-2:

- ООО «АЛМАЗЫ АНАБАРА», зимний вариант ПРОК-2, участок «Моргогор»;

- ООО «КДМ ОЛЕНЕК» разведка новых территорий.

В производстве обогатительные комплексы для эксплуатационной разведки коренных месторождений алмазов:

- ГРО «КАМАЧИЯ-КАМАЖИКУ» (Ангола), месторождения «Камачия» и «Камажику».

Конкуренты

Основные конкуренты АК Алроса по производству и реализации алмазов на рынке:

· корпорации De Beers (международная корпорация, которая занимается добычей, обработкой и продажей природных алмазов, а также производством синтетических алмазов для промышленных целей. Основана в 1888 году в ЮАР.)

· Rio Tinto (австралийско-британский концерн, вторая по величине в мире транснациональная горнорудная группа. Состоит из двух операционных компаний — Rio Tinto Limited и Rio Tinto plc. Управление группой осуществляется из Мельбурна и Лондона.

Капитализация на середину июля 2007 года — $79,6 млрд)

· BHP Billiton (крупнейшая в мире горнодобывающая компания. Основная штаб-квартира — в Мельбурне, Австралия, дополнительная — в Лондоне.)

Алроса является бесспорным лидером по добыче алмазов и опережает своих конкурентов уже несколько лет подряд. Так, за весь 2010 год компания добыла 34,2 млн карат, в то время как ближайший конкурент De Beers сумел извлечь из недр 33 млн карат.

Идущий третьим Rio Tinto добыл лишь 13,8 млн карат. В опубликованной на этой неделе отчетности по операционным результатам Алроса сообщает, что за прошедшее 1 полугодие 2011 года добыча составила 19 млн карат. Это является весьма хорошим показателем и превышает данные за аналогичный период 2010 года на 8%. De Beers по итогам полугодия показал сравнительно более низкие результаты, фактически зафиксировав стагнацию. Его добыча выросла в текущем полугодии по сравнению с прошлым лишь на 0,6%, составив в итоге 15,5 млн карат.

Партнеры

В Республике Саха (Якутия) функционируют ряд горно-обогатительных комбинатов компании (Мирнинский, Удачнинский, Нюрбинский, Айхальский), дочерние алмазодобывающие предприятия ОАО «АЛРОСА-Нюрба» и ОАО «Алмазы Анабара», Вилюйская ГЭС-III, Мирнинское авиапредприятие, ряд производственных, торговых и научных подразделений (институт «Якутнипроалмаз», ЯНИГП ЦНИГРИ). Имеются представительства в Москве, Санкт-Петербурге, Орле, Якутске, а также дочерние торговые компании в Бельгии, Израиле, Гонконге, Дубаи. Дочерняя компания «АЛРОСА» — ОАО «Севералмаз» ведет добычу алмазов на Ломоносовском месторождении в Архангельской области.

В Республике Ангола действуют два горнорудных общества по добыче алмазов с участием «АЛРОСА» — ГРО «Катока» и ГРО «Камачия-Камажику», филиал компании — «АЛРОСА-Африка», акционерные общества «АЛРОСА-Внешстрой» и «Гидрошикапа», геологоразведочная экспедиция.

Помимо этого, «АЛРОСе» принадлежит контрольный пакет в компании «Тимир», владеющей лицензиями на разработку четырёх железорудных месторождений в Южной Якутии с общими запасами около 5 млрд т — Таёжного, Десовского, Тарыннахского и Горкитского. Также компании принадлежит нефтяная компания «Иреляхнефть»