Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Оцінка чистого грошового потоку
Одним з найважливіших аспектів фінансової діагностики підприємства в ринкових умовах господарювання є оцінка достатності і якості його чистого грошового потоку. Чистий грошовий потік є різницею між надходженням і витрачанням грошових коштів (різниця між позитивним і негативним грошовим потоком). Сума чистого грошового потоку (ЧГП) визначається як: , (9.9) де ПГП, НГП – відповідно, позитивний і негативний грошові потоки підприємства. У процесі аналізу є доцільним контролювати також величину чистого грошового потоку по різних видах діяльності: операційній, фінансовій і інвестиційній. Розрахунок суми чистого грошового потоку підприємства по операційній діяльності може здійснюватися прямим і непрямим методами. При використанні прямого методу розрахункова формула має наступний вигляд: , (9.10) де ЧГП0 – сума чистого грошового потоку по операційній діяльності; РП – сума грошових коштів, одержаних від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); ПП – сума інших надходжень грошових коштів в процесі операційної діяльності; ЗТМ – сума витрат на придбання сировини, матеріалів і напівфабрикатів; ЗП – сума заробітної плати працівників; Н – сума податків, зборів і обов’язкових платежів до бюджетів і позабюджетних фондів; ПВ – інші виплати, що пов’язані з операційною діяльністю. Розрахунок цього показника непрямим методом здійснюється за формулою: , (9.11) де ЧП – сума чистого прибутку підприємства; А – сума амортизації основних засобів і нематеріальних активів; ΔДЗ – приріст (зниження) суми дебіторської заборгованості; ΔЗТМ – приріст (зниження) суми запасів товарно-матеріальних цінностей; ΔΚЗ – приріст (зниження) суми кредиторської заборгованості; ΔР – приріст (зниження) суми резервного й інших страхових фондів; РОЗ – сума реалізації основних засобів. Сума чистого грошового потоку по фінансовій діяльності визначається як різниця між величиною отриманих із зовнішніх джерел фінансових ресурсів і сум основного боргу і дивідендів, що виплачує підприємство в періоді, який розглядається. Цей показник розраховується за формулою: , (9.12) де ЧГПФ – сума чистого грошового потоку по фінансовій діяльності; ПСК – величина додатково залученого із зовнішніх джерел акціонерного (пайового) капіталу;
ПК – сума додатково отриманих кредитів і позик; БЦФ – сума беззворотнього цільового фінансування; ВК – величина виплат основного боргу за кредитами і позиками;[3] ДВ – сума дивідендів, що підлягають виплаті. Сума чистого грошового потоку по інвестиційній діяльності визначається як різниця між сумою реалізації окремих видів необоротних активів (за винятком основних засобів) і сумою коштів, яка витрачена на їх придбання, за формулою: , (9.13) де ЧГПі – сума чистого грошового потоку по інвестиційній діяльності; РНА – сума реалізації нематеріальних активів; РФІ – сума реалізації довгострокових фінансових інвестицій; ДП – сума одержаних підприємством дивідендів (відсотків) по довгострокових фінансових інструментах інвестиційного портфеля; ПОЗ – вартість придбання основних засобів; ПНА – вартість придбання нематеріальних активів; ПФІ – вартість придбання довгострокових фінансових інвестицій; ΔНКС – сума приросту незавершеного капітального будівництва; ВА – вартість викуплених власних акцій підприємства. У процесі аналізу грошових потоків необхідною є оцінка збалансованості обсягів надходження і витрачання грошових коштів, їх синхронізація в часі, а також достатність для нормального функціонування підприємства. Така оцінка здійснюється за допомогою наступних показників: коефіцієнт достатності грошового потоку, коефіцієнт ліквідності грошового потоку і коефіцієнт ефективності грошового потоку. Коефіцієнт достатності грошового потоку (КГП) характеризує можливість фінансування потреб підприємства за рахунок його величини. Він розраховується за формулою: , (9.14) де ПГП – сума позитивного грошового потоку підприємства в даному періоді; ВК – сума виплат основного боргу за кредитами і позиками; ΔЗТΜ – сума приросту запасів товарно - матеріальних цінностей; ДВ – сума дивідендів (відсотків), що виплатять власникам підприємства; ЗП – сума виплат заробітної плати робітникам. У зв’язку з циклічністю виробничо-господарської діяльності підприємства, а також врахуванням у формулі (9.14) елементів, що носять епізодичний характер і виплачуються, як правило, в кінці звітного періоду, найбільш інформативним буде коефіцієнт достатності грошового потоку, розрахований за рік.
Синхронність позитивного і негативного грошового потоку характеризується коефіцієнтом ліквідності грошового потоку (КЛГП), який розраховується за формулою: , (9.15) де ПГП – сума позитивного грошового потоку (надходження грошових коштів); ГАК, ГАН – відповідно, сума залишку грошових активів підприємства на кінець і початок даного періоду; НГП – сума валового негативного грошового потоку (витрачання грошових коштів). Співвідношення позитивних і негативних грошових потоків оцінюється коефіцієнтом ефективності грошового потоку (КЕГП), що визначається як: , (9.16) де ЧГП – сума чистого грошового потоку підприємства в даному періоді; НГП – сума негативного грошового потоку підприємства в даному періоді. При нормальному функціонуванні підприємства для забезпечення його стійкого фінансового стану величина цього показника повинна перевищувати одиницю.
|
||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-01-26; просмотров: 361; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.118.29.219 (0.007 с.) |