Способы обеспечения кредитных обязательств

Надлежащему исполнению обязательств способствуют многие гражданско-правовые институты, применение которых позволяет стимулировать должника к исполнению возложенных на него обязанностей, а также защитить интересы кредитора при нарушении обязательства. Такие меры установлены в законе либо в качестве общих правил, которые применимы к любому обязательству (например, взыскание причиненных убытков) либо носят специальный характер и используются в определенных случаях (например, субсидиарная ответственность).

Однако в реальной действительности использование названных мер в целях обеспечения конкретного обязательства может оказаться фактически невозможным, затруднительным или не позволит с достаточной эффективностью защитить интересы кредитора. В этой связи ст. 329 ГК РФ допускает применение дополнительных обеспечительных мер, устанавливаемых по соглашению сторон обязательства либо по прямому указанию закона. Они именуются способами обеспечения исполнения обязательств. Согласно п. 1 ст. 329 ГК РФ[61] к ним относятся неустойка, залог, удержание, банковская гарантия, задаток и другие способы, предусмотренные законом или договором.

В банковской практике в целях обеспечения исполнения кредитных обязательств обычно используются поручительство, банковская гарантия и залог. Неустойка как обеспечительное средство, способствующее возврату кредита, может применяться, однако в настоящее время недостаточно эффективна. Неустойка представляет собой определенную законом или договором денежную сумму, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения[62]. Однако если должник из-за возникших финансовых затруднений окажется неспособным уплатить кредитору основную сумму долга, взыскание с него неустойки будет столь же проблематичным. Удержание для обеспечения исполнения обязательств заемщика используется крайне редко, а задаток вообще неприменим в силу особенностей данных обеспечительных средств и специфики банковской деятельности.

Как отмечалось, перечень способов обеспечения исполнения обязательств, приведенный в ст. 329 ГК РФ, исчерпывающим не является, поэтому помимо указанных могут использоваться и иные способы, предусмотренные законом или договором. Так, согласно п. 1 ст. 824 ГК РФ, исполнение обязательства клиента-заемщика перед финансовым агентом - банком может обеспечиваться посредством уступки его денежного требования к должнику. Среди договорных способов обеспечения, встречающихся в банковской практике, можно назвать специальное обременение имущества, право требования приведения в исполнение договора запродажи и др[63].

Поручительство является достаточно эффективным, а потому весьма распространенным средством обеспечения исполнения кредитных обязательств. Его обеспечительный характер проявляется в том, что при нарушении обязательства кредитор имеет возможность предъявить свои требования не только к должнику, но и к поручителю, что значительно повышает вероятность надлежащего исполнения денежного обязательства.

Основанием возникновения поручительства, согласно ст. 361 ГК РФ, является договор, по которому поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части.

Посредством поручительства могут обеспечиваться как существующие обязательства, так и те, которые возникнут в будущем. При обеспечении будущего обязательства права и обязанности у субъектов договора поручительства возникают не с момента его заключения, а с момента возникновения основного обязательства. В этом случае содержание договора не должно оставлять сомнений относительно обязательства, за исполнение которого дается поручительство.

Банковская гарантия, как обеспечительное средство, по своим внешним признакам сходна с поручительством, поскольку ее использование предоставляет кредитору возможность реализовать свои права посредством получения денежной суммы не от должника, а от другого лица - гаранта. Вместе с тем действующее российское законодательство признает ее самостоятельным способом обеспечения исполнения обязательств, обладающим особыми признаками[64].

Отношения, возникающие в связи с обеспечением обязательств посредством банковской гарантии, регулируются § 6 гл. 23 ГК РФ. В международной банковской практике могут использоваться имеющие рекомендательный характер Унифицированные правила по договорным гарантиям[65], Унифицированные правила для гарантий по первому требованию[66].

В соответствии со ст. 368 ГК РФ банковской гарантией признается письменное обязательство банка, иного кредитного учреждения или страховой организации (гаранта), принятое на себя по просьбе другого лица (принципала), по которому гарант должен уплатить кредитору принципала (бенефициару) определенную денежную сумму при наличии предусмотренных данным обязательством условий и при предоставлении бенефициаром письменного требования об ее уплате.

Залог представляет собой один из наиболее надежных способов обеспечения исполнения обязательств, широко применяемый в банковской практике. Его сущность состоит в том, что при неисполнении должником обеспеченного обязательства требования кредитора будут удовлетворяться за счет заранее определенного имущества. Если у должника несколько кредиторов, прежде всего из этого имущества будут удовлетворены требования того из них, обязательство перед котором обеспечено залогом.

В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом.

Специфическим признаком залога является возможность изменения состава заложенного имущества. Залогодателю предоставляется право реализовывать товары в обороте, в результате чего они перестают быть предметом залога с момента, когда переходят в собственность (хозяйственное ведение, оперативное управление) приобретателя. В то же время приобретенные залогодателем товары, указанные в договоре, становятся предметом залога с момента возникновения на них у залогодателя права собственности или хозяйственного ведения.

Отдельного рассмотрения заслуживает оценка банками рыночной стоимости объектов и установление дисконта[67] для определения их залоговой стоимости. Российские банки в этом вопросе предпочитают работать со своими оценщиками и не доверяют экспертам со стороны заемщика. Отчасти это справедливо, поскольку не многие компании могут профессионально оценить тот или иной вид оборудования, не говоря уже о целом бизнесе. С другой стороны, заемщик имеет все основания не доверять оценщику банка. Лучшим выходом из такой ситуации является совместный выбор оценщика, который будет не зависим от обеих сторон. Несмотря на сравнительно небольшую стоимость услуг оценщика, вопрос становится принципиальным, когда заходит речь о том, кто будет их оплачивать - банк или заемщик. Поэтому необходимо с самого начала обговорить подобные моменты.

Дисконт, устанавливаемый в российских банках на рыночную стоимость, зачастую безосновательно завышен. Во многих банках его принимают «на глазок», примерно определяя расходы на реализацию предметов залога. Это, в свою очередь, снижает возможности заемщика по предоставлению обеспечения по другим кредитам. Только крупные банки, имеющие в своем активе сотни кредитных сделок, создают специализированные залоговые отделы. Они четко ранжируют все виды имущества по стоимости их реализации и проводят собственные исследования по вопросам ликвидности оборудования, недвижимости и ценных бумаг. Такие отделы являются своего рода контролерами оценочных компаний. Знания и умения сотрудников залоговых отделов часто оказываются даже выше, чем у профессионального оценщика. Поэтому банк, имеющий подобный отдел, иногда даже не поднимает вопрос об оценке, ориентируясь на собственных экспертов.

Сумма кредита определяется следующим образом:

Сумма кредита = Сумма обеспечения х Дисконт,

где «сумма обеспечения» - ликвидная рыночная стоимость обеспечения (по которой его можно быстро продать, как правило, немного ниже обычной рыночной стоимости).

 

В рамках программ кредитования бизнеса применяются следующие поправочные коэффициенты (дисконт):

ü объекты недвижимости (здания, сооружения, отдельные помещения в здании, незавершенное капитальное строение) - не более 0,8;

ü оборудование - не более 0,7.

В качестве предмета залога могут выступать офисная и компьютерная техника, а также личное имущество физических лиц. Залоговая оценка офисной и компьютерной техники, личного имущества производится кредитным экспертом на основании визуального осмотра, изучения документации и информации о рыночной стоимости аналогичных объектов и применения к рыночной стоимости поправочного коэффициента не более 0,6. В случае залога оборудования наряду с технологическим, производственным и т.п. оборудованием могут рассматриваться торговые павильоны (зарегистрированные как временные сооружения). Оценка залоговой стоимости последних производится путем применения к рыночной стоимости поправочного коэффициента не более 0,6;

ü автотранспортные средства - не более 0,7;

ü товары в обороте (товары, готовая продукция и т.д.) - не более 0,6.

По товарам в обороте, как правило, в качестве рыночной стоимости принимается цена приобретения данных товаров залогодателем без учета НДС (по покупным товарам) или производственная себестоимость товаров (по товарам собственного производства). При этом кредитным экспертом обязательно должен быть изучен вопрос конкурентоспособности данной цены на рынке.

До принятия в залог имущества кредитный эксперт при выезде на место ведения бизнеса проводит осмотр и проверку фактического наличия имущества, соответствия имущества данным о количестве и ассортименте (по виду и родовым признакам), проводит проверку наличия документов, подтверждающих право собственности. При залоге товаров в обороте обязательно проверяются сертификаты соответствия (выборочно, но не менее десяти позиций).

Контрольные вопросы

1. Сущность понятия «кредитоспособность заемщика».

2. Информация, необходимая для достоверного определения кредитоспособности заемщика.

3. Факторы определяющие кредитоспособность заемщика.

4. Методики определения кредитоспособности заемщиков.

5. Достоинства и недостатки метода финансовых коэффициентов.

6. Критерии оценки достаточности суммы залога.

7. Сущность поручительства как способа обеспечения кредитных обязательств.

8. Банковская гарантия как способ обеспечения кредитных обязательств.

 

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (с изменениями и дополнениями)

2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

3. Уголовный кодекс РФ от 13 июня 1996 г. N 63-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) Приложение N 1 к приказу Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н

5. Авдеев В.. Планирование и управление товарными запасами в организации торговли «Финансовая газета», N 33, август 2008 г.

6. Афанасьева О.К, Лаврушин, О.И., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования. М.: КноРус, 2008.

7. Бескоровайная С.А. Методы оценки кредитоспособности предприятия «Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии», N 12, декабрь 2008г.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 1999

9. Белов В.А. Банковское право России: теория, законодательство, практика. М., 2000.

10. Болотнов Д.. Управление оборотным капиталом. «Финансовая газета. Региональный выпуск», N 15, апрель 2007г.

11. Вишневский А.А. Банковское право Англии. М., 2000.

12. Ершова Е. Стратегия управления закупками «Финансовая газета. Региональный выпуск» N 31, июль 2008г

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.

14. Киперман Г.. Управление дебиторской задолженностью «Финансовая газета. Региональный выпуск», N 12, март 2006 г.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.

16. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: «Финансы и статистика», 1999

17. Кравченко Л.И., Осмоловский В.В., Русак Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности. Минск: Новое знание, 2005

18. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

19. Мездриков Ю.В.. Анализ источников формирования оборотного капитала «Экономический анализ. Теория и практика», N8, апрель 2007г.

20. Никитина Л.А. Теория систем. Учебное пособие – М.:ЮНИТИ, 2005. – 296с.

21. Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

22. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. - М.: Изд-во «Экзамен», 2006.

23. Семенихин В.В.. Денежные потоки торговой организации «Финансовые и бухгалтерские консультации», N 11, ноябрь 2008 г.

24. Тулина И.В. Кредитоспособность хозяйствующего субъекта. Рукопись.

25. Унифицированные правила по договорным гарантиям, публикация МТП N325 в ред. 1978 г.

26. Унифицированные правила для гарантий по первому требованию публикация МТП N 458, в ред. 1992 г.,

27. Шим Дж.К. Основы коммерческого бюджетирования. СПб.: Бизнес-Микро, 2001.

28. http://ru.wikipedia.org/wiki/

29. http://www.inventech.ru/lib/finances/finances-0012/

[1] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[2] http://ru.wikipedia.org/wiki/финансовая_политика

[3] http://www.inventech.ru/lib/finances/finances-0012/

[4] Проектное финансирование - долг, выплата которого осуществляется из денежных средств, полученных от реализации конкретного проекта, а не от деятельности всей компании в целом

[5] Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) Приложение N 1 к приказу Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н

[6] В зависимости от «версии» действующего в данном регионе в конкретный момент времени законодательства, возможно использовать следующие основания для получения налоговых льгот:

ü по номенклатуре продукции (товары первой необходимости, для детей и др.);

ü по направлению расходования средств (некоторые виды капитальных вложений, благотворительность);

ü по составу работников (льготы для предприятий, в которых трудятся инвалиды);

ü по численности работников (малые предприятия);

ü по принадлежности предприятия (предприятия потребкооперации, расположенные в районах Крайнего Севера, протезно-ортопедические и пр.)

[7] перед дальнейшим изучением материала настоятельно советую ознакомиться с Уголовным кодексом РФ от 13 июня 1996 г. N 63-ФЗ (с соответствующими изменениями и дополнениями). Глава 22. Преступления в сфере экономической деятельности.

[8] Часто в качестве синонимов используются термины синонимы: «оборотные активы», «мобильные активы», «текущие активы», «оборотные средства»

[9] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[10] Д. Болотнов. Управление оборотным капиталом. «Финансовая газета. Региональный выпуск», N 15, апрель 2007г.

[11] Овердрафт - это форма кредита, позволяющая заемщику занять столько денег, сколько необходимо до определенного лимита, указанного в договоре

[12] Сделка «на ночь», то есть со сроком действия с текущего торгового или банковского дня до следующего, а во время выходных дней - с пятницы до понедельника.

[13] Так, в случае когда заказчик готов заплатить большую цену или заказать больший объем при предоставлении отсрочки платежа, следует попытаться получить отсрочку по оплате сырья и материалов, или, наоборот, если заказчик может сделать предоплату при условии предоставления скидки, то тогда следует понять, какую скидку можно получить у поставщика.

[14] Факторинг - переуступка неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита.

[15] Ю.В. Мездриков. Анализ источников формирования оборотного капитала «Экономический анализ. Теория и практика», N8, апрель 2007г.

[16] Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

[17] Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 1999

[18] Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.

[19] при расчете этих показателей по балансовым данным цифровые их значения совпадают

[20] Здесь и далее, единицы размерности приведены условно. К примеру, вместо весового измерения (тонны, килограммы), на предприятии может использоваться и иной механизм подсчета, к примеру в штуках или в литрах

[21] Е. Ершова Стратегия управления закупками «Финансовая газета. Региональный выпуск» N 31, июль 2008г

[22] Более того, закупка чаще всего ведется на основании «личного опыта» сотрудников отдела закупок, при этом практически не ориентируются в потребностях предприятия.

[23] В. Авдеев Планирование и управление товарными запасами в организации торговли «Финансовая газета», N 33, август 2008 г.

[24] его еще называют метод LCM — от англ. lower-of-cost-or-market

[25] с другой стороны, метод представляет собой «наихудший» вариант оценки стоимости запасов, т.е. в любом случае, реальная стоимость имущества будет выше, чем при ее определении данным способом.

[26] от англ. first-in, first-out

[27] от англ. last-in, first-out

[28] Стоимость разочарования клиента является, как правило, вмененной величиной, которая может быть оценена и условно включена в затраты, чтобы более полно учесть экономическую прибыль.

[29] Формально, формула совпадает с формулой спроса на кассовые остатки в модели Баумоля — Тобина

[30] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[31] http://ru.wikipedia.org/wiki/Дебиторская_задолженность

[32] Г. Киперман. Управление дебиторской задолженностью «Финансовая газета. Региональный выпуск», N 12, март 2006 г.

[33] Г. Киперман. Управление дебиторской задолженностью «Финансовая газета. Региональный выпуск», N 12, март 2006 г.

[34] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[35] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[36] Обычно свою заявку продавец отсылает ряду банков, пытаясь выявить наиболее выгодное предложение.

[37] В гражданском праве - условие договора комиссии, по которому комиссионер за особое вознаграждение принимает на себя (перед получателем-комитентом) ответственность за исполнение сделки третьим лицом. Таким образом, комиссионер, берущий на себя делькредере, не только продает товары, но и гарантирует их оплату, даже если покупатель оказывается неплатежеспособным.

[38] Г. Киперман. Управление дебиторской задолженностью «Финансовая газета. Региональный выпуск», N 12, март 2006 г.

[39] Налоговый кодекс РФ, ст. 269

[40] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[41] В.В. Семенихин. Денежные потоки торговой организации «Финансовые и бухгалтерские консультации», N 11, ноябрь 2008 г.

[42] В.В. Семенихин. Денежные потоки торговой организации «Финансовые и бухгалтерские консультации», N 11, ноябрь 2008 г.

[43] Шим Дж.К. Основы коммерческого бюджетирования. СПб.: Бизнес-Микро, 2001.

[44] Уильям Джек Баумоль (William Jack Baumol) — американский экономист. Родился 26 февраля 1922 года в Нью-Йорке. Доктор философии Лондонского университета, профессор Принстонского университета, Президент Американской экономической ассоциации в 1981 г. Лауреат премии Джона Коммонса (1977) и премии Фрэнка Сейдмана (1987), Президент Международного атлантического экономического общества (1985-86).

[45] Мертон Говард Миллер (англ. Merton H. Miller; 16 мая 1923, Бостон — 3 июня 2000, Чикаго) — американский экономист, лауреат Нобелевской премии 1990 г. «за работы по теории финансовой экономики».

[46] Настоятельно рекомендую восстановить в памяти соответствующие главы курса «экономическая теория»

[47] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[48] От англ. sunk costs. Их главной характеристикой является то, что в настоящем и будущем времени на них уже невозможно повлиять.

[49] англ. CVP: Cost – Volume – Profit или Затраты – Объем – Прибыль

[50] В российской учетной практике применяются также термины «операционный леверидж» и «производственный леверидж (рычаг)».

[51] Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: «Финансы и статистика», 1999. - С. 768.

[52] К сожалению, данный метод неприменим для собственной оценки предприятием своего положения в банковском рейтинге

[53] Речь идет прежде всего о людских ресурсах, опыте и квалификации сотрудников или поддержке компании солидным экономическим или политическим субъектом

[54] Бескоровайная С.А. Методы оценки кредитоспособности предприятия «Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии», N 12, декабрь 2008г.

[55] Афанасьева О.К, Лаврушин, О.И., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования. М.: КноРус, 2008.

[56] Кравченко Л.И., Осмоловский В.В., Русак Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности. Минск: Новое знание, 2005

[57] Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.

[58] Тулина И.В. Кредитоспособность хозяйствующего субъекта. Рукопись.

[59] Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика. - М.: Изд-во «Экзамен», 2006.

[60] себестоимость (CGS), входящая в эту формулу, включает как собственно себестоимость, так и управленческие и коммерческие расходы

[61] Гражданский кодекс Российской Федерации (с последними изменениями)

[62] п. 1 ст. 330 ГК РФ

[63] Белов В.А. Банковское право России: теория, законодательство, практика. М., 2000.

[64] В некоторых правовых системах, гарантия и поручительство отождествляются. Например, в английском праве термины guarantee (гарантия) и suretyship (поручительство) рассматриваются как синонимы. Вишневский А.А. Банковское право Англии. М., 2000.

[65] в ред. 1978 г., публикация МТП N 325

[66] в ред. 1992 г., публикация МТП N 458

[67] Дисконт - отрицательная разница между залоговой стоимостью предмета залога и его рыночной (балансовой) стоимостью