Основные показатели оценки текущей платежеспособности

 

Оценка платежеспособности предприятия заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Для расчета применяются данные уплотненного аналитического нетто – баланса. В отечественной и зарубежной практике для оценки платежеспособности используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1) Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент общей ликвидности) представляет собой отношение текущих активов к текущим обязательствам. Этот показатель дает общую оценку платежеспособности предприятия, отражая, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются оборотными средствами:

 

, (2.4.26)

 

или

 

, (2.4.27)

 

где ДС и их эквиваленты – денежные средства и их эквиваленты;

ТФИ – текущие финансовые инвестиции;

ТДЗ – текущая дебиторская задолженность;

Запасы – материально-производственные запасы;

РБП – расходы будущих периодов;

КЗС(ТО) – краткосрочные заемные средства (текущие обязательства)

 

Рост показателя в динамике в принципе рассматривается как положительная тенденция. Вместе с тем, слишком большое его значение (например, по сравнению со среднеотраслевым) нежелательно, поскольку оно может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, которое выражается в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и т.п.

- значение коэффициента покрытия в пределах 1 – 1,5 свидетельствует о том, что предприятие своевременно погашает долги;

- критическое значение коэффициента покрытия принято равным 1;

- при значении коэффициента покрытия меньше 1 предприятие имеет неликвидный баланс.

В данных методиках при расчете коэффициента покрытия в составе текущих активов не учитываются расходы будущих периодов, а в составе текущих обязательств – доходы будущих периодов. В нормативных документах [21, 45] в качестве ориентировочного значения коэффициента покрытия указывается его теоретическое значение, которое должно быть не меньше 2,0 – 2,5. В западной учетно-аналитической литературе приводится критическое значение показателя, равное 2.

 

2) Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент уточненной ликвидности) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами:

 

, (2.4.28)

 

или

. (2.4.29)

 

Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

В условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 50 % и менее от учетной стоимости производственных запасов. Нормальной границей коэффициента считается

3) коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

 

, (2.4.30)

 

Данный показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Нормальным ограничением данного показателя считается значения от . Нормальное ограничение Кал > 0,2 означает, что на дату составления баланса может быть погашено 20 % краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты, краткосрочная задолженность, имеющаяся на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней.

При анализе платежеспособности, кроме определения относительных показателей платежеспособности, изучают:

- величину и динамику платежного сальдо;

- состояние расчетно-платежной дисциплины;

- формы расчетов, применяемые в организации.