Преимущества и недостатки методов управления финансовой деятельностью предприятия

 

Для управления основными показателями финансовой деятельности предприятие ООО «Восточный экспресс» использует программу Audit Expert.

Вводя в Audit Expert формы 1 и 2 финансовой отчетности за любой выбранный период времени, пользователь получает аналитические балансы и отчеты о прибылях и убытках в формах IAS, позволяющих увидеть динамику изменения статей за анализируемые периоды. Одновременно формируется 20 основных финансовых показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность, деловую активность предприятия и структуру его капитала.

В системе реализованы десять стандартных методик финансового анализа: анализа ликвидности, финансовой устойчивости, безубыточности и рентабельности собственного капитала (методика фирмы «Дюпон»), а также методики, регламентируемые нормативными актами. По данным анализа программа автоматически создает экспертные заключения, дающие возможность понять, каково финансовое состояние предприятия и на что в первую очередь следует обратить внимание.

Используя программу Audit Expert можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия, который предполагает оценку его обеспеченности собственными оборотными средствами и рабочим капиталом, а также определение степени обеспеченности запасов нормальными источниками их формирования. Провести оценку ликвидности и платежеспособности предприятия, который позволит описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим обязательствам в установленных объемах и сроках. При анализе по методике «Дюпон» исходят из предположения о том, что успешное развитие предприятия возможно лишь при условии постоянного роста прибыльности акционерного капитала.

Для анализа ликвидности баланса используется метод «Анализ ликвидности».

По результатам анализа ликвидности формируется «Экспертное заключение».

Одним из главных составляющих финансовой устойчивости является собственный капитал, поэтому для ее анализа используется рентабельность собственного капитала.

Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.

Многофакторный анализ по методике Дюпон производится в программе Audit Expert. По результатам многофакторного анализа по методике Дюпон формируется «Экспертное заключение». В основу анализа положена жестко детерминированная факторная модель, позволяющая идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных моментов, влияющих на изменение того или иного показателя деятельности предприятия.

Используя программу Audit Expert предприятие ООО «Восточный экспресс» получает возможность рассчитать широкий круг аналитических показателей, характеризующих ликвидность и финансовую устойчивость. Помимо решений стандартных задач, Audit Expert одновременно предоставляет возможность реализации собственных методик экономиста для решения широкого круга задач анализа, диагностики и мониторинга финансового состояния.

Базируясь на данных аналитических таблиц, предприятие ООО «Восточный экспресс» может реализовать дополнительные методики оценки анализа финансовой устойчивости предприятия. Бухгалтер может ввести расчетные формулы (шаблоны) интересующих его аналитических показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Расчетные формулы составляются в непосредственном диалоге с системой и записываются, как и в Excel, в таблицах. Этот инструментарий позволяет при создании собственной методики использовать для анализа исходные данные любой структуры. При этом возможность импорта данных исходных и аналитических таблиц в редактируемый сценарий позволяет избавиться от рутинной работы ввода данных и использовать при конструировании собственных сценариев ввода и обработки финансовых данных ранее созданные [19].

Система Audit Expert позволяет на основании бухгалтерской отчетности построить прогноз показателей ликвидности и финансовой устойчивости, т. е. рассчитать прогнозные данные, а также значения финансовых коэффициентов на ближайшие периоды. Используя функцию прогноза, предприятие можно оценить время, в течение которого финансовые показатели ликвидности и финансовой устойчивости достигнут критических значений, если существующая тенденция сохранится.

На основе данных, представленных в таблицах Audit Expert, можно автоматически получить как стандартные встроенные графики или диаграммы, так и подготовить дополнительные, отражающие состояние и динамику аналитических показателей ликвидности и финансовой отчетности. По результатам проведенного анализа система позволяет автоматически получить ряд экспертных заключений о финансовом состоянии предприятия и состояние показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Система Audit Expert снабжена генератором отчетов, позволяющим подготовить необходимые отчеты произвольной структуры, а также включить в них таблицы, графики, текстовую информацию и иллюстрации. Данные аналитического баланса, полученного в Audit Expert, могут экспортироваться в программу Project Expert и использоваться для описания исходного финансового состояния предприятия.

Недостатком программы является недостаточное количество инструментов и встроенных методик для проведения анализа. Программа позволяет проводить расчет коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, получать экспертные заключения о финансовом состоянии предприятии. И все же окончательное решение об изменении стратегии предприятия для повышения коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости стоит за директором. Поэтому предприятие неплатежеспособно, даже используя программу Audit Expert.

Проведя анализ платежеспособности и финансовой устойчивости за 2013-2015 гг. можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном состоянии, так как запасы предприятия не покрывались всеми источниками финансирования. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Увеличилась зависимость от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита, так же это показывает и коэффициент долга, который не соответствует нормативному значению. У предприятия нет возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Это связано с нерациональным соотношением средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости показывает уменьшение доли активов предприятия финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов показал, что структура баланса неудовлетворительная, а организация является неплатежеспособной. Коэффициент финансирования показал, что предприятие финансово неустойчиво. Рациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств мало. Значение коэффициента текущей ликвидности показало, что структуру балансов предприятия можно признать неудовлетворительным, а предприятие – неплатежеспособным.

Предприятие ООО «Восточный экспресс» использует программу Audit Expert для расчета показателей, характеризующих ликвидность и финансовую устойчивость, а также для построения прогноза показателей ликвидности финансовой устойчивости на ближайшие периоды [24].

 

 

заключение

 

Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.

Выделяют следующие типы финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние.

Основными методами управления платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия являются: составление платежного календаря; обеспечение частичной и полной предоплаты за продукцию (услуги) пользующуюся большим спросом на рынке; сокращение сроков предоставления товарного кредита; увеличения размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет [17].

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности, можно сделать вывод, что структура баланса ООО «Восточный экспресс» за анализируемые периоды отличается от оптимальной с позиции ликвидности. Произошло сокращение финансовых вложений предприятия, что является отрицательным моментом, поскольку говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Увеличились запасы предприятия − это свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства ООО «Восточный экспресс». За весь анализируемый период коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Коэффициент общей платежеспособности в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 0,41%, что является положительной тенденцией. Коэффициент общей платежеспособности в 2013-2015 гг. не соответствует нормативным значениям, т.е. предприятие не платежеспособно. В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент абсолютной ликвидности сократился или на 80%, за счет того, что темпы роста денежных средств не превышали темпы роста краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период уменьшился. Значения коэффициентов ниже нормативного. Следовательно, наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у ООО «Восточный экспресс» недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия. В 2014 году по сравнению с 2013 годом коэффициент текущей ликвидности сократился на 30,56. Способность ООО «восточный экспресс» рассчитываться по своим текущим обязательствам возросла. Это значит, что способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам сократилась. В 2015 году по сравнению с 2014 годом также произошло увеличение на 2,84%. Данная положительная тенденция в 2015 году связана с тем, что темпы роста оборотных активов превысили темпы роста краткосрочных обязательств [12].

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2013-2015 году меньше 2, что является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятие – неплатежеспособным. За анализируемый период коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился. Данная положительная тенденция говорит о небольшом увеличении доли обездвиженного капитала. Доля оборотных средств в активах в 2014 г. сократилась на 2,02%, в 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло увеличение на 0,007 или на 1,11%. Коэффициент превышает нормативного значения, что является положительным моментом предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 г. сократился на 61,54% и превышает нормативное значение, что является для предприятия положительным моментом. В 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло увеличение на 0,02, однако коэффициент не превышает нормативного значения, что является отрицательным моментом предприятия. Так как за весь анализируемый период значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 2 и сокращается в 2014 году на 0,72 или на 81,96%, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить утраченную платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Проведя анализ состава, структуры и динамики капитала ООО «Восточный экспресс», можно сделать вывод, что собственный и заемный капитал за анализируемые периоды увеличился. На протяжении всего рассматриваемого периода наибольший удельный вес занимает заемный капитал, его удельный вес за периоды увеличился на 30,81%, в то время как удельный вес собственного капитала сократился. Таким образом, заемный капитал предприятия растет более интенсивно, чем собственный. Это является отрицательной тенденцией, т.е. ООО «Восточный экспресс» становится более зависимым от внешних финансовых источников. Превышение суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации [20].

Проведя анализ финансовой устойчивости ООО «Восточный экспресс», можно сделать вывод, что за весь анализируемый период запасы предприятия не покрывались всеми источниками финансирования, то есть предприятие находится в кризисном состоянии. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом. Коэффициент финансового рычага за весь анализируемый период соответствует нормативному значению. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т.е., в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита. В 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 0,02 или на 0,78%. Коэффициент долга за весь анализируемый период коэффициент не соответствует нормативному значению. Если доля заемных средств в валюте баланса увеличивается, то налицо тенденция уменьшения финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров. Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) в 2014-2015 гг. не соответствуют нормативному, при этом не наблюдается его рост, он показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. У предприятия нет возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Это связано с нерациональным соотношением средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился на 28,81%. Это говорит о том, что произошло уменьшение доли активов предприятия финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент маневренности собственного капитала на протяжении всего анализируемого периода коэффициент был ниже нормативных значений. Таким образом, у предприятия нет возможности гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Коэффициент обеспеченности оборотных активов в 2014-2015 гг. ниже значения 0,1, поэтому структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств) в 2014 году по сравнению с 2013 годом сократился. Величина показателя в 2014-2015 гг. не превышает единицы, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво. Рациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств мало [25].

Список ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ./ М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр.- М.:Дело и сервис, 2013, ‒ 256 с.

2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2014. ‒ 224 с.

3. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 201. ‒ 208 с.

4. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина.- СПб.: Герда, 2013. ‒ 288 с.

5. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб.пособ./П.И. Вахрин.- М.: Маркетинг, 2014, ‒ 319 с.

6. Волков О.И., Девяткин О.В. Экономика предприятия: - Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2015. ‒ 601 с.

7. Ефимова Н.Ф., Г.А.Маховиков. Финансовый менеджмент. - П.: «Вектор», 2014, ‒ 192 с.

8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2013, ‒ 224 с.

9. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2015, ‒ 639 с.

10. Поляк Г.Б.. Финансовый менеджмент. - М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 2014, ‒ 642 с.

11. Савицкая Г.В.. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2013, ‒ 546 с.

12. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство «Зерцало», 2015, ‒ 272 с.

13. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. Стояновой Е.С. – 5-е изд. Перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2014, ‒ 656 с.

14. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. – М.: Дело Лтд., 2014, ‒ 128 с.

15. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами. / Под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева; Н.Новгород. гос. тех. ун-т. Н.Новгород, 2013, ‒ 154 с.

16. Шеремет А.Д Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин.- М.: Инфра- М, 2014, ‒ 256 с

17. Шим Джей К., Сигел Джоэл И. Финансовый менеджмент: 2-е изд., стереотип. – М.: Издат. Дом «Филин», 2015, ‒ 400 с.

18. Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2013. ‒ 264 с.

19. Белоусов В.В. О критериях отбора предприятий, включаемых в мониторинг.// Деньги и кредит. ‒ 2014. ‒ №3 ‒ С.26-30.

20. Воронина В.М. Анализ стоимости чистых активов управления финансами предприятия. // Финансы. ‒ 2014. ‒ №8. ‒ С. 64-70.

21. Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ.// Бухгалтерский учет. ‒ 2013. ‒ №9. ‒ С. 78.

22. Лакшина О.А. Анализ финансовой стабильности: практика и методология. // Деньги и кредит. ‒ 2015. ‒ №10. ‒ С.24.

23. Медведев Н.Н. Наличный денежный оборот в период реформ.// Деньги и кредит. ‒ 2014. ‒ №1. ‒ С.43.

24. Придачук М.П. Методы экономического анализа эффективности затрат.//Финансы. ‒ 2013. ‒ №5. ‒ С.27-33.

25. Симонова Л.А. Эффективность государственного финансового контроля.// Финансы. ‒ 2013. ‒ №4. ‒ С.50.

26. Смирнова Е.Е.Об использовании договоров на оказание маркетинговых услуг.// Налоговый вестник. ‒ 2014. ‒ №2. ‒ С.123.

27. Соколова И.Н. Финансовые вложения: налогообложение и бухучет.// Налоговый вестник, ‒ 2013. ‒ №8. ‒ С.151-160.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс за 2013-2015 гг.

Показатели	на 31 декабря
2013 г.	2014 г	2015 г
Актив
Внеоборотные (постоянные) активы:
Нематериальные активы
основные средства
Незавершенное строительство
Отлож. нал.активы
Итого внеоборот. активы
Оборотные (текущие) активы:
Запасы:
Сырье, материалы
незавершенное производство
Готовая продукция и товары
Расходы будущих периодов
Дебиторская задолж. (в течение 12 месяцев)
денежные средства
Итого оборотные активы
Итого активов
Пассив
Собственный капитал:
- уставный капитал
- добавочный капитал
- нераспределенная прибыль		-22055	-16510
Итого собственные средства
Заемный капитал:
Долгосрочные обязательства:
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Краткосрочные обязательства(текущие пассивы):
- краткосрочные кредиты
- кредиторская задолженность
- расчеты с поставщиками и подрядчиками
- расчеты с персоналом по заработной плате
- прочие кредиторы
Итого заемный капитал
Итого пассивов

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Скорректированный бухгалтерский баланс предприятия

№ п/п	Наименование	На 31 декабря 2015 г. (без учета мероприятий)	На 31 декабря 2015 г. (с учетом мероприятий)	Отклонение
Относит., тыс. руб.	Абсол., %
	АКТИВ
	I. Внеоборотные активы
	Нематериальные активы
	Основные средства	201 739	201 739	-	100,00
	Незавершенное строительство	24 724	24 724	-	100,00
	Отложенные налоговые активы	30 258	30 258	-	100,00
	Итого по разделу I	256 765	256 765	-	100,00
	II. Оборотные активы
	Запасы	311 934	311 236	- 698	99,78
	в том числе:
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	68 189	68 189	-	100,00
	затраты в незавершенном производстве	3 278	3 278	-	100,00
	готовая продукция и товары для перепродажи	190 408	189 710	- 698	99,63
	расходы будущих периодов	50 059	50 059	-	100,00
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	7 947	7 947	-	100,00
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	132 670	130 631	- 2 039	98,46
	в том числе покупатели и заказчики	72 919	72 919	-	100,00
	Краткосрочные финансовые вложения	1 000	1 000	-	100,00
	Денежные средства	1 546	1 546	-	100,00
	Прочие оборотные активы
	Итого по разделу II	455 102	452 365	- 2 737	99,40
	БАЛАНС	711 867	709 130	- 2 737	99,62
	ПАССИВ
	III. Капитал и резервы
	Уставный капитал			-	100,00
	Добавочный капитал			-	100,00
	Резервный капитал			-	100,00
	в том числе:

 

Продолжение приложения 2
	Резервные фонды			-	100,00
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				104,93
	Итого по разделу III			33 834	116,86
	IV. Долгосрочные обязательства
	Займы и кредиты			-	100,00
	Отложенные налоговые обязательства			-	100,00
	Итого по разделу IV			-	100,00
	V. Краткосрочные обязательства
	Займы и кредиты			-	100,00
	Кредиторская задолженность			- 36 571	81,80
	в том числе:
	поставщики и подрядчики			-26 524	75,23
	задолженность перед персоналом организации			-	100,00
	задолженность перед государственными внебюджетными фондами			-	100,00
	задолженность по налогам и сборам			-	100,00
	прочие кредиторы			- 11 554	47,54
	Резервы предстоящих расходов			-	100,00
	Итого по разделу V			-36 571	91,10
	БАЛАНС			- 2 737	99,62

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Скорректированный отчет о прибылях и убытках предприятия

№ п/п	Наименование	На 31 декабря 2015 г. (без учета мероприятий)	На 31 декабря 2015 г. (с учетом мероприятий)	Отклонение
Относит., тыс. руб.	Относит., тыс. руб.
	Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)				100,10
1.2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг			-1630	99,91
	Валовая прибыль				101,13
	Коммерческие расходы			-	100,00
	Прибыль (убыток) от продаж				102,68
	Прочие доходы и расходы
2.1	Проценты к получению			-	100,00
2.2	Проценты к уплате			-	100,00
2.3	Прочие операционные доходы			-	100,00
2.4	Прочие операционные расходы			-	100,00
	Прибыль (убыток) до налогообложения				102,66
	Текущий налог на прибыль				111,20
	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода				100,72