Тема 8. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства.

1. Аналіз рівня, динаміки та структури фінансових результатів діяльності підприємства. Оцінка якості прибутку.

2. Використання методів факторного аналізу при здійсненні оцінки прибутковості та рентабельності підприємства

3. Система "директ- костинг" як теоретична база аналізу витрат та оптимізації прибутку.

4. Аналіз резервів збільшення суми прибутку та рентабельності.

5. Аналіз параметрів беззбитковості.

Література: основна [4,6,8,17], додаткова [8,11,12,13],

 

Виконання практичних завдань у формі написання тестів та вирішення задач з метою підвищення рівня засвоєння навчального матеріалу. Повний розв'язок задачі передбачає формування сукупності цільових показників, обґрунтування математичного апарату досягнення цілей, поставлених у задачі, здійснення необхідних розрахунків, пояснення отриманих результатів та формулювання пропозицій. Типові тестові завдання, задачі з кожної теми дисципліни наведені в Розділ ІХ даної програми та у навчально-методичному посібнику для самостійного вивчення дисципліни ”Фінансовий аналіз”.

Рецензування та обговорення студентами доповідей з питань, винесених для самостійного опрацювання (орієнтовний перелік таких питань з кожної теми наведено в Розділі VI).

 

ІV. 4. ІНДИВІДУАЛЬНІ СЕМЕСТРОВІ ЗАВДАННЯ.

 

Самостійна робота над дисципліною ”Фінансовий аналіз” призначена для вивчення навчального матеріалу, поглиблення знань з окремих питань і тем, а також напрацювань навичок практичного застосування теоретичних положень дисципліни. Самостійна робота над навчальною дисципліною включає:

1. Опрацювання лекційного матеріалу (див. Плани лекцій).

2. Вивчення окремих тем, що передбачені для самостійного вивчення. Перелік тем, винесених на самостійне опрацювання в розрізі форм навчання наведений в Розділі ІІ даної програми.

3. Підготовка до виступу на практичному занятті з метою висвітлення винесених на самостійне опрацювання питань. Орієнтовний зміст даних питань:

 

Для всіх спеціальностей заочної форми навчання

 

Тема 1. Зміст і теоретичні основи фінансового аналізу.

1. Критичний огляд визначень різними авторами сутності фінансового стану, змісту його оцінювання та фінансового аналізу.

2. Критичний огляд напрямів оцінювання фінансового стану, видів фінансового аналізу та груп показників, наведених в різних джерелах.

3. Вивчення особливостей зарубіжної та вітчизняної практики фінансового аналізу.

 

Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу.

1. Основні недоліки даних фінансової звітності.

2. Проблеми інформаційного забезпечення фінансового аналізу діяльності вітчизняних підприємств.

3. Вивчення особливостей форм фінансової звітності: англо-американської моделі, франко-німецької, моделі інших країн.

 

Тема 3. Аналіз майна підприємства.

1. Порівняльна характеристика висвітлених у науковій літературі теоретичних основ аналізу майна підприємства.

2. Критичний огляд методичної послідовності оцінки основних засобів і нематеріальних активів, що пропонується вітчизняними дослідниками.

3. Вивчення зарубіжного досвіду щодо аналізу майна підприємства.

4. Аналіз іммобілізації оборотних коштів.

5. Види стратегії фінансування поточних активів: ідеальна, агресивна, консервативна, компромісна.

6. Вплив співвідношення основного та оборотного капіталу на величину отриманого прибутку.

 

Тема 4. Аналіз джерел формування капіталу підприємства.

1. Економічні сутність ціни капіталу.

2. Оцінка середньозваженої та граничної вартості капіталу.

3. Оцінка вартості внутрішньої кредиторської заборгованості.

 

Тема 5. Аналіз ліквідності активів і платоспроможності підприємства.

1. Аналіз впливу господарських операцій на власний оборотний капітал підприємтсва.

2. Чисті оборотні активи і власні оборотні кошти – спільне та відмінне у змісті показників.

3. Платіжний календар як спосіб проведення оперативного аналізу поточної платоспроможності підприємства.

4. Оцінка ймовірності втрати підприємством платоспроможності.

Тема 6. Аналіз грошових потоків.

1. Система внутрішніх і зовнішніх факторів, що впливають на здатність підприємства генерувати позитивні грошові потоки.

2. Алгоритм розрахунку та економічна інтерпретація оціночних показників руху грошових коштів.

3. Оцінка оптимального рівня грошових коштів. Моделі Баумоля і Міллера-Орра.

4. Основні причини зміни та методологічні основи визначення вартості грошей у часі. Визначення майбутньої та теперішньої вартості грошей у фінансових розрахунках. Поняття звичайного та авансового ануїтетів.

 

Тема 7. Аналіз ділової активності підприємства.

1. Теоретичні аспекти оцінки ділової активності. Фактори, що впливають на її рівень.

2. Діагностика бізнес-середовища підприємства.

3. Методика здійснення аналізу прибуткоутворюючих факторів. Факторний аналіз зміни обсягів виробництва і собівартості продукції.

4. Аналіз темпів зростання основних результативних показників; оцінка причин їх відхилення від оптимального співвідношення.

5. Факторний аналіз коефіцієнту стійкого економічного зростання.

6. Аналіз ефективності використання матеріальних, трудових, фінансових ресурсів підприємства. Визначення резервів їх підвищення.

Тема 8. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства.

1. Засвоєння методики факторного аналізу прибутку від основної операційної діяльності.

2. Система "директ- костинг" як теоретична база аналізу витрат та оптимізації прибутку.

3. Аналіз резервів збільшення суми прибутку та рентабельності.

 

Тема 9. Комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства.

1. Особливості здійснення однофакторного дискримінантного аналізу фінансового стану суб’єкта господарювання. Методика визначення фінансового стану за моделлю Бівера та за моделлю Вайбеля.

2. Здійснення оцінки фінансового стану суб’єкта господарювання за допомогою моделей багатофакторного дискримінантного аналізу. Характеристика моделей Альтмана, Спрінгейта, Беєрмана, огляд вітчизняних теоретико-методологічних напрацювань.

3. Визначення типу фінансової стійкості підприємства в залежності від рівня забезпеченості запасів джерелами формування

4. Критичний огляд методичного інструментарію здійснення комплексної оцінки фінансового стану об’єкта дослідження, представленого у чинній законодавчій та нормативній базі України.

5. Методика оцінки кредитоспроможності підприємства на основі аналізу: фінансових коефіцієнтів, грошових потоків, ділового ризику. Визначення класу кредитоспроможності підприємства.

Практичне заняття на самостійне опрацювання