Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового

Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового

Менеджменту

 

Питання для обговорення

1. Сутність фінансового менеджменту.

2. Мета та функції фінансового менеджменту.

3. Принципи організації фінансового менеджменту.

4. Стратегія і тактика фінансового менеджменту.

5. Еволюція розвитку фінансового менеджменту.

 

Питання для самостійного опрацювання

Та самоперевірки знань

1. У чому полягає сутність фінансового менеджменту?

2. Що виступає управляючою і управляємою підсистемою фінансового менеджменту?

3. Чим пояснити складність, динамізм та відкритість системи управління фінансами і як ці ознаки необхідно враховувати для забезпечення фінансової стійкості підприємства?

4. Які є спільні ознаки в діяльності фінансового менеджера і підприємця?

5. Яким чином узгоджуються між собою окремі цілі і задачі фінансового менеджменту?

6. Яка роль відводиться механізму фінансового менеджменту в реалізації управлінських задач?

7. На яких концепціях та принципах базується фінансовий менеджмент?

8. В чому полягає відмінність між стратегією і тактикою фінансового менеджменту?

9. Яка роль окремих функцій суб‘єкта управління у досягненні цілей і задач фінансової діяльності?

10. За якими критеріями оцінюються розроблені стратегія і тактика управління фінансами та як вони узгоджуються між собою?

11. В чому полягають особливості впровадження фінансового менеджменту на сучасному етапі розвитку економіки України?

12. Які тенденції розвитку фінансового менеджменту з урахуванням економічної ситуації в державі?

Практичні завдання

Завдання 1

Використовуючи форму таблиці, наведену нижче, перелічити основні фінансові методи, що є найбільш поширеними в практиці фінансового менеджменту, і для кожного з них підібрати фінансові важелі.

Фінансові методи	Фінансові важелі, що реалізують фінансові методи

 

Завдання 2

Використовуючи форму таблиці, наведену нижче, розмежувати цілі, задачі, ступінь деталізації фінансових рішень при стратегічному, тактичному і оперативному управлінні.

Вид фінансового менеджменту	Цілі управління	Задачі управління	Ступінь деталізації управлінських рішень
Стратегічний
Тактичний
Оперативний

 

Завдання для індивідуальної роботи

Тематика рефератів

1. Концептуальні засади фінансового менеджменту підприємств в ринковій економіці.

2. Сучасні проблеми управління фінансами вітчизняних підприємств.

3. Сутність та основні відмінності стратегічного та тактичного управління фінансами фірми.

 

Тести

1. Основна мета фінансового менеджменту полягає в:

а) пошуку і прийнятті найбільш оптимальних управлінських рішень;

б) моніторингу фінансового стану підприємства;

в) максимізації прибутку власників підприємства.

 

2. До об'єктів фінансового менеджменту відносяться:

а) фінансові інструменти; б) фінансові методи;

в) фінансові відносини; г) фінансові ресурси.

 

3. До суб'єктів фінансового менеджменту відносяться:

а) фінансові важелі; б) фінансові відносини;

в) плановий відділ г) фінансові ресурси.

 

Підберіть для кожного питання з лівої колонки правильний варіант відповіді з правої колонки:

4. Яка з перелічених функцій є функцією суб‘єкта фінансового менеджменту? 5. Яка з перелічених функцій є функцією об‘єкта фінансового менеджменту?

а) планування; б) організація; в) мотивація; г) контроль; д) усі вище перелічені функції; е) жодна з перелічених функцій.

 

Підберіть для кожного завдання фінансового менеджменту з лівої колонки відповідні шляхи його реалізації з правої колонки:

Завдання фінансового менеджменту	Шляхи реалізації
6. Забезпечення фінансової стійкості підприємства здійснюється шляхом; 7. Підтримка постійної платоспроможності підприємства забезпечується шляхом 8. Максимізація чистого прибутку забезпечується шляхом 9. Мінімізація фінансових ризиків забезпечується	а) ефективного управління грошовими потоками підприємства в процесі кругообігу його грошових коштів; б) оптимізації розміру і складу активів, проведення ефективної дивідендної, податкової політики; в) здійсненням системи заходів, що зменшують імовірність фінансових втрат; г) оптимізації фінансової структури капіталу.

 

10. Фінансовий метод – це:

а) спосіб впливу фінансових відносин на господарські процеси;

б) система довгострокових цілей підприємства;

в) будь-який договір, у результаті якого збільшуються активи і зобов'язання підприємства.

 

11. Фінансовий інструмент – це:

а) спосіб впливу фінансових відносин на господарські процеси;

б) прийом дії фінансового методу;

в) будь-який договір, у результаті якого збільшуються активи і зобов'язання підприємства.

 

Віднести економічні категорії з правої колонки до елементів інструментарію фінансового управління з лівої колонки:

12. Фінансові інструменти: 13. Фінансові методи: 14. Фінансові важелі:

а) кредитування; в) прибуток; д) стимулювання; ж) кредитний договір; и) ф'ючерс;

б) акції; г) податки; е) дивіденди; з) інвестування.

 

15. Формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства і вибір найбільш ефективних шляхів їх реалізації – це:

а) фінансова політика; б) фінансова стратегія;

в) фінансова тактика; г) фінансове управління.

 

Питання для обговорення

1. Необоротні активи: сутність та склад.

2. Політика управління необоротними активами.

3. Джерела фінансування необоротних активів.

4. Особливості відтворення необоротних активів.

Питання для самостійного опрацювання

Та самоперевірки знань

1. Охарактеризуйте склад та структуру необоротних активів підприємств різних галузей?

2. У чому полягають переваги і недоліки різних джерел фінансування необоротних активів?

3. Які основні складові політики управління необоротними активами?

4. Охарактеризуйте процес простого та розширеного відтворення необоротних активів?

5. В чому полягають особливості фізичного та морального зносу необоротних активів?

6. На яких принципах фінансуються необоротні активи сучасного підприємства?

7. Які чинники впливають на величину та строки відтворення необоротних активів? Як можна прискорити тривалість відтворення?

8. Які критерії ефективності використання необоротних активів Ви можете назвати?

9. Які методи нарахування амортизації може використовувати підприємство? У чому полягають переваги проведення прискореної амортизаційної політики?

10. Які грошові потоки пов’язані з придбанням основних засобів на умовах лізингу та за рахунок банківського кредиту? Як обґрунтувати доцільність лізингової операції?

Практичні завдання

Завдання 1

Підприємство придбало верстат вартістю 615000 грн. і визначило строк його корисної експлуатації – 5 років, ліквідаційну вартість – 15000 грн. За цей період передбачається виготовити на цьому верстаті 200000 виробів:

за 1-й рік експлуатації – 20000 виробів;

за 2-й рік експлуатації – 40000 виробів;

за 3-й рік експлуатації – 40000 виробів;

за 4-й рік експлуатації – 50000 виробів;

за 5-й рік експлуатації – 50000 виробів

Розрахувати щорічні амортизаційні відрахування виробничим методом, та визначити балансову вартість основних засобів на кінець кожного року.

 

Завдання 2

Підприємство придбало верстат вартістю 60000 грн. і визначило строк його корисної експлуатації – 5 років, ліквідаційну вартість – 5000 грн..

Розрахувати щорічні амортизаційні відрахування методом суми чисел років (кумулятивний метод).

Завдання 3

Підприємство придбало верстат вартістю 800000 грн. і визначило строк його корисної експлуатації – 4 років.

Розрахувати щорічні амортизаційні відрахування методом подвійного зменшення залишкової вартості.

 

Завдання 4

Підприємство придбало верстат вартістю 1200000 грн. і визначило строк його корисної експлуатації – 7 років, ліквідаційну вартість – 40000 грн.

Розрахувати щорічні амортизаційні відрахування прямолінійним методом.

 

Завдання 5

Розрахувати показники забезпечення підприємства основними виробничими засобами та ефективності їх використання (фондомісткість, фондоозброєність, фондовіддача, коефіцієнт вартості основних засобів в майні підприємства, рентабельність основних засобів) за умови:

- балансова вартість основних засобів на початок року – 20500 тис. грн.

- сума нарахованого зносу на початок року – 5400 тис. грн.

- балансова вартість основних засобів на кінець року – 18710 тис. грн.

- сума нарахованого зносу на кінець року 5700 тис. грн.

- обсяг товарної продукції за рік 32600 тис. грн.

- обсяг чистого прибутку за рік 3150 тис. грн.

- вартість активів на початок року 40300 тис. грн.

- вартість активів на кінець року 41600 тис. грн.

- середньооблікова чисельність працівників 200 чол.

Завдання 6

Завдання дослідницького характеру

1. На основі умовних даних розробити бізнес-план реалізації проекту по створенню нового підприємства, впровадженню нових видів продукції, вкладенню коштів в реальні або фінансові проекти.

2. Підприємство ефективно працює на ринку та має значні прибутки. Вся діяльність підприємства побудована на складанні бюджетів всіх без винятку підрозділів. Але в той же час це створює певні перешкоди, так як складання бюджетів іноді потребує певних затрат часу, тоді як діяти потрібно дуже швидко. Як побудувати систему внутрішньофірмового планування, щоб досягти максимального ефекту?

3. Підприємство є монополістом в певній галузі. Попереднє керівництво не вважало за необхідне розробку планів, за якими б будувалася діяльність підприємства. Але зі зміною кон’юнктури ринку та появою конкурентів перед новим керівництвом постало питання про розробку фінансових планів, які дозволили б втримати переваги на ринку. З чого, на вашу думку, потрібно розпочати фінансове планування на підприємстві?

 

Завдання для індивідуальної роботи

Тематика рефератів

1. Особливості управління необоротними активами в сучасних умовах.

2. Західний досвід управління необоротними активами.

3. Особливості відтворення необоротних активів.

 

Тести

1. Виберіть найбільш повне і точне визначення поняття “активи підприємства”:

а) активи – це матеріально-технічна основа процесу виробництва;

б) активи – це всі види майна підприємства, що належить йому на праві власності і використовуються для здійснення статутної діяльності та отримання прибутку;

в) активи – це ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій;

г) активи – це всі наявні матеріальні цінності, що належать підприємству на певну дату.

 

Використовуючи інформацію правої колонки, визначте позитивні та негативні особливості функціонування необоротних активів підприємства:

2. Позитивні особливості 3. Негативні особливості

а) сприяють запобіганню втрат матеріальних оборотних активів у процесі їх зберігання; б) піддаються моральному зносу, у зв’язку з чим, навіть при тимчасовому виведеними з експлуатації, втрачають свою вартість; в) піддаються меншому фінансовому ризику втрат у процесі господарської діяльності; г) мають більші резерви істотного розширення обсягу виробничої діяльності в періоди підйому кон’юнктури; д) належать до групи важколіквідних і неліквідних активів підприємства при загрозі його банкрутства.

 

4. Основні засоби – це:

а) сукупність матеріальних активів, які багаторазово беруть участь у процесі виробничої діяльності і поступово зношуються;

б) засоби праці, які функціонують у виробничому процесі тривалий час, не змінюючи при цьому своїх форм і розмірів, і поступово переносять свою вартість на вартість готової продукції;

в) вартісний вираз сукупності засобів праці, необхідних для виробничо-комерційної діяльності, що багаторазово використовуються протягом довгострокового періоду, зберігають свою натурально-речову форму і переносять свою вартість на вартість виробленого продукту.

 

5. За участю у виробничому процесі основні виробничі засоби поділяють на:

а) власні та орендовані;

б) активні та пасивні;

в) виробничі й невиробничі;

г) всі відповіді вірні.

 

6. Як оцінюються основні засоби при зарахуванні їх на баланс підприємства внаслідок придбання або будівництва?

а) по відтворювальній вартості;

б) по первісній вартості;

в) по залишковій вартості;

г) по ліквідаційній вартості.

 

7. Балансова вартість основних засобів підприємства – це:

а) відтворювальна вартість;

б) повна первісна вартість;

в) залишкова вартість;

г) ліквідаційна вартість.

 

8. Розширене відтворення основних засобів підприємства – це:

а) вартість введених у дію необоротних активів, що перевищує суму їх зносу та вибуття;

б) заміна зношених основних засобів;

в) кількісне збільшення діючих основних засобів;

г) якісне збільшення діючих основних засобів.

 

9. Що розуміють під зносом основних засобів?

а) перенесення вартості основних фондів на кінцевий продукт;

б) витрати на ремонт та на інші форми відтворення основних фондів;

в) поступову втрату основними фондами техніко-економічних характеристик.

 

10. Політика формування активів підприємства включає такі етапи:

а) забезпечення відповідності обсягів і структури активів обсягам і структурі виробництва та збуту продукції;

б) вибір найбільш прогресивних видів активів з позицій формування прибутку та забезпечення підвищення ринкової вартості підприємства;

в) забезпечення оптимальності складу активів з позицій їх сукупної оборотності;

г) забезпечення оптимальності структури активів з позицій мінімізації ризику їх втрат у процесі використання;

д) всі відповіді вірні.

 

 

Питання для самостійного опрацювання

Та самоперевірки знань

1. Охарактеризуйте переваги і недоліки оборотних активів.

2. Назвіть види оборотних активів та їх склад.

3. Наведіть характеристику руху оборотних активів у процесі операційного циклу.

4. Як визначається тривалість операційного та фінансового циклів?

5. Яким чином впливає ринкова кон’юнктура на тривалість фінансового циклу

підприємства?

6. У чому полягають переваги і недоліки обмежуючої і гнучкої тактики формування

оборотних активів?

7. За рахунок яких джерел фінансується постійна і змінна частини оборотних активів при

різних стратегіях фінансування?

8. Охарактеризуйте етапи формування політики управління оборотними активами.

9. Які показники відображають ефективність використання оборотних активів?

Практичні завдання

Завдання 1.

Використовуючи наведені дані по підприємству, розрахувати тривалість фінансового циклу. Річний обсяг реалізованої продукції заплановано на рівні 7800 тис. грн., середньорічний обсяг: - складських запасів – 970 тис. грн.; - дебіторської заборгованості – 390 тис. грн.; - кредиторської заборгованості – 530 тис. грн.

Проаналізувати, як вплине на тривалість фінансового циклу:

а) зростання обсягів продаж з відстрочкою платежу на 20% в результаті скорочення попиту на продукцію підприємства;

б) скорочення поставок сировини з відстрочкою платежу на 15% в результаті зростання попиту на сировину.

 

Завдання 2.

Оцінити ефективність використання оборотних активів, розрахувавши їх відносну і абсолютну економію отриману в результаті впровадження організаційно-технічних заходів, які прискорили оборотність оборотних активів. Середньорічний обсяг оборотних активів складає 2,3 млн. грн., запланований обсяг реалізації продукції – 10,6 млн. грн., оборотність оборотних активів заплановано довести до 5,5 оборотів.

 

Завдання 3.

Використовуючи дані балансу підприємства, звіту про фінансові результати діяльності розрахувати показники використання оборотних активів: коефіцієнт оборотності активів, тривалість обороту, рентабельність оборотних активів, коефіцієнт завантаження. Оцінити динаміку і структуру оборотних активів та визначити фактори впливу на ефективність використання оборотних активів.

 

Завдання 4.

Скласти баланс фінансування для ідеальної, консервативної, агресивної і компромісної стратегії, якщо необоротні активи підприємства становлять 35800 тис. грн., постійна частина оборотних активів – 9000 тис. грн., а змінна – 18000 тис. грн.

Визначити для перелічених стратегій величину чистого оборотного капіталу та зробити висновок про ступінь ризику в кожному випадку.

 

Завдання для індивідуальної роботи:

 

Тематика рефератів.

1. Особливості управління оборотними активами в сучасних умовах.

2. Зарубіжний досвід управління оборотними активами корпорацій та можливості його застосування в Україні.

 

Завдання дослідницького характеру.

1. Підприємство А використовує гнучку тактику при управлінні активами, а підприємство Б – обмежуючу. Наведіть приклад можливих перспектив діяльності для обох підприємств при:

а) активізації споживачів на ринку готової продукції;

б) зниженні активності споживачів на ринку готової продукції;

г) появі на фінансовому ринку дешевих кредитних ресурсів.

2. Які рішення доводиться приймати керівництву підприємства при переході від консервативної стратегії фінансування оборотних активів до компромісної; від компромісної до агресивної; від агресивної до ідеальної? Обґрунтуйте свою відповідь графічно та спробуйте навести можливості сфери застосування кожного виду стратегії в залежності від галузевої належності підприємства.

Розрахункова робота

Частина 1. На підставі наведених у таблиці даних визначити постійну частину оборотних активів (прийнявши її на рівні min) і сезонну потребу в розрізі окремих місяців. За нижченаведеною формою таблиці скласти баланс фінансування при використанні:

а) ідеальної стратегії;

б) агресивної;

в) консервативної;

г) компромісної стратегії.

Для кожного випадку розрахувати довгострокові пасиви (капітал) і чистий оборотний капітал (тобто ту частину активів підприємства, яка фінансується на постійний основі). Отримані результати представити графічно і зробити висновки.

Розрахунок постійної і змінної частини оборотних активів

(тис. грн.)

Місяці	Прогнозна потреба в оборотних активах	Мінімальна потреба (постійна частина оборотних активів)	Сезонна потреба (змінна частина оборотних активів)	Всього активів
Січень	3050
Лютий
Березень
Квітень
Травень
Червень	2500 min
Липень
Серпень
Вересень
Жовтень
Листопад
Грудень

Баланс фінансування активів підприємства при використанні ідеальної (агресивної, консервативної, компромісної) стратегії *

Активи	тис. грн.	Пасиви	тис. грн.
Необоротні активи Постійна частина оборотних активів Змінна частина оборотних активів		Власний капітал і довгострокові зобов‘язання Поточні зобов‘язання
Всього активів		Всього пасивів

* Аналогічна таблиця складається для кожної з альтернативних стратегій фінансування

Частина 2. На підставі даних попередньої ситуації порівняти вплив різних тактик формування оборотних активів на фінансові результати підприємства. Розрахунки представити в таблицю. Величину оборотних активів при обмежуючій тактиці визначити на рівні їх прогнозної потреби в липні, а при гнучкій тактиці – на рівні прогнозної потреби в грудні. Поточні зобов‘язання взяти з балансу фінансування при компромісній стратегії. За результатами розрахунків зробити висновки.

Розрахунок впливу різних тактик формування оборотних

активів на ризик і дохідність (тис. грн.)

Показники	Обмежуюча тактика	Гнучка Тактика
Необоротні активи
Оборотні активи
Активи – всього
Поточні зобов‘язання
Довгострокові джерела фінансування активів (капітал)
Плановий обсяг реалізації
Прибуток від реалізації (на рівні 15% від обсягу реалізації)
Рентабельність капіталу, %
Чистий оборотний капітал
Коефіцієнт покриття (відношення поточних активів до поточних зобов‘язань)
Коефіцієнт оборотності оборотних активів

 

Тести

1. Зменшити фінансово-експлуатаційні потреби підприємства можна шляхом:

а) прискорення оборотності товарно-матеріальних запасів;

б) некритичного уповільнення обертання дебіторської заборгованості;

в) прискорення обертання дебіторської заборгованості;

г) некритичного уповільнення обертання кредиторської заборгованості;

д) прискорення обертання кредиторської заборгованості.

 

2. Наявність зайвих оборотних активів на підприємстві веде до:

а) недоотримання частини доходу з причини іммобілізації фінансових ресурсів;

б) перебоїв у виробничому процесі;

в) недостатності виробничих запасів;

г) мінімізації ризиків формування структури капіталу;

д) мобілізації додаткових фінансових ресурсів в оборот.

 

3. Які основні недоліки обмежуючої тактики формування оборотних активів?

а) збільшення потреби у фінансуванні;

б) зменшення рентабельності активів;

в) іммобілізація значної частини грошових коштів;

г) зростання ризиків формування оборотного капіталу;

д) зростання ризику втрати ліквідності.

 

4. Які переваги гнучкої тактики формування оборотних активів?

а) зменшення ризику формування структури капіталу;

б) зменшення ризику втрати ліквідності;

в) можливість швидко адаптуватися до підвищення ринкового попиту на продукцію підприємства;

г) можливість мобілізації додаткових фінансових ресурсів;

д) збільшення втрат від перебоїв у постачанні сировини.

 

 

Для кожної стратегії фінансування оборотних активів у лівій колонці підібрати правильне визначення її змісту з правої колонки:

5. Ідеальна стратегія. 6. Агресивна стратегія. 7. Консервативна стратегія. 8. Компромісна стратегія.

а) постійна і змінна частина оборотних активів фінансування на довгостроковій основі; б) поточні активи фінансуються за рахунок власного капіталу і поточних зобов'язань; в) необоротні активи, постійна частина оборотних активів і приблизно половина змінної частини оборотних активів фінансуються на довгостроковій основі; г) оборотні активи фінансуються за рахунок поточних зобов'язань, а необоротні – на довгостроковій основі; д) необоротні активи і постійна частина оборотних активів фінансується на довгостроковій основі, а змінна – за рахунок поточних зобов'язань.

 

Використовуючи наведені в правій колонці позначення, написати формули визначення чистого оборотного капіталу для зазначених в лівій колонці стратегій фінансування оборотних активів:

9. Ідеальна стратегія. 10. Агресивна стратегія. 11. Консервативна стратегія. 12. Компромісна стратегія.	ПЗ	- поточні зобов’язання;
ОА	- оборотні активи;
ПЧоа	- постійна частина оборотних активів;
ЗЧоа	- змінна частина оборотних активів;
ЧОК	- чистий оборотний капітал.

 

13. Чистий оборотний капітал підприємства – це:

а) різниця між поточними активами і поточними пасивами;

б) різниця між поточними пасивами і поточними активами;

в) різниця між оборотним активами і зобов'язаннями підприємства;

г) різниця між оборотними активами і довгостроковими зобов'язаннями;

д) частина оборотних активів, яка фінансується на постійній основі.

 

14. Тривалість фінансового циклу у порівнянні з операційним (виробничо-комерційним) циклом:

а) більша на час обертання кредиторської заборгованості;

б) більша на час обертання дебіторської заборгованості;

в) менша на час обертання кредиторської заборгованості;

г) менша на час обертання дебіторської заборгованості.

 

15. Для зменшення фінансового циклу підприємства потрібно:

а) уповільнити виробничий процес;

б) забезпечити некритичне уповільнення кредиторської заборгованості;

в) забезпечити некритичне уповільнення дебіторської заборгованості;

г) уповільнити оборот товарно-матеріальних запасів.

 

16. Які переваги агресивної стратегії формування оборотних активів?

а) зменшення потреби у власному капіталі для фінансування оборотних активів;

б) забезпечення високої ліквідності і платоспроможності;

в) підвищення рентабельності активів;

г) мобілізації значної частини грошових коштів.

Для кожної ситуації, охарактеризованої в лівій колонці, підберіть варіант відповіді з правої колонки:

17. Якщо на ринку сировини для виготовлення основної продукції підприємства попит перевищує її пропозицію, то: 18. Якщо на ринку попит на готову продукцію, вироблену підприємством, перевищує її пропозицію, то: 19. Якщо на ринку пропозиція сировини для виготовлення основної продукції підприємства перевищує попит на неї, то: 20. Якщо на ринку пропозиція готової продукції, виробленої підприємством, перевищує попит не неї, то:

А) тривалість фінансового циклу підприємства збільшується; Б)тривалість фінансового циклу підприємства зменшується.

 

 

Для кожного виду стратегії формування оборотних коштів з лівої колонки підберіть її характерні ознаки з правої колонки:

21. Агресивна стратегія фінансування 22. Поміркована стратегія 23. Консервативна стратегія

А) низькою часткою чистого оборотного капіталу в загальній сумі оборотного капіталу; Б) високою часткою чистого оборотного капіталу в загальній сумі оборотного капіталу; В) середньою часткою чистого оборотного капіталу в загальній сумі оборотного капіталу.

 

24. Які недоліки консервативної стратегії формування оборотних активів?

а) збільшення потреби у власному капіталі для фінансуванні оборотних активів;

б) зменшення рентабельності активів;

в) іммобілізація значної частини грошових коштів;

г) зростання ризику втрати технічної платоспроможності.

 

25. Чи вірно, що агресивна стратегія формування оборотних активів може бути застосована у випадку коли вдається точно спрогнозувати потребу у окремих видах оборотних активів і непотрібно створювати їх резерви?

а) так; б) ні.

 

26. Чи вірно, що консервативна стратегія формування оборотних активів

використовується у випадку, коли підприємство здійснює режим жорсткої економії і позбавляються від усіх зайвих і резервних активів з метою збільшення надходжень грошових коштів?

а) так; б) ні.

 

27. Чи вірно, що чим більша величина чистого оборотного капіталу підприємства, тим більший ризик втрати його ліквідності?

а) так; б) ні.

 

 

28. Чи вірно, що консервативну стратегію фінансування оборотних активів більш доцільно використовувати на початкових стадіях існування підприємства за умови достатньої величини власного капіталу і доступності довгострокових кредитів для інвестиційного інвестування?

а) так; б) ні.

 

29. Чи вірно, що агресивною стратегією фінансування оборотних коштів може скористатися підприємство, яке має проблеми з поновленням короткострокових кредитів або з наданням комерційних кредитів позичальниками?

а) так; б) ні.

 

 

Питання для самостійного опрацювання

Та самоперевірки знань

1. Назвіть види оцінок запасів згідно П(С)БО №9.

2. Наведіть порівняльну характеристику методу АБВ і методу обґрунтованих потреб при управління виробничими запасами.

3. Охарактеризуйте етапи формування політики управління запасами.

4. Наведіть склад витрат на обслуговування товарно-матеріальних запасів.

5. Побудуйте графік залежності сукупних витрат від обсягу замовлення.

6. Як визначити оптимальний момент поновлення замовлення?

7. За яких умов кількісні моделі управління товарно-матеріальними запасами не використовуються?

8. Які фактори впливають на зростання і скорочення резервних запасів?

9. Наведіть порівняльну характеристику способів закупівель товарно-матеріальних цінностей.

 

Практичні завдання

Завдання 1.

Підприємство вирішило переглянути свою політику у відношенні запасів допоміжної сировини. Їх розмір залежить від частоти закупок і за оцінками спеціалістів підприємства складає:

- при закупці 2 рази на місяць – 200 шт.

- 1 раз на місяць – 400 шт.;

- 1 раз на квартал – 1200 шт.;

- 1 раз на півроку – 2400 шт.;

- 1 раз на рік – 4800 шт.

Закупівельна вартість однієї одиниці товару складає 100 грн. при обсягу закупівлі до 1000 одиниць. Постачальник надає 5% знижку з ціни, якщо обсяг закупівлі знаходиться в межах від 1001 до 2500 одиниць та 6% знижку, якщо обсяг закупівель перевищує 2500 одиниць. Адміністративні витрати на організацію одного замовлення складають 300 грн., а на зберігання одиниці запасу – 10 грн. на рік. Яку політику щодо розміру закупок даної сировини ви б вибрали на місці фінансового менеджера цього підприємства?

Завдання 2.

Підприємство закуповує комплектуючі вироби вартістю 1000 грн. за одиницю. Загальна річна потреба в комплектуючих складає 1000 штук. Витрати на зберігання одиниці запасу складають 50 грн., а на організацію одного замовлення - 700 грн. Середня рентабельність поточних активів підприємства складає 15%. Визначте час подання повторного замовлення на комплектуючі та оптимальний розмір замовлення, якщо цикл замовлення складає 5 днів. Скільки разів на рік потрібно замовляти продукцію у постачальника? Визначить і оцініть втрати підприємства із-за вилучення коштів з обігу при закупівлі комплектуючих?

 

Завдання 3.

Виходячи з даних таблиці, визначити собівартість списаних запасів, обраховану різними методами оцінки: ФІФО, ЛІФО, середньозваженої собівартості одиниці запасу.

Зробити висновки щодо порівняльної характеристики цих методів.

	Кількість (шт.)	Собівартість (грн.)
Залишок на початок місяця
Придбано:
10.01.2010
12.01.2010
16.01.2010
Всього
Залишок на кінець місяця

Завдання 4.

Побудувати графік періодичності поставки товарно-матеріальних цінностей та поновлення замовлення за умови: обсяг річної потреби у комплектуючих складає 10400 шт., оптимальний розмір замовлення – 210 шт., цикл замовлення – 3 дні.

 

Завдання для індивідуальної роботи:

Тематика рефератів:

1. Удосконалення системи управління виробничими запасами.

 

Тести

1. Оптимальний розмір замовлення товарно-матеріальних цінностей у відповідності з моделлю Уілсона – це:

а) максимальний розмір замовлення;

б) максимальний розмір замовлення, при якому досягаються мінімальні ціни закупівлі за рахунок оптових знижок;

в) максимальний розмір замовлення, при якому мінімізуються витрати на зберігання запасів;

г) максимальний розмір замовлення, при якому мінімізуються витрати на його організацію;

д) максимальний розмір замовлення, при якому мінімізуються сукупні витрати на зберігання запасів та організацію замовлення.

 

2. Визначення оптимального моменту для поповнення замовлення товарно-матеріальних цінностей зводиться до:

а) встановлення часу між попередньою доставкою і наступним замовленням;

б) встановлення періодичності замовлень;

в) встановлення часу між попередньою і наступною доставкою замовлення;

г) встановлення циклу замовлення;

д) встановлення оптимальної тривалості виконання замовлення.

 

3. Яким чином списання запасів сировини на готову продукцію методом “ЛІФО” вплине на прибуток підприємства у випадку зростання цін на сировину?

а) зменшиться операційний прибуток;

б) збільшиться операційний прибуток;

в) зменшиться собівартість продукції підприємства;

г) збільшиться собівартість продукції підприємства;

д) збільшиться валюта балансу підприємства.

 

4. Яким чином списання запасів сировини на готову продукцію методом “ФІФО” вплине на звіт про фінансові результати підприємства у випадку зростання цін на сировину?

а) збільшиться собівартість виготовленої продукції;

б) зменшиться собівартість виготовленої продукції;

в) операційний прибуток збільшиться;

г) операційний прибуток зменшиться;

д) операційний прибуток не зміниться.

Для кожної ситуації, охарактеризованої в лівій колонці, підберіть варіант відповіді з правої колонки

5. При сезонній закупівлі сировини: 6. При сезонній переробці продукції: 7. При сезонному попиті на продукцію:

А) у підприємства виникає дефіцит ліквідних коштів у міжсезонний період; Б) у підприємства збільшуються запаси сировини; В) у підприємства збільшуються запаси готової продукції.

 

8. Які недоліки закупівлі всього потрібного обсягу товарно-матеріальних запасів однією партією?

а) не можна скористатися знижками з ціни за оптові партії товару;

б) підвищуються витрати на організацію замовлення;

в) відсутня гарантія своєчасної закупівлі;

г) уповільнюється оборотність капіталу.

 

9. Які недоліки закупівлі всього потрібного обсягу товарів у порядку разових операцій?

а) не можна скористатис