Обычный трейд против Частного размещения

 

Все трейдинговые программы в области Частного Размещения основаны в той или иной степени на торговле дисконтируемыми долговыми обязательствами. И чтобы обойти законодательные ограничения в этой области это может быть осуществлено только на частном уровне.

 

Это является причиной, почему этот тип трейдинга так отличается от «нормального» трейда, который крайне зарегулирован. Другими словами этот бизнес может осуществляться и регулироваться только на частном уровне, который подпадает под специальное регулирование, свободное от обычных строгих ограничений, существующих на рынке ценных бумаг.

 

Нормальный трейд, известный широкой публике, это «открытый рынок» (или “spotmarket”, т.е. рынок наличного товара, где деньги или право на них также являются товаром), и где дисконтируемые инструменты покупаются и продаются через заявки и предложения, как на аукционе, так и вне такового (ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК ФОНДОВ И

ФОНДОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ).

 

Упомянутый рынок охватывает более 90 процентов мировой денежной массы, в связи, с чем понятие «либор», становится абстрактной субстанцией. Данное обстоятельство продиктовано тем что, определив рыночную стоимость свободных временно денежных средств выгоднее разместить ниже виртуальной стоимости, поскольку реальная цена складывается из ставки рефинансирования с учетом минус профицит по ВВП.

 

Немаловажным аспектом стоимостной характеристики денежной массы является совокупная сумма неистребованных денежных средств, зарезервированных у некоммерческих «грантораспорядителей». Таких фондов на сегодняшний день в мире существует более 900 тысяч. Относительно грантов и этих фондов мы будем говорить отдельно, так как заявителей на таковые составляет менее 2 процентов. Ежегодные резервы в таких фондах превышают 2,5 триллиона долларов США в различных обязательствах.

 

Чтобы участвовать в этом ПРОЦЕССЕ, трейдер должен полностью распоряжаться фондами, иначе он не сможет покупать и продавать инструменты. А главное, на этом рынке не существует арбитражных операций, учитывая адресное использование

ЗАРЕЗЕРВИРОВАННЫХ ПРАВ НА ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДРСТВА

ГРАНТОРАСПОРЯДИТЕЛЕЙ.

 

Участники рынка купли-продажи инструментов (в том числе и производных), могут видеть на открытом рынке одну тысячную часть как инструментов, так их куплю и продажу в режиме реального времени, равно как и изменение цен на таковые.

 

Тем не менее, наряду с этим «открытым рынком» существует «закрытый, частный рынок», где весьма ограниченное число «владельцев портфелей ценных бумаг» формирует очень узкий внутренний круг. Эти владельцы портфелей являются Трастами, обладающими крупными средствами, что позволяет им вступать в договорные отношения с банками для закупки у них свежевыпущенных «ФРЭШ-КАТ» инструментов по определенной цене и в определенное время.

 

Их задача продать эти инструменты, для чего они контрактуют субвладельцев портфелей, а те, в свою очередь контрактуют конечных или «выходных» покупателей. Эти «программы» все основаны на арбитражных операциях купли-продажи по заранее установленной цене, и посему «Трейдеру» абсолютно нет необходимости в

 

распоряжении деньгами инвестора.

 

Oднако, ни одна программа не сможет начаться без наличия достаточных средств за каждой операцией купли-продажи. Вот тут-то и нужен инвестор, так как ни участвующим банкам, ни владельцам портфелей не разрешено участвовать в трейде с собственными деньгами, если только у них не зарезервировано достаточно фондов, денег, принадлежащих инвестору, но которые никогда не используются и не подвергаются риску.

 

Привлекаемые банки (Трейдерские Банки) могут одалживать средства «трейдерам» обычно в пропорции 1:10, но при определенных условиях и 1:20. Таким образом, если «трейдер» сможет «зарезервировать» $100M, то банк может ссудить ему $1B (фактически, банк открывает Трейдеру кредитную линию в зависимости от того, сколько денег имеет трейдер/владелец портфеля, так как банки не дают такие средства без залога) независимо от того, сколько денег имеет инвестор.

 

Таким образом, если трейдер заявляет, что он должен «распоряжаться» инвесторскими фондами, то это значит, что он не из тех «больших мальчиков», а просто играет на открытом рынке. На этом рынке обращается множество различных «инструментов». Если Трейдеру нужно только зарезервировать инвесторские фонды, то это значит, что он торгует на «частном рынке».

 

Так как множество банкиров и других людей в финансовом мире отлично знакомы с открытым рынком, также как и с так называемыми «МТН-программами», но не имеют представления о частном рынке, то им трудно поверить в его существова-ние.

 

АРБИТРАЖ И ЛЕВЕРАЖ

 

Ядром трейдинга и его безопасности является то, что все операции купли-продажи являются арбитражными, а это означает, что инструменты продаются и покупаются одновременно по заранее согласованным ценам, и что вся цепочка продавцов и покупателей заранее определена, включая конечных покупателей, которыми обычно являются другие банки, страховые компании, крупные компании или состоятельные лица. Выпущенный инструмент никогда не продается сразу конечному покупателю, а через цепочку из 3-4, а иногда и до 50 звеньев.

 

Привлекаемые банки не могут по известным причинам участвовать в этом процессе напрямую, как между продавцом и покупателем, но они получают свою прибыль косвенно, так как одалживают свои деньги Трейдеру под проценты, или инвестору в качестве кредитной линии.

 

Это называется левераж (леверанж).

 

Далее банк получает часть комиссии, генерируемой каждой фазой купли/продажи долгового инструмента внутри замкнутого торгового круга.

 

Таким образом, инвесторский капитал не должен участвовать в обороте, а является