Методы минимизации финансовых рисков. Применение многоступенчатого хеджирования финансовых рисков.

К основным методам уменьшения финансовых рисков относятся:

- диверсификация вложений;

- лимитирование;

- резервирование средств;

- страхование рисков;

- хеджирование сделок.

Под диверсификацией вложений понимают распределение капитала м/у различными видами инвестиций, компаниями, клиентами, отраслями и регионами. В этих случаях их возможное неполучение по одним инвестициям м.б. в определенной мере компенсировано получением доходов по др. инвестициям.

Важным условием диверсификации вложений является независимость объектов вложения капитала.

Диверсификация используется для уменьшения несистемного риска и не применима к системным рискам.

Диверсификация как один из эффективных путей нейтрализации инвестиционных и финансовых рисков выражается во владении многими рискованными активами вместо концентрации всех капиталовложений только в одном из них. В качестве основных можно назвать следующие формы:

· диверсификация финансовой деятельности, которая предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций, непосредственно не связанных друг с другом;

· диверсификация программы реального инвестирования, предусматривающая включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью или выбор инвестиционной программы из нескольких проектов с меньшей величиной капиталовложений.

· диверсификация инвестиций. Здесь с ее помощью уменьшается совокупная рентабельность на предприятии, но при этом она снижает риск резкого снижения доходов – диверсификация портфеля ценных бумаг, которая позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля;

· диверсификация заемщиков, которая направлена на снижение кредитных рисков, возникающих при кредитовании;

· диверсификация депозитных вкладов банка снижает уровень депозитного риска, но уровень депозитного портфеля банка при этом, как правило, не снижается;

· диверсификация валютной корзины инвестора, предусматривающая выбор нескольких видов валют в процессе осуществления внешнеэкономических операций;

· диверсификация финансового рынка, которая предусматривает организацию работ одновременно на нескольких сегментах финансового рынка.

Под лимитированием понимают установление системы ограничений как верхнего, так и нижнего пределов, способствующих уменьшению степени риска.

Способы лимитирования:

- по срокам (например, возврат заемных средств);

- по структуре (например, доля постоянных затрат в общей величине всех затрат на производство и реализацию продукции);

- по уровню отдачи (например, установление минимального уровня доходности проекта).

Резервирование средств как способ уменьшения финансовых рисков осуществляется путем создания хозяйствующими субъектами страховых фондов за счет собственных средств.

Резервирование средств может рассматриваться как альтернатива страхованию. Резервирование также называют самострахованием.

Страхование рисков как метод уменьшения по сути является передачей риска другому субъекту за определенную плату. В системе страхования рисков преимущественно используется имущественное страхование и страхование ответственности. При уменьшении финансовых рисков чаще пользуются страхованием ответственности, где объектом страхования выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный ущерб.

 

Под хеджированием сделок понимают систему заключения срочных контрактов, учитывающую вероятные изменения в будущем обменных курсов в целях уменьшения неблагоприятных последствий таких изменений.