Сущность процентных платежей

Расчеты в залоговых операциях

Одной из форм залоговых операций является ломбардный кредит, по сути представляющий собой краткосрочный кредит под залог легкореализуемого движимого имущества. Такой кре­дит осуществляется в форме банковского кредита под залог де­понируемых в банке ценных бумаг. В залог обычно принимаются ценные бумаги, котирующиеся на бирже или имеющие органи­зованный свободный рынок. Сумма кредита составляет от 50 до 90% их курсовой стоимости. Срок кредита, как правило, не пре­вышает трех месяцев.

Контракт на получение ломбардного кредита может преду­сматривать различные условия выплаты долга. Так, заемщик: может весь долг погасить единовременным платежом в срок, пре­дусмотренный контрактом; может в этот срок выплатить лишь часть долга, а оставшуюся часть погашать в следующем перио­де; может продлить срок погашения на следующие три месяца. При расчетах учитывается точное количество дней в месяце, а про­должительность года принимается равной 360 дням.

В случае если заемщик не погасит кредит вовремя, он обязан рассчитаться с кредитором по увеличенной (штрафной) процент­ной ставке за весь период просрочки платежа. Если кредит все же не будет погашен, право собственности переходит к креди­тору, который реализует имущество и удерживает из выручки сумму долга вместе с начисленными процентами.

Рассмотрим примеры расчетов при использовании ломбард­ного кредита.

{ Задача 1. Банк предоставил клиенту кредит на 3 месяца с 15.05 по 15.08 под залог 200 акций, курсовая стоимость которых в день выдачи кредита (15.05) — 20 тыс. руб. за акцию. Сумма кредита составляет 75% курсовой стоимости залога; кредит выдается под 12,5% годовых; за обслуживание долга банк взимает 1,0% от номи­нальной суммы кредита. Определите размер кредита, полученного клиентом банка.

Задача 2. Клиент банка, получивший кредит до 15.08 (см. ус­ловия предыдущего примера), в установленный срок сумел погасить только часть основного долга в сумме 1,0 млн. руб. и одновременно получил согласие банка на отсрочку уплаты оставшейся части дол­га до 15.10 по ставке 15% годовых. Определите величину остатка основного долга и проценты за него.

Потребительский кредит

Потребительский кредит предоставляется населению банками, финансовыми компаниями или торговыми фирмами для покупки предметов личного потребления. Существуют различные формы потребительского кредита, отличающиеся друг от друга методами и сроками его погашения. Погашение потребительского кредита может производится равными частями либо изменяющимися суммами.

При погашении потребительского кредита равными частями наращенная сумма долга определяется по формуле (4), а сумма разового погасительного платежа будет зависеть от числа погасительных платежей в году (m)/

Тогда сумма разового погасительного платежа равна:

q = ,

где q – сумма погасительного платежа;

n – срок кредита в годах;

m – число погасительных платежей в году.

Задача 1.

Холодильник ценой 16,0 тыс. руб. продается в кредит на 2 года под 14,5% годовых. Погасительные платежи вносятся через каждые полгода. Определите размер разового погасительного платежа и сумму, подлежащую погашению за весь срок кредита.

МАТЕМАТИЧЕСКОЕ ДИСКОНТИРОВАНИЕ.

Сложные проценты

Сущность процентных платежей

 

Одним из факторов, влияющих на принятие финансовых решений, является временной фактор. Сущность его заключается в неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Денежная сумма, предоставленная в кредит, утрачивает через определенное время свою покупательную способность из-за инфляции, а также в результате того, что инвестированная сумма могла бы принести доход в будущем. Поэтому владелец капитала, предоставляя его на определенное время в долг, рассчитывает на получение дохода от этой сделки. Размер ожидаемого дохода зависит от трех факторов: величины капитала, предоставляемого в кредит; срока, на который предоставлен кредит; величины ссудного процента (процентной ставки).

Процентная ставка характеризует доходность кредитной сделки для кредитора и стоимость кредита для заемщика и показывает, какая доля от суммы выданного кредита будет возвращена владельцу капитала в виде дохода.

Величина процентной ставки определяется:

i = , (1)

где i – процентная ставка, выраженная в долях единицы (десятичной дробью);

I – величина дохода владельца капитала;

Р – сумма капитала, предоставляемого в кредит;

n – срок ссуды в годах.

Используя формулу (1) можно найти величину дохода, зная первоначальную сумму капитала, процентную ставку и срок ссуды:

I = P*n*I; (2)

I = P*n* (3).

В формуле (3) процентная ставка выражена в процентах.

Величину I часто называют процентными деньгами и просто процентами.

Задача 1.

Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна получить 66,0 тыс. руб. (номинальная стоимость векселя). В момент приобретения цена векселя составила 60 тыс. руб. Определите доходность этой сделки, т.е. размер процентной ставки.

i = = 6 тыс. р./(60 тыс.р.*1)=0,1

Задача 2.

Коммерческий банк приобрел на 2,0 млн. руб. государственных облигаций со сроком погашения через 6 месяцев. По истечении указанного срока банк рассчитывает получить по облигациям 2140 тыс. руб. Определите доходность ГКО.

140 тыс. р./(2000тыс. р.*0,5)=0,14

 

В большинстве случаев начисление процентов производится с помощью дискретных процентов, т.е. когда в качестве периодов начисления берутся год, полугодие, квартал, месяц или определенное число дней. В некоторых случаях используется ежедневное или непрерывное начисление процентов.

В практике используются различные методы начисления процентов. Основное их различие сводится к определению исходной суммы (базы), на которую начисляются проценты. Эта сумма может оставаться неизменной в течение всего периода или меняться, в зависимости от чего различают:

- метод начисления процентов по простым процентным ставкам (когда проценты начисляются в течение всего срока кредита на одну и ту же величину капитала, предоставляемого в кредит);

- метод начисления процентов по сложным процентным ставкам (когда в первом периоде начисление производится на первоначальную сумму кредита, а затем она суммируется с начисленными процентами и в каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму, т.о. база для начисления процентов постоянно меняется).

Другое различие методов начисления процентов заключается в установлении процентной ставки в качестве фиксированной или переменной величины. Так, например, в контракте может быть определена процентная ставка на первый год в одном размере, а на последующие годы предусматривается ее рост (снижение) на определенную величину. Кроме того, могут применяться «плавающие» ставки, величина которых привязывается к темпам инфляции или ставкам рефинансирования, объявляемым ЦБ РФ, или же изменение оговаривается какими-либо другими условиями. Например, в контракте оговаривается первоначальная процентная ставка (базовая ставка), которой пользуются только один период для начисления процентов (допустим, первый квартал), в дальнейшем она будет расти в соответствии с ростом темпов инфляции.