Оборотный капитал предприятия: понятие, состав и оценка эффективности использования

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов (ОбПФ) и фондов обращения (ФО) с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Об.ср-ва складываются из Обор. Фондов – сырье, осн. и всполм. материалы, комплектующие изделия, н.з.п., топливо, тара, запчасти и др., Фонды обращения – ср-ва, обслуживающие процесс реал-ции продукции (ТП на складе, ГП, товары отгруженные, но не оплаченные заказчиками, ср-ва врасчетах, ден. ср-ва в кассе, ден.ср-ва на расч. счете).

Классификация: 1) По степени планирования оборотные средства подразделя­ются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подле­жат нормированию.

2) По источникам формирования оборотные средства подразде­ляются на: собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

3) по месту и роли в процессе воспроизводства: вложенные в производственные запасы, в НЗП, в ГП, ден ср-ва и ср-ва в расчетах. 4) по степени ликвидности: высоколиквидные (ден ср-ва в кассе, на рссчетном счете, некоторые виды ц.б.,); Менее ликвидные (расчеты с дебиторами); медленно реализуемые А (производственные запасы, НЗП, ГП и пр запасы). 5) Оборотный К делится: постоянный К- относительно постоянная потребность в оборотных ср-вах в течение операционного цикла. Переменные К.-дополнительные тек А (страховой запас или в периоды резкого роста производства или продаж).

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложно­сти производства, длительности производственного цикла, стои­мости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

Оборотные средства предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

Производственная функция заключается в денежном обеспе­чении непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляет­ся в непосредственном влиянии на состояние расчетов. Таким образом, при определении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения аванси­руется их стоимость.

Источники формирвоания Об.ср-в: прибыль, кредиты банковские и ком., акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные ср-ва, КЗ.

Пок-ли эфф-ти: 1) Коэф оборач-ти = Выручка от реал-ции / Средняя вел-на тек А за период. показывает скорость. Чем больше этот пок-тель, тем лучше фин положение п/п.

2) Пер-д оборота (в днях) = Число дней в пер-де / Коэф оборач-ти. Чем ниже, тем лучше.

3) Рентаб-ть тек А (%) = Рентаб-ть продаж * Коэф оборач-ти = (Операц. прибыль/ объем продаж) * (объем произв-ва/сред-я вел-на тек А)

РТА дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.

Рент-ть продаж (%) = (операционная прибыль / объем продаж) * 100%. Чем выше РТА, тем эффективнее деятельность предприятия, т.е. больше отдача от текущих активов (прибыли от 1 рубля).

Планирование оборотного капитала на предприятии

1. Определение объемов оборотного К на п/п опр-ся с помощью нормирования оборотного К:

Суммарное нормирование: определяется совокупность потребности с помощью корреляционно-регрессионного анализа. Используются аналитические и статистические методы расчета основанные на фактических данных за предыдущие годы работы. Потребность в собств оборотн ср-ах определяется на основе темпов роста ГП по с/с с учетом ускорения оборачиваемости ср-тв. Нпл = Нвх [100+(Пн-Уо)] / 100 Нвх – норматив на нач года, Пн - % ускорения или умен-ния норматива исходя из темпов роста ГП, Уо - % ускорения или замедления оборачиваемости в рез-те проводимых мероприятий.

Поэлементное норм-ние матер-но-вещ-го состава обор ср-в – это сложный м-д расчета запаса О.С. по группам, видам материальных рес-ов, НЗП и ГП. Применяется при создании п/п, при изменении производственной программы, условий снабженияи сбыта, когда нужно детально разобраться во всех факторах: произ-х, эконом-х, организационных. По элементное нормирование в ден выр-ии основывается на поэлементном нормировании материально-вещественного состава оборотных фондов и фондов обращения, и на расчете однодневного расхода по плановой смете затрат производства, а также на знании ден затрат на производство и реализацию продукции.

2. Метод прямого счета. В предсказуемых условиях изменения производственной программы, при устойчивых хоз связях п/п и т.д. поэлементное нормирование м прямого счета вкл расчеты норм запаса О.С. в натуральном выр-ии, в днях запаса и только потом – в денежном выр-ии, в виде норматива О.С. Нз = å О_i * Д_i, Нз – нормат запаса. О_i – однодневные расходы материала, топлива и др элементы в ден выр-ии. Д_i- норма дней запаса по элементам О.С. n – число расчетных элементов О.С. Средняя норма оборотных запасов в натуральном в выражении на сырье и основн материалы исчисляется как средневзвешенная величина по отд видам (группам) ТМЦ. Норма оборотных запасов зависит от последовательных фаз их прохождения: транспортный запас – время в пути; тек запас, учитывает периодичность поставки.; страх запас. 50% от текущего; время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и лабораторный анализ – подготовительный запас; время на подготовку к производству.