Сущность инвестиций, их классификация. Источники финансирования.

Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и другие виды деятельности, в результате которых образуется доход (прибыль) или достигается социальный эффект. Все инвестиции можно классифицировать по 4-м признакам:

-по вещественному или натуральному содержанию;

-по реализации различных видов ценностей;

-по субъектам инвестиционной деятельности.

-по объектам инвестиционной деятельности.

Финансирование инвестиций - обеспечение инвестиционной деятельности необходимыми денежными средствами из различных источников.

Различают следующие виды финансирования:

-По частоте поступления: текущее и особое.

-По продолжительности: краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное.

-По правовому положению инвестора: собственное, заемное, привлеченное.

-По происхождению денежных средств: внешние, внутренние.

Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов - заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.

Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов - собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов (подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании, амортизационные отчисления).

Собственные источники формирования инвестиционных ресурсов - денежные средства и другое имущество собственников компании (фирмы), привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля.

К собственным источникам инвестиций относятся:

амортизационные отчисления - основной собственный источник финансирования простого воспроизведения основных фондов предприятий. Их размер определяется умножением установленных норм амортизации на балансовую стоимость соответствующих групп основных фондов, используемых в производственном процессе предприятия.

отчисления от прибыли на нужды инвестирования;

суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий, и т. п.;

иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок).

Заемные источники - привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля на кредитной основе денежные средства и другое имущество:

лизинг - долгосрочная форма аренды машин и оборудования, используемая как один из заемных источников формирования инвестиционных ресурсов, селенг - передача собственникам (юридическими и физическими лицами) прав по использованию и распоряжению их имуществом за определенную плату, иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международныхорганизаций и финансовых институтов, государств, предприятий и частных лиц;различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях), кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других предприятий, векселя и другие средства. Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.

Облигационный заем как форма кредитного финансирования инвестиций представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций. В состав привлеченныхсредств входят:

-средства, полученные от выпуска предприятием и продажи акций;

-средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

-ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

-благотворительные и другие аналогичные взносы.

 

Инвестиционная деятельность и экономическое обоснование инвестиций.

Инвестиционная деятельность представляет собой процесс привлечения, оценки, распределения и использования инвестиций. Ее цели могут быть различными: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов, приобретение новых предприятий, снижение издержек обращения по причине роста объемов производства.

Существуют следующие виды инвестиций:

-финансовые; -реальные;

-валовые; -чистые.

Финансовые инвестиции - это вложения капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги.

Реальные инвестиции - вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов.

Валовые инвестиции - суммарные вложения, необходимые для возмещения и прироста основного капитала.

Чистые инвестиции - валовые инвестиции за вычетом сумм амортизации основного капитала.

Понятие инноваций, их виды. Эффективность инноваций.

Те и другие тесно взаимосвязаны и являются качественными ступенями в развитии производительных сил, повышения эффективности производства.

Инновационная деятельность как одна из форм инвестиций осуществляется с целью внедрения НТП в производство и социальную сферу. Она включает выпуск и распространение принципиально новых видов техники и технологий. Реализацию долгосрочных научно-технических программ, финансирование фундаментальных исследований. Характерными чертами инноваций, отличающих их от небольших, чисто количественных изменений в техническом базисе производства являются:

Качественный скачок в уровне техники в результате реализации изобретений (критерий новизны);

Значительный экономический, социальный или другой эффект в результате инновации (критерий эффективности)

Эти критерии позволяют отличить инновации от мелких технических усовершенствований.

С точки зрения цикличного развития техники можно выделить четыре вида инноваций.

Крупнейшие (базисные) инновации реализуют крупнейшие изобретения и становятся переворотом в технике, формирование новых ее направлений, создание новых отраслей.

Крупные инновации (на базе аналогичного ранга изобретений) формируют новые поколения техники в рамках данного направления. Они реализуются в более короткий срок с меньшими затратами, чем базисные, но скачок в техническом уровне и эффективности сравнительно меньше.

Средние инновации реализуют такого же уровня изобретения и служат базой для создания новых моделей и модификаций данного поколения техники, заменяющих устаревшие модели более эффективными, либо расширяющих применение этого поколения.

Мелкие инновации улучшают отрицательные производственные или потребительские параметры выпускаемых моделей техники на основе использования мелких изобретений, что способствует либо более эффективному производству этих моделей, либо повышению эффективности их использования.

Планирование инноваций на предприятии.

Процесс планирования предусматривает формирование долгосрочного (перспективного) и текущего (годового) плана инноваций.

Долгосрочный инновационный план формируется в рамках стратегического планирования. Он не имеет директивного характера в связи с неопределенностью будущего. План представляет собой набор инновационных предложений, являющихся основой разработки инновационных проектов и их бизнес-планов. В инновационном предложении отражаются:

• цель инновации (создание новой продукции, нового производства или расширение действующего, увеличение объема продаж);

• сведения о предприятии (виды деятельности, достижения предприятия);

• персонал

• характеристика продукции (ее особенности, технология изготовления, лицензии, состав оборудования,);

• характеристика поставщиков

• характеристика потребителей (основные потребители, емкость рынка, важнейшие потребительские требования);

• характеристика конкурентов

• финансовые результаты (возможные объем продаж и затрат, факторы, влияющие на результаты, меры по снижению их негативного влияния).

Инновационное предложение включается в план после предварительной оценки экономической эффективности. Уточненная оценка делается в бизнес-плане инновационного проекта.

Текущий (годовой) инновационный план составляется в виде документа, содержащего следующие разделы:

1) научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

2) капитальное строительство;

3) модернизация и обновление основных фондов;

4) совершенствование технологии;

5) повышение качества, стандартизация и сертификация продукции;

6) совершенствование организации производства, труда и управления;

7) охрана окружающей среды;

8) рационализация и изобретательство.

В план включаются работы, предусмотренные долгосрочным планом, а также мелкие новшества, направленные на снижение себестоимости продукции.