Управління оборотними активами

Аналіз та оптимізація розміру та структури обігових коштів підприємства.

Обігові кошти - це сукупність грошових коштів, авансованих для створення і використання оборотних виробничих фондів та фондів обігу з метою забезпечення безперервного процесу виробництва й реалізації продукції. Склад і структура обігових коштів ТОВ «Надія» за 2009-2011 рр. наведено в табл. 2.12.

Таблиця 2.12.

Склад і структура обігових коштів ТОВ «Надія» 2009-2011 рр.

Види обігових коштів	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення абсолютне	Питома вага у %
Виробничі запаси	473,5	663,5		2727,5	27,03
Незавершене виробництво	1488,5	3820,5	8799,5		70,15
Готова продукція	2441,5	2328,5		-2028,5	2,39
Грошові кошти		1544,5		-1490,5	0,43
Усього	6214,5		12544,5	4187,5

Проаналізувавши обігові кошти ТОВ «Надія» можна побачити що в загальному їх сума збільшилася на 4187,5 тис. грн.. у тому числі, виробничі запаси зросли на 2727,5 тис. грн.., незавершене виробництво збільшилося на 4979 тис. грн.., обсяги готової продукції знизилися на 2028,5 тис. грн.., грошові кошти також зменшилися на 1490,5 тис. грн.. Щодо структури обігових коштів то у 2011 році вона була такою: 27 % становили виробничі запаси, 70 % - незавершене виробництво, 2 % - готова продукція та всього 0,5% становили грошові кошти підприємства, що є негативним, з точки зору ліквідності обігових коштів.

Організація системи моніторингу за фінансовою діяльністю підприємства

Оцінка платоспроможності ТОВ «Надія»

Платоспроможність — це одна з характеристик фінансової стійкості підприємства, яка показує наявність у нього коштів, достатніх для погашення боргів за всіма короткостроковими зобов'язаннями та одночасного здійснення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції.

Потенційними засобами для погашення боргів є грошові кошти, дебіторська заборгованість, яка за нормальним кругообігом коштів повинна перетворитись у готівку, наявні запаси товарно-матеріальних цінностей, які також можна реалізувати. В окремих випадках на погашення боргів можуть бути направлені необоротні активи після їх реалізації. Перспективну платоспроможність дає змогу оцінити коефіцієнт чистої виручки. Він показує частку вільних грошових коштів у виручці. Аналіз платоспроможності ТОВ «Надія» здійснений у таблиці 2.13.

Таблиця 2.13.

Аналіз показників платоспроможності ТОВ «Надія» за 2009-2010 рр.

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення
Дохід від реалізації продукції
ПДВ
Чистий дохід від реалізації продукції
Собівартість реалізованої продукції
Валовий прибуток
Інші операційні доходи
Адміністративні витрати
Витрати на збут
Інші операційні витрати				-4
Дохід від участі в капіталі
Інші фінансові доходи				-8
Фінансові витрати				-37
Короткострокова заборгованість			13075,5
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	-267	-47
Податок на прибуток
Чистий прибуток	-338	-135
Грошові кошти		1544,5		-1491
Дебіторська заборгованість		400,5	1431,5
Товарно-матеріальні цінності (запаси)	473,5	638,5
Сума зносу			1998,5
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,52	0,2826	0,0041	-0,28
Коефіцієнт критичної ліквідності	0,52	0,36	0,114	-0,24
Коефіцієнт покриття	0,65	0,473	0,373	-0,10
Коефіцієнт чистої виручки	0,025	0,06	0,07	0,01

З даної таблиці ми бачимо, що ситуація на підприємстві не з найкращих, про це свідчать такі проаналізовані показники як: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт критичної ліквідності, коефіцієнт покриття та коефіцієнт чистої виручки. Розглянемо дані показники у динаміці. Отже, у 2009 році коефіцієнт абсолютної ліквідності становив 0, 52, при нормативному значенні 0,25 – 0,3 це досить хороший результат, але у 2010 році зменшилася кількість грошових коштів підприємства та збільшилася сума короткострокової заборгованості, що й призвело до зниження даного показника до 0,28, хоча він ще залишався у межах норми. Погіршуватися ситуація почала у 2011 році коли розмір грошових коштів зменшився на 1491 тис. грн.., а обсяг короткострокової заборгованості зріс на 761 тис. грн.., саме це й призвело до теперішнього стану коефіцієнту ліквідності у розмірі 0,004, що є катастрофічно малим для підприємства.

Наступним показником є коефіцієнт критичної ліквідності, проаналізувавши його ми зрозуміли, що у 2009 році цей показник мав більше значення ніж у 2010 та 2011 рр., хоча така його складова як дебіторська заборгованість у 2009 році була нульовою, у 2010 становила 400,5 тис. грн.., а у 2011 році збільшилася та становила 1431,5 тис. грн.. Нормативне значення цього показника не менше 1, а у нашого підприємства усі 3 роки характеризуються негативним значенням даного коефіцієнта, що свідчить про невисокий ступінь платоспроможності підприємства.

Ще одним показником платоспроможності підприємства вважається коефіцієнт покриття, нормативне значення якого 2-2,5. Дослідивши цей показник на підприємстві, можна побачити негативні тенденції щодо зниження даного, і без того, низького коефіцієнт, причиною цього є, як вже зазначалося, різке зниження обсягу грошових коштів та збільшення суми короткострокової заборгованості.

Щодо коефіцієнту чистої виручки, то це єдиний показник, який демонструє позитивну тенденцію. У 2009 році цей показник становив 0,025, у 2010 – 0,06, а у 2011 – 0,07, що свідчить про частку вільних грошових коштів у виручці і свідчить про перспективу зростання платоспроможності підприємства у майбутньому. Така тенденція даного показника спричинена різким зростом обсягу чистого прибутку, адже у 2011 році ТОВ «Надія» змогло погасити збитки не тільки попередніх років але й отримати прибуток у розмірі 92 тис. грн..

Оцінка фінансової стійкості підприємства

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об'єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Особливістю оцінки фінансової стійкості ТОВ «Надія» є те, що дане підприємство не використовує у своїй діяльності жодного джерела довгострокових та короткострокових зобов’язань. Тому оцінка буде здійснюватися на основі таких показників, як коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт фінансової залежності, та коефіцієнт маневреності власного капіталу. Даний аналіз здійснений у таблиці 2.14.

Таблиця 2.14.

Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Надія» за 2009-2011 рр.

Показник	Роки	Зміна 2010 від 2009	Зміна 2011 від 2010
Власний капітал		6359,5		-236,50	165,50
Валюта балансу	14616,5		29883,5	4866,50	10400,50
Власні кошти			23097,5	5219,00	10622,50
Необоротні активи	7360,5			-352,50	-222,00
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,45	0,33	0,22	-0,12	-0,11
Коефіцієнт фінансової залежності	2,22	3,06	4,58	0,85	1,52
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	1,10	1,96	3,54	0,86	1,58

За даними таблиці 2.14. можемо зробити певні висновки щодо фінансової стійкості ТОВ «Надія», а саме:

- коефіцієнт концентрації, який показує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що вищим є значення цього показника, то більше підприємство є фінансово стійким, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів. У нашому випадку простежуються негативні тенденції, адже даний показник з часом знижувався і у 2011 році становив 0,22, тобто частка власного капіталу у авансованому капіталі підприємства становить усього 22%.;

- коефіцієнт фінансової залежності підприємства ТОВ «Надія» свідчить про зростання цього показника в динаміці, а це означає, що зростає частка заборгованих коштів у фінансуванні підприємства. У 2011 році цей показник набував значення 4,58;

- щодо коефіцієнту маневреності власного капіталу, то він свідчить про те яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку — капіталізовано. У нашому випадку фінансування діяльності майже у 4 рази перевищило суму власного капіталу, що свідчить про велику частку заборгованості даного підприємства щодо різного роду кредиторів.