Тема. Анализ спроса на научно-техническую

Примерный перечень экзаменационных вопросов

1. Предмет курса, его место в учебном плане.

2. Инвестиционный процесс.

3. Субъекты инвестиционного процесса.

4. Финансовые рынки и финансовые институты.

5. Инвестиции как экономическая категория, их роль в развитии макро- и микро экономики.

6. Классификация инвестиций.

7. Западные теории классификации инвестиций.

8. Структура денежного потока.

9. Инвестиционный процесс РФ и его роль в повышении экономической эффективности деятельности государства.

10. Инвестиционная политика предприятий.

11. Общая характеристика инвестиционного проекта.

12. Порядок оформления проекта.

13. Выбор приоритетных направлений исследований и разработок.

14. Задачи, принципы и этапы НИОКР.

15. Основы инвестиционного проектирования.

16. Экспертиза инвестиционных проектов.

17. Общая характеристика эффективности инвестиций.

18. Общая экономическая эффективность инвестиций.

19. Интеграция как фактор развития инвестиционной деятельности в

сельскохозяйственном производстве.

20. Инвестиционные процессы в АПК как фактор стабильности экономики.

21. Развитие инновационных процессов в АПК.

22. Методика оценки инвестиционного потенциала сельскохозяйственного

предприятия.

23. Портфель проектов.

24. Значение и задачи анализа спроса.

25. Сущность спроса и способы его представления.

26. Факторы и виды спроса на новую продукцию.

27. Методы анализа спроса.

28. Общая характеристика финансовых инвестиций.

29. Инвестиционные качества ценных бумаг.

30. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.

31. Оценка инвестиционных качеств акций

32. Инвестиционный портфель: сущность, типы, принципы и этапы формирования.

33. Доход и риск по портфелю.

34. Модели формирования портфеля инвестиций.

35. Стратегия управления портфелем.

36. Источники финансирования инвестиций.

37. Финансирование инвестиционной деятельности.

38. Привлечение денежных средств посредством банковского кредита или займа у другого лица.

39. Привлечение денежных средств посредством участия соинвесторов.

40. Привлечение денежных средств посредством заключения договора о совместной деятельности.

41. Международное финансирование предприятия.

42. Современные методологии формирования и функционирования венчурного капитала.

43. Мировой инвестиционный процесс в современных условиях

44. Анализ зарубежной практики венчурного финансирования.

45. Развитие венчурного финансирования в России.

46. Основные эффекты воздействия венчурного капитала на общественное воспроизводство.

47. Современные особенности высокотехнологичного комплекса России.

48. Приоритеты развития высокотехнологичного комплекса России.

49. Ресурсное обеспечение развития высокотехнологичного комплекса России.

50. Государственное регулирование развития высокотехнологичного комплекса России.

51. Особенности высокотехнологичного комплекса России.

52. Структура и основные направления формирования национальной системы венчурного финансирования.

53. Задачи и механизм государственного воздействия на развитие системы высокорискового финансирования.

54. Инновационные риски венчурного капитала и управление ими.

Тема. АНАЛИЗ СПРОСА НА НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКУЮ

ПРОДУКЦИЮ

1. Портфель проектов.

2. Значение и задачи анализа спроса.

3. Сущность спроса и способы его представления.

4. Факторы и виды спроса на новую продукцию.

5. Методы анализа спроса.

 

Портфель проектов

Портфель проектов может состоять из разнообразных проектов: крупных и мелких; близких к завершению и только начинающих разрабатываться.

Формируя портфель, организация должна осуществлять альтернативный поиск решения. В первую очередь, проводя активную работу по поиску необходимых проектов, надо иметь ввиду, что каждый проект, принимаемый управляющим для ознакомления является динамичным проектом, поэтому при разработке планового объёма портфеля надо выбирать более гибкую систему планирования, чтобы в дальнейшем можно было осуществлять необходимые модификации.

Количество проектов в портфеле зависит от размеров проектов, которые измеряются общим объёмом ресурсов, необходимых для разработки и затратами на реализацию одного проекта.

Таким образом, число проектов в портфеле определяется соотношением бюджета НИОКР в планируемом периоде и средним объёмом затрат на один проект.

Осуществляя руководство портфелем, руководителю необходимо решить каким будет его объём. Кроме того, определяются условия реализации проектов, находящихся в портфеле, выделяются приоритетные проекты. С учетом этого фактора и распределяются имеющиеся ресурсы.

В составе портфеля, в первую очередь, надо уделять внимание тем проектам, которые, по мнению коллектива, являются полностью успешными. Такие проекты, в большинстве случаев, имеют небольшой объём работ, обладают высокой адаптацией и требуют меньшего количества дефицитных ресурсов.

 

Разработка небольших проектов приводит организацию к равномерному потоку новшеств, большая часть которых обладает ограниченным рыночным потенциалом.

Рассматривая тот или иной проект на предмет включения его в портфель, необходимо также учитывать возможность его исключения из портфеля и последствий, связанных с перераспределением затрат на другие проекты.

Менеджер, выбирая тот или иной проект, оценивает его эффективность.

При этом, во-первых, рассчитывается рентабельность проекта ( R_J):

R_J = П_J ÷ З_J,

 

где: П_J – прибыль проекта; З_J - затраты по проекту.

во-вторых, рассчитывается средняя рентабельность всех проектов, находящихся в портфеле( R_п):

_{— J J}

R_п = Σ П_J ÷ Σ З_J

^{j = 1 j = 1}

Бывают случаи, когда перед менеджером стоит задача выбора более рентабельного портфеля, тогда можно воспользоваться формулой коэффициента предпочтения портфеля (К_П): __

R_П1

К_П = ^________

__

R_П2

Примечание: если К_П > 1, тогда более эффективным является второй портфель; если К_П < 1 – более рентабелен первый портфель.

 

Значение и задачи анализа спроса

 

Прежде чем проводить анализ спроса на научно-техническую продукцию необходимо уточнить с каким нововведением (базисным или усовершенствованным) сталкивается организация. Изучается спрос на нововведение. Данная операция осуществляется двумя способами:

I) заключается в том, что строится критическая линия жизни продукта;

II) проводится сравнительный анализ параметров ранее производимой и новой продукции по определённой схеме.

Схема состоит из следующих элементов:

1) наличие и консультативная разработка нового изделия по сравнению со старым принципиально иным подходом;

2) новые детали, узлы, изделия и технологии;

3) дополнительная сумма затрат на изменение изделия и его доля в затратах на новое изделие.

В результате такого анализа новую продукцию можно сгруппировать по следующим блокам:

1) продукция, которая производилась ранее;

2) продукция ранее производимая и существенно изменённая по мате- риалу или конструктивному решению;

3) продукция, которая получила только новое оформление.

Основными направлениями анализа спроса на научно-техническую продукцию являются:

· анализ потребности в выпускаемом или реализуемом новшестве или новой услуге;

· анализ спроса на нововведения и связанные с ним услуги;

· выявление факторов, влияющих на спрос и их анализ;

· анализ влияния спроса на результаты деятельности организации;

· определение максимальной возможности сбыта и обоснование плана сбыта с учетом решения первых трёх задач.

 

Методы анализа спроса

 

Существуют три метода анализа спроса: предварительный; текущий; последующий.

Предварительный метод является самым распространённым и важным методом анализа, поскольку на его базе разрабатывается производственная программа и строится стратегия продвижения новой продукции на рынок. Этот метод проводится на базе данных, полученных с помощью специальных выборочных обследований, проводимых в сфере потребления инновации. Если продукция находится на стадии подготовки опытного образца, запуска в производство, а иногда на этапе выведения её на рынок, тогда выборочные обследования в сфере потребления могут быть проведены в виде анкетирования. Если информация о продукции уже имеется у потребителя, тогда можно воспользоваться материалами, изложенными в журналах учета спроса или заказов на новую продукцию.

В процессе применения данного метода анализа может быть проведён а нализ чувствительности спроса. С его помощью можно определить изменение величины спроса в зависимости от изменения какого-либо из факторов, влияющих на него. С этой целью рассчитывается коэффициент эластичности спроса и коэффициент ценовой эластичности. Для того, чтобы определить влияние доходов потребителей на спрос, можно также рассчитать коэффициент эластичности спроса на доходы.

Для изучения чувствительности спроса можно использовать соотношение темпов изменения спроса на новый продукт и влияющих на него факторов. Проводится структурный анализ спроса с расчетом специальных таблиц, применяется также метод выравнивания динамического ряда. Таблицы строятся по факторному признаку или направлениям анализа. Например, анализ жизненного цикла продукта, распределение важнейших видов нового продукта по потребителям, каналы сбыта важнейших видов нового продукта и т.д.

Подобные таблицы могут быть построены при анализе спроса вследствие изменения любого из факторов. Они служат инструментом для оперативного принятия управленческих решений и являются базой для дальнейшего углубления анализа, влияния факторов на величину и характер спроса.

Текущий метод по своему содержанию является подобным методом предыдущему. Особенность, в данном случае, заключается в том, что проводится оперативный анализ в течение процесса продажи нового продукта.

Последующий метод в сущности включает в себя результаты, полученные по итогам проведения предварительного и текущего методов анализа спроса на научно-техническую продукцию. После сравнения полученных результатов, проводится дополнительный углублённый анализ спроса на новую продукцию.

Тема 5. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО

ПРОЦЕССА В АПК

 

1. Интеграция как фактор развития инвестиционной деятельности в

сельскохозяйственном производстве.

2. Инвестиционные процессы в АПК как фактор стабильности экономики.

3. Развитие инновационных процессов в АПК.

4. Методика оценки инвестиционного потенциала сельскохозяйственного

предприятия.

 

1. Интеграция как фактор развития инвестиционной деятельности в

сельскохозяйственном производстве

 

В ХХI веке успехи развития экономики как в мировом сообществе, так и в России во многом будут зависеть от того, насколько человечество сможет эффективно и масштабно использовать опыт, накопленный предыдущими поколениями.

В АПК России это связано, в первую очередь, с возможностями восстановления накопленных ранее положительных направлений развития продовольственной системы. Одним из таких направлений является агропромышленная интеграция, т. е. установление связей и делового сотрудничества между хозяйствующими субъектами сельскохозяйственного и промышленного производства, а также сервисных предприятий, взаимосвязанных технологически, экономически и организационно.

Технологическая составляющая интеграции предполагает объединение всего цикла воспроизводственного процесса – производство, доработка и продажа продукции. Экономическое содержание интеграции проявляется в последовательном формировании и распределении доходов на каждом из этапов процесса воспроизводства. Организационная составляющая интеграции подтверждается установлением единой правовой формы хозяйствования или договорных отношений между участниками объединения.

Соединение сельского хозяйства с промышленностью и другими отраслями агробизнеса (хранение, торговля, транспортировка) служит одним из важнейших условий экономического роста.

Одной из основных задач интеграции в агропромышленной сфере является формирование замкнутой, законченной схемы производства продукции, которая должная содействовать оптимизации финансовых и товарных потоков, экономическому выздоровлению участвующих в ней предприятий.

Произошедшие в стране за последние годы политические, экономические и институциональные процессы объективно создали условия и дали импульс к возрождению, становлению и развитию интегрированных объединений как в сельском хозяйстве, так и в отдельных его отраслях.

Основными целями создания интегрированных формирований являются санация (стабилизация и обновление) ресурсного потенциала предприятий-участников, обеспечение роста конкурентоспособности продукции, а также устранение социальной напряженности.

В результате систематизации моделей интеграции в отрасли выделены наиболее эффективные, которые в зависимости от используемого в них организационно-экономического механизма образуют три группы:

· первая – формирования, где интеграция осуществляется на договорной основе юридически самостоятельными предприятиями;

· вторая – формирования, образованные путём административно-экономического объединения предприятий, характерного для агрофирм;

· третья – формирования, в которых интеграция осуществляется на основе централизации капитала. Это агрохолдинги и холдинговые компании.

Агрохолдинги строятся по технологической цепочке, чаще всего управляющая компания создаётся с участием областного управления сельского хозяйства и продовольствия. Это позволяет вести контроль за деятельностью агрохолдингов со стороны государственных структур. Такой тип агрохолдингов более предпочтителен, так как будет препятствовать перераспределению капитала из сельского хозяйства в другие секторы экономики.

Несмотря на общую типизацию, каждый агрохолдинг уникален в силу региональных особенностей, кадрового потенциала, формальных и неформальных отношений внутри него. Основными принципиальными чертами агрохолдингов являются следующие:

Инвестором выступает либо производитель, либо продавец основного сырья, необходимого производителю.

Инвестор вкладывает деньги из других прибыльных отраслей;

1. Создание по технологической цепочке (в агрохолдинг входят сельскохозяйственные, комбикормовые, перерабатывающие, торговые предприятия).

2. Создание путем приобретения инвестором сразу нескольких предприятий.

3. Сбытовая сеть у инвестора.

4. Непосредственное участие областной администрации.

В результате развития интеграционных процессов в АПК произошли следующие явления:

1. Произошло укрупнение сильных сельскохозяйственных предприятий в результате их интеграции с предприятиями-банкротами.

2. Значительно повышается производственный потенциал предприятий.

3. Улучшилось качество продукции.

4. Вырос уровень переработки сельскохозяйственной продукции.

5. Произошло наращивание ассортимента продукции.

6. Интеграция способствовала снижению себестоимости продукции, увеличению объёмов производства, росту прибыли от продажи продукции.

7. Интеграция позволила улучшить содержание социальной и инженерной инфраструктуры.

Таким образом, развитие агропромышленной интеграции при производстве продукции выступает одним из важнейших условий повышения эффективности работы аграрного сектора в современных условиях становления рынка.

 

2. Инвестиционные процессы в АПК как фактор стабильности

экономики

 

В современных условиях страны с развитой рыночной экономикой обеспечивают непрерывный и динамический её рост преимущественно за счет использования новейших открытий в различных сферах человеческой деятельности, в первую очередь, в производстве товаров и услуг. Возможности социально-экономического развития регионов во многом определяются их инвестиционным капиталом, привлекательностью реализуемых и предлагаемых инвестиционных проектов и программ. Сложность внедрения эффективных инвестиционных программ в АПК обусловлена отсутствием четкой концепции воздействия на инновационную сферу, недостаточной готовностью органов управления к регулированию этого процесса и утратой в ходе аграрных реформ межотраслевых связей.

Инвестиционная деятельность – это совокупность практических действий по реализации вложений, которая может осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов (прибыль, амортизация, денежные накопления и т. д.), заёмных (облигационные займы, банковские кредиты и т. д.) и привлеченных (средства, получаемые от продаж акций, паевых и других взносов и т. д.) финансовых средств.

Объективный характер инвестиционного процесса заключается в том, что в нормальных условиях он не может быть остановлен и заторможен. Однако аграрная реформа в России, поставившая сельскохозяйственных товаропроизводителей в тяжелейшее экономическое положение, не только затормозила инвестиционный процесс, но и привела в катастрофическое состояние всю научно-инвестиционную сферу АПК. Необходимо стабилизировать ситуацию и начать двигаться вперед возможно только путём НТП, активного проведения четкой инвестиционной государственной политики.

Сложность выполнения данной задачи заключается в том, что на рынке информационных технологий практически отсутствуют информационные продукты, посвященные специфическим проблемам АПК, в частности, инновационной, инвестиционной деятельности, малому предпринимательству, проблемам вступления России в ВТО, вопросам защиты и использования интеллектуальной собственности и других проблем АПК.

Более активным направлением развития инвестиционного процесса в современных условиях является организация внедрения научных достижений в производство.

Кризисное состояние большинства сельскохозяйственных товаропроизводителей не позволяет производить крупномасштабные инвестиции в основные средства. Возможны лишь частичные модернизации и замещение основного капитала. Но даже и в этом сельское хозяйство в силу специфических особенностей, которые обусловлены очень высоким влиянием неуправляемых факторов на результаты научной и внедренческой деятельности организаций, функционирующих в инновационной сфере, и ограниченных организационно-экономических и технических возможностей не может обойтись без помощи. Без капитальных вложений невозможно осуществить практическую реализацию задач по структурной перестройке аграрной отрасли, активизации инновационных процессов и повышению конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции на внутреннем и внешнем продовольственных рынках. Главным фактором, противодействующим развитию инновационных и инвестиционных процессов в АПК является узость рынка сбыта сельскохозяйственной продукции, не соответствующая производственным возможностям, медленные темпы его расширения, низкая платежеспособность основной массы сельскохозяйственных предприятий, не позволяющая им не только осуществить закупки дополнительных средств производства, но и провести техническое перевооружение, а также наём квалифицированной рабочей силы.

В целях позитивного изменения сложившейся ситуации в ближайшее время целесообразно:

1. Ввести протекционизм в кредитной политике, разработать систему кредитования АПК с льготными процентными ставками на уровне 7-8% годовых.

2. Сформировать на региональном уровне специальный фонд кредитных ресурсов.

3. Рекомендовать с целью стимулирования роста объёмов товарной продукции в более широких масштабах использовать кредитование под будущий урожай на условия форвардных контрактов, заключаемых по договорной цене.

4. Обеспечить при поддержке государства условия для широкого развития в РФ кредитной кооперации, которая на региональном и районном уровнях может оказать существенное влияние на повышение финансовой устойчивости предприятий АПК.

5. Разработать специальный механизм страхования инвестиционного риска в АПК, особенно в сельскохозяйственном производстве.

Инвестиции в аграрном секторе необходимо вкладывать в наиболее рациональные и перспективные проекты. Механизм инвестиционной деятельности сельскохозяйственного предприятия осуществляется с учетом специфических особенностей производства:

· процесс производства связан с природными и естественными процессами воспроизводства;

- рабочий цикл не совпадает с периодом производства и носит непостоянный характер, что обуславливает сезонность производства;

- ключевая особенность производства отрасли заключается в том, что произведенная продукция принимает участие в дальнейшем производственном цикле.

Расчет экономической эффективности капитальных вложений осуществляется путем сопоставления полученного от их применения результата с величиной вложений. Экономическим эффектом вложений инвестиций являются чистый доход и прибыль.

Абсолютный экономический эффект от капитальных вложений (Э) определяется вычитанием из прибыли (П_р), полученной в результате вложений средств, величины самих вложений (К).

Э = П_р – К.

 

Экономическая эффективность инвестиций (Э_фф) на уровне отдельного продукта предприятия рассчитывается по формуле:

 

Э_фф = П_р ÷ К.

 

В качестве основных путей регулирования инвестиций следует выделить налоговое регулирование инвестиций, институциональное преобразование экономики, связанное с образованием промышленных объединений, защита прав собственности и др.)

Вместе с тем в ХХI веке отечественные научные учреждения, отдельные ученые и изобретатели начали пользоваться услугами центров трансфера технологий. Это преимущественно коммерческие организации, которые призывают ученых решить проблемы финансирования их научных разработок за небольшое комиссионное вознаграждение. В российской экономике структуры, способствующие развитию инновационной деятельности в настоящее время представлены инновационно - технологическими центрами, технопарками (инкубаторами, технополисами, регионами науки и технологий), учебно-деловыми центрами, научными «отелями». Всего их свыше 80. По официальным данным только в 2003 году в России появилось около 24 видов подобных организаций, занимающихся исключительно трансфером технологий. Их деятельность сводится к: рекламе научных разработок; созданию изобретения (рождению инновационной идеи – тот продукт, который способны выдать «на гора» наши учёные); выполнению НИР и ОКР; разработке опытного образца; опытному производству; разработке технологии в промышленном масштабе; производству конечного продукта (инновации – это этап, на котором продукт может быть продан инвестору). Таким образом, внутри центра его сотрудниками ведётся колоссальная работа по обработке НИР. Неудивительно, что подавляющее большинство созданных центров не смогло сохранить заявленную специфику деятельности уже через год работы.

Федеральная целевая программа «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития науки и техники» предполагает финансирование работы по развитию национальной системы трансфера технологий в размере 4млрд.руб. ежегодно. Средства распределяются на конкурсной основе. Однако согласно статистике около 60% средств, направляемых на развитие системы трансфера технологий, остаётся в Центральном и Северо - Западном округах. й.

Аграрной наукой осуществлены разработки, использование которых позволяет совершенствовать системы ведения сельского хозяйства и придавать им адаптивный характер, увеличить продуктивность земледелия и животноводства, повысить эффективность сельскохозяйственного производства. Однако в значительной части сельскохозяйственные предприятия не на должном уровне используют научные исследования.

Основной причиной низкого уровня использования в производстве высокоэффективных интеллектуальных разработок является недостаток системы продвижения интеллектуального продукта в производство и на рынок. Поэтому потребность в создании подобного центра обусловлена с одной стороны необходимостью внедрения в сельскохозяйственное производство новых технологий, которые позволят получить устойчивый прирост продукции отрасли. С другой стороны, руководителями сельскохозяйственных предприятий стали грамотные собственники, которые понимают, что эффективность работы предприятия заключается в успехе на рынке продукции, в том, насколько продукция удовлетворяет требованиям потребителя. А без новых технологий, материалов конкурентный продукт не произвести. Безусловно, затраты на инновации отражаются в цене продукции.

 

3. Развитие инновационных процессов в АПК

 

Инновационная деятельность предприятий АПК является необходимым условием обеспечения конкурентоспособности предприятия. Успех деятельности определяется, в первую очередь, инновационным потенциалом предприятия, т. е., способностью предлагать новые изделия, технологии, методы управления, с помощью которых можно завоевать доверие потребителей и деловых партнёров.

В современных условиях высокой конкуренции между товаропроизводителями ключевым условием успешной деятельности является трансфер современных технологий в производство путём активизации инновационных процессов в АПК, как и в других отраслях народного хозяйства, является инновационная деятельность как совокупность мер по освоению инноваций, позволяющая провести непрерывное технико-технологическое и организационно-экономическое его обновление и повышение эффективности. Развитие реального сектора экономики и придание ему инновационного характера предполагают системную интеграцию научно-технической сферы и стимулирование устойчивого потока эффективных нововведений.

Необходимым условием построения инновационной экономики является развитая инновационная инфраструктура, способствующая усилению инновационной активности и информированию потребителей о научных достижениях по различным аспектам агропромышленного производства.

В силу особенностей аграрного производства, привязанности отдельных регионов к определенным климатическим зонам проблема формирования и развития инновационной инфраструктуры должна рассматриваться, прежде всего, на региональном уровне. Сельскохозяйственное производство продолжает оставаться отраслью со слабой восприимчивостью к достижениям научно-технического прогресса. В ходе оценки научного потенциала установлена относительно низкая активность в реализации собственных научных достижений. Число лицензионных договоров на использование интеллектуальных прав насчитывает единицы.

Как показывает практика зарубежных стран и некоторых регионов России, базовым элементом в системе трансфера технологий является Центр трансфера технологий. Создание такого института инновационной инфраструктуры можно осуществить на базе государственного аграрного высшего учебного заведения с бюджетным финансированием на начальном этапе функционирования.

Основные функции Центра следующие:

· отбор и экспертиза инновационных проектов, обладающих коммерческим потенциалом;

· проведение технического и патентного аудита инновационных разработок;

· установление тесных связей с вузами и НИИ как в России, так и за её пределами;

· поиск инвесторов и покупателей объектов интеллектуальной собственности;

· комплексный мониторинг инновационных проектов и проблем;

· охрана различных видов интеллектуальной собственности;

· подготовка лицензионных соглашений, контрактов, договоров об управлении интеллектуальной собственностью, научно-техническом и производственном содружестве и т. п.;

· совершенствование методического обеспечения в области коммерциализации новых технологий;

· проведение маркетинговых исследований и составление бизнес-планов;

· проведение конференций и семинаров по коммерциализации новых технологий и т. д.

Эффективное функционирование, как системы трансфера технологий, так и в целом инновационной инфраструктуры позволит вывести АПК как отрасль на новый уровень ведения производства, а также позволит решить следующие ключевые вопросы:

· производство конкурентной продукции;

· повышение экономического благосостояния хозяйств;

· повышение качества сельской жизни и создание новых рабочих мест.

 

4. Методика оценки инвестиционного потенциала сельскохозяйственного предприятия

В сегодняшних непростых условиях хозяйствования для сельскохозяйственных предприятий важно найти новые источники финансирования. И в первую очередь это касается привлечения частного капитала, ввиду его перспективности. Такой источник финансирования целесообразно привлекать успешно работающим сельскохозяйственным предприятиям, которые будут добиваться и в будущем высоких финансовых результатов деятельности. Данная методика оценки инвестиционного потенциала базируется на технике расчетов, автором которой является ученый-экономист Кубанского государственного аграрного университета, кандидат экономических наук А. А. Середа. Она может быть использована при любой валюте. Поскольку расчет ведётся при помощи индексного метода, а результат выражается в условных единицах.

Для того, чтобы отразить реальное положение дел, рекомендуется рассчитывать показатели в динамике за 3-5лет. Параллельно потенциальным инвесторам разумно будет оценить по предлагаемой методике других претендентов на размещение средств среди сельскохозяйственных предприятий. Сравнение результатов оценки определит искомый ориентир для капиталовложений. Последовательность оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного предприятия можно представить в виде совокупности трех этапов:

· сбор необходимой информации о хозяйственной деятельности производителя;

· расчет влияния изменения показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия, на его инвестиционный потенциал;

· расчет суммарного инвестиционного потенциала предприятия за определенный период или на конкретную дату.

Данные, необходимые для расчета:

1) выручка от продажи продукции предприятия, тыс. руб.;

2) величина инвестиций, тыс. руб.;

3) стоимость произведенной валовой продукции в расчете на 100 гектар сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.;

4) рентабельность основных производственных фондов, %;

5) прибыль на 1работника, занятого в производстве, тыс. руб.;

6) среднемесячная заработная плата работников основного производства, руб.;

7) величина отдельных статей затрат в 1рубле выручки от продажи продукции, копеек;

8) рентабельность продаж, %;

9) рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат), %;

10) рентабельность функционирующего капитала, %;

11) уровень финансовой независимости;

12) уровень платежеспособности (абсолютной ликвидности), ед.;

13) уровень финансовой устойчивости, ед.

На основе этой информации и осуществляется расчет показателей инвестиционной привлекательности предприятия:

влияние изменения объема выручки от продажи продукции предприятия на его инвестиционный потенциал:

 

ΔИП_В = 0,01ТП_В × УВ_В = 0,01×{(B₁ – B₀):B₁}×(B₁: Bсх), (1)

где ΔИП_В - изменение инвестиционного потенциала сельскохозяйственного предприятия вследствие изменения объёма выручки от продажи в отчетном году по сравнению с базисным;

ТП_В – темп прироста выручки от продажи в отчетном году по сравнению с базисным, %;

УВ_В – удельный вес выручки от продажи продукции исследуемого предприятия в общей сумме выручки от продажи сельскохозяйственной продукции, полученной всеми сельскохозяйственными предприятиями региона в отчетном году, %;

B₁ и B₀ - величины выручки от продажи сельскохозяйственной продукции в базисном и отчетном годах, тыс. руб.;

Bсх - общий объём выручки от продажи сельскохозяйственной продукции в регионе в отчетном году, тыс. руб.;

влияние изменений величины инвестиций, полученных сельскохозяйственным предприятием на его инвестиционный потенциал (ΔИП_И):

ΔИП_И = (И₁:И₀ - И_СХ1 – И_СХО) × УВ_В, (2)

где И₁ и И₀ – величина инвестиций в предприятие в базисном и отчетном году, тыс. руб.;

И_СХ1 и И_СХО – объёмы инвестиций в сельское хозяйство региона в базисном и отчетном годах, тыс. руб.;

влияние изменения стоимости произведённой валовой продукции в расчете на 100 гектар сельскохозяйственных угодий на инвестиционный потенциал предприятия (ΔИП_ВП’):

 

ΔИП_ВП’={(ВП’₁ : ВП’₀ - ВП’_СХ1 : ВП’_СХ0)} × УВ_В, (3)

где ВП’₁ и ВП’₀ - стоимость произведённой валовой продукции в расчете на 100 гектар сельскохозяйственных угодий в базисном и отчетном годах, тыс. руб.;

ВП’_СХ1 : ВП’_СХ0 – стоимость произведённой в регионе валовой продукции в расчете на 100 гектар сельскохозяйственных угодий в базисном и отчетном годах, тыс. руб.;

влияние соотношения среднегодовой заработной платы работников исследуемого предприятия, занятых в сельскохозяйственном производстве, со средним её размером по сельскому хозяйству региона (отрасли, подотрасли) на его инвестиционный потенциал (ΔИП_ЗП):

 

ΔИП_ЗП = (ТП_ЗП × УВ_В × ЗП₀):100ЗП_СХ1, (4)

 

где ТП_ЗП – темп прироста среднегодовой заработной платы в отчетном году по сравнению с базисным, %;

ЗП₀ - среднегодовая заработная плата работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, в базисном году, руб.;

ЗП_СХ1 - среднегодовая заработная плата работников сельскохозяйственного производства региона в отчетном году, руб.;

влияние изменения рентабельности основных производственных фондов на инвестиционный потенциал сельскохозяйственного предприятия (ΔИП_РФ):

ΔИП_РФ = -0,01 × (РФ₁ – РФ₀) × УВ_В, (5)

где РФ₁ и РФ₀ - рентабельность основных производственных фондов исследуемого предприятия в базисном и отчетном годах, %;

влияние изменения прибыли в расчете на одного работника, занятого в сельскохозяйственном производстве, на инвестиционный потенциал предприятия ΔИП_П’:

ΔИП_П’= (П’₁: П’₀ - П’_СХ1: П’_СХ0) × УВ_В, (6)

 

где П’₁ и П’₀ – прибыль в расчете на одного работника, занятого в сельскохозяйственном производстве исследуемого предприятия в базисном и отчетном годах, тыс. руб.;

П’_СХ1 и П’_СХ0 - величины этого показателя в сельском хозяйстве в базисном и отчетном годах, тыс. руб.;

влияние изменения величины отдельных статей затрат, формирующих себестоимость, в расчете на 1 рубль выручки от продажи продукции на инвестиционный потенциал предприятия (ΔИП_З):