Основные показатели системы национальных счетов

Прогноз основных показателей консолидированной таблицы национальных счетов и матрицы финансовых потоков (сводного финансового баланса) очерчивает возможные изменения макроэкономических пропорций воспроизводства Российской Федерации и параметров финансовых потоков на 2011 год и плановый период 2012-2013 годов. При реализации базового сценария развития, положенного в основу проекта федерального бюджета, формирование валового располагаемого дохода, его использование на конечное потребление, сбережение и валовое накопление по институциональным секторам и экономике в целом будут характеризоваться следующими ключевыми параметрами (См. приложение 1).

Формирование, распределение и использование валового располагаемого дохода

Валовой располагаемый доход страны, который может быть использован для потребления и сбережения, будет последовательно нарастать. Если в 2010 году его номинальный объем, по предварительной оценке, составит 43,8 трлн. рублей (96,9% ВВП), то к 2013 году он увеличится до 60,4 трлн. рублей (97,5% ВВП). Ключевым фактором этого станет наращивание валового внутреннего продукта, который возрастет в номинальном выражении с 45 175 млрд. рублей в 2010 году до 61 920 млрд. рублей в 2013 году, при среднегодовом росте физического объема на 4,1 процента.

Увеличению располагаемого дохода будет также способствовать относительное снижение отрицательного сальдо доходов от собственности (с 2,1% ВВП в 2010 году до 1,5% ВВП в 2013 году), а пассив баланса чистых текущих трансфертов останется неизменным – 0,2% ВВП.

Ресурсы и их использование в целом по национальному хозяйству России (S.1)

в % к произведенному ВВП

	Коды
I Ресурсы
Валовой располагаемый доход	B.6	96,9	96,9	97,2	97,5
в том числе:
Чистые доходы от собственности		-2,1	-2,1	-1,8	-1,5
Полученные	D.4	2,4	2,1	1,7	1,7
Переданные	D.4	4,5	4,2	3,5	3,2
Чистые текущие трансферты		-0,2	-0,2	-0,2	-0,2
Полученные	D.62+D.7	0,3	0,3	0,3	0,3
Переданные	D.5+D.61+D.7	0,5	0,5	0,5	0,5
II Использование
Расходы на конечное потребление		71,7	71,5	71,1	71,1
III Изменение в обязательствах и чистой стоимости капитала
Валовое сбережение	B.8	25,1	25,5	26,0	26,4
Чистые капитальные трансферты		0,0	0,0	0,0	0,0
IV Изменение в активах
Валовое накопление	P.5	21,3	24,0	25,2	26,3
Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-), включая статистическое расхождение	B.9	3,9	1,5	0,9	0,1
Справочно:
Валовая добавленная стоимость*
Сальдо внешних операций с товарами и услугами		7,7	5,2	4,4	3,3

* Данный показатель отличается от соответствующего, полученного суммой секторов, на величину чистых налогов на продукты.

Основной причиной уменьшения величины чистого потока инвестиционных доходов и текущих трансфертов из России в пользу зарубежных стран (на фоне номинального ослабление национальной валюты с 30,4 рубля за доллар США в среднем за 2010 год до 31 рубля за доллар США, соответственно, в 2013 году) станет относительное уменьшение выплат доходов от инвестиций. Это произойдет вследствие стагнации чистого притока иностранного капитала в российскую экономику. Если в 2009 году в результате мирового финансово-экономического кризиса чистый отток капитала из частного сектора составил 57,2 млрд. долларов США, то стабилизация и восстановление роста мирового хозяйства и экономики России в 2010 году уменьшили его отток до 10 млрд. долларов США. В 2011-2012 гг. приток капитала может возобновиться в размере 5-10 млрд. долларов США. По прогнозу, к 2013 году чистый приток частного капитала может прекратиться.

Взаимоотношения страны с внешним миром в среднесрочной перспективе при принятых сценарных условиях претерпят кардинальные изменения – российская экономика практически перестанет кредитовать остальной мир. Так, если в 2010 году размер чистого кредитования, по предварительным оценкам, составит 4,6% ВВП, то к 2013 году - лишь около 0,8% ВВП. Основным фактором этого станет уменьшение покупок валюты Банком России, вследствие снижения профицита торгового сальдо и перехода на более свободное курсообразование. В 2010 году профицит чистых поставок товаров и услуг российской экономикой остальному миру оценивается в 115 млрд. долларов США (7,7% ВВП), к 2013 году активное сальдо внешних операций с товарами и услугами снизится до 66 млрд. долларов США (3,3% ВВП).

При реализации базового сценария развития в структуре компонентов использования ВВП доля расходов на конечное потребление в 2013 году уменьшится по сравнению с 2010 годом до 71,1% ВВП против 71,7% ВВП. При этом направление ресурсов на валовое накопление должно возрасти до 26,3% ВВП против 21,3% ВВП. Эти структурные сдвиги станут результатом изменений в формировании, перераспределении и использовании располагаемых доходов в институциональных секторах экономики.

Сектор нефинансовых корпораций

Валовой располагаемый доход нефинансовых корпораций в 2011 году снизится по сравнению с 2010 годом, после чего начнется восстановление его относительного уровня, который составит в 2013 году 9,8% ВВП.

Снижение валового располагаемого дохода в 2011 году (до 7,3% ВВП по сравнению с 8,6% ВВП в 2010 году) станет результатом сокращения валовой прибыли и валовых смешанных доходов нефинансовых корпораций (с 20,4% ВВП до 18,7% ВВП).

Снижение нормы прибыли по экономике в целом обусловлено опережающим ростом оплаты труда и чистых налогов на производство и импорт по сравнению с располагаемым доходом сектора.

При этом пассив чистых доходов от собственности уменьшится, поскольку выплаты нефинансовых корпораций, в том числе и процентные платежи за границу, будут снижаться относительно ВВП, а получаемые ими доходы расти. Так, в 2013 году отрицательный баланс потока доходов от собственности нефинансовых корпораций во взаимоотношениях с остальными секторами оценивается в 7,2% ВВП против 8,4% ВВП в 2010 году. При этом пассив операций с текущими трансфертами останется стабильным. Отрицательный баланс чистых текущих трансфертов может уменьшиться с 3,4% ВВП в 2010 году до 3,3% ВВП в 2013 году.

Ресурсы и их использование по сектору нефинансовых корпораций (S.11)

в % к произведенному ВВП

	Коды
I Ресурсы
Валовой располагаемый доход	B.6	8,6	7,3	8,9	9,8
в том числе:
Валовая прибыль экономики и валовые смешанные доходы	B.2g+B.3g	20,4	18,7	19,3	20,3
Чистые доходы от собственности		-8,4	-8,0	-7,0	-7,2
Полученные	D.4	1,5	1,6	1,8	2,1
Переданные	D.4	9,9	9,6	8,8	9,2
Чистые текущие трансферты		-3,4	-3,5	-3,4	-3,3
Полученные	D.62+D.7	0,7	0,8	0,8	0,9
Переданные	D.5+D.61+D.7	4,1	4,3	4,2	4,2
II Использование
Расходы на конечное потребление
III Изменение в обязательствах и чистой стоимости капитала
Валовое сбережение	B.8	8,6	7,3	8,9	9,8
Чистые капитальные трансферты		5,0	5,4	5,3	5,5
IV Изменение в активах
Валовое накопление	P.5	13,0	15,8	17,5	18,3
Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-)	B.9	0,6	-3,2	-3.3	-3,0
Справочно:
Валовая добавленная стоимость		62,6	62,8	63,8	64,6

 

Увеличение уровня располагаемых доходов и снижение отчислений в пользу других секторов экономики позволит сбережениям нефинансовых корпораций возрасти с 8,6% ВВП в 2010 году до 9,8% ВВП в 2013 году. Для того чтобы преломить инвестиционный провал кризисных лет и увеличить уровень валового накопления с 13% ВВП в 2010 году до 18,3% ВВП в 2013 году нефинансовым корпорациям потребуются чистые заимствования в размере 3% ВВП.

Сектор домашних хозяйств

В структуре формирования ВВП по доходам к 2013 году возрастет доля оплаты труда наемных работников – основного источника доходов домашних хозяйств – до 50,7% ВВП против 50,1% ВВП в 2010 году. Прежде всего, это будет связано с ростом отчислений на социальное страхование в результате увеличения ставки страховых взносов с 26% до 34 процентов. Это объясняет и изменение направления потока чистых текущих трансфертов. Если в 2010 году сальдо чистых текущих трансфертов сектора было положительным (0,7% ВВП), то в 2011-2013 годах его отрицательная величина оценивается в размере 1,2-1,0% ВВП.

Относительная величина чистых доходов от собственности, полученных домашними хозяйствами, не изменится, составив 0,6% ВВП в 2013 году. Прирост финансовых активов населения будет сопоставим с ростом объемов их кредитования.

В результате рост валового располагаемого дохода домашних хозяйств значительно замедлится по сравнению с докризисным уровнем. Его относительная величина составит 58,6% ВВП в 2013 году (против 60,4% ВВП в 2010 году). Вместе с тем увеличится доля располагаемого дохода, направляемая на потребление: с 86,2% в 2010 году до 91,1% в 2013 году. В результате объем ресурсов, направляемых домашними хозяйствами на конечное потребление, вырастет с 52% ВВП в 2010 году до 53,3% ВВП в 2013 году.