Относительные показатели ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

 

А1

К абс =

П1 + П2

 

Коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует возможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и легко реализуемых краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемая величина этого коэффициента от 0,2 до 0,5.

 

Быстрая (критическая) ликвидность

 

А1 + А2

К бл =

П1 + П2

 

Помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам с клиентами. Оптимальным считается значение этого коэффициента в пределах от 0,8 до 1.

 

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

 

А1 + А2 + А3

К тл =

П1 + П2

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Нормативное значение этого коэффициента больше 2.

 

Общий показатель ликвидности

 

А1 + 0.5 х А2 + 0.3 х А3

К общл =

П1 + 0.5 х П2 + 0.3 х П3

 

Используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом.

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

 

Если выполненный анализ выявил, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, то необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности.

Количественные критерии несостоятельности были установлены постановлением правительства РФ от 20.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного равного 2;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного равного 0,1;

 

Коэффициент восстановления платежеспособности является основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у организации восстановить, либо утратить платежеспособность в течение определенного периода.

 

Ктл1 + 6 / Т (Ктл1- Ктл0)

Квп =

Ктлн

 

где Ктл1, Ктл0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктлн - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, (=2);

6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период в месяцах.

Если значение рассчитанного коэффициента меньше 1, то считается, что предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

 

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 6

«Анализ прибыли и рентабельности»

 

Задание:

Имея баланс конкретного предприятия (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2) выполнить:

- анализ формирования прибыли;

- определить факторы формирования прибыли;

- рассчитать коэффициенты рентабельности;

- сделать выводы;

- определить мероприятия по улучшению показателей прибыли и рентабельности.

Результаты анализа рекомендуется оформить в виде таблиц 10, 11 и 12.

 

Таблица 10 - Анализ формирования прибыли

 

Показатели	Код стро-ки	Преды-дущий год, тыс. руб.	Теку-щий год, тыс. руб.	Изменения
тыс.руб.	%
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

 

Таблица 11 - Структура формирования прибыли

Показатели	Предыдущий год	Текущий год
тыс.руб.	удельн. вес,%	тыс.руб.	удельн. вес,%
Доходов всего в том числе:
- выручка от продаж
- проценты к получению
- прочие доходы
Расходы всего в том числе:
- себестоимость продукции
- коммерческие расходы
- управленческие расходы
- прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)

 

Таблица 12 - Анализ показателей рентабельности

(тыс. руб.)

Показатель	Преды-дущий год	Теку-щий год	Изменения
Абсолют-ное	Относите-льное %
1. Выручка от реализации продукции
2. Полная себестоимость продукции
3. Прибыль от продаж
4. Прибыль чистая
5. Среднегодовая стоимость общих активов
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала
7. Среднегодовая стоимость заемного капитала
8. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
9. Среднегодовая стоимость текущих активов
10. Рентабельность производства (рассчитанная по прибыли от продаж) (стр.3/стр.2)
11. Рентабельность производства (рассчитанная по чистой прибыли) (стр.4/стр.2)
12. Рентабельность продаж (рассчитанная по прибыли от продаж) (стр.3/стр.1)
13. Рентабельность продаж (рассчитанная по чистой прибыли) (стр.4/стр.1)
14. Рентабельность общих активов (стр.4/стр.5)
15. Рентабельность собственного капитала (стр.4/стр.6)
16. Рентабельность заемного капитала (стр.4/стр.7)
17. Рентабельность основных производственных фондов (стр.4/стр.8)
18. Рентабельность текущих активов (стр.4/стр.9)

 

 

Теоретическая часть работы

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов);

2) показатели рентабельности продаж;

3) показатели рентабельности производства;

4) показатели рентабельности изделий.

 

1. Показатели рентабельности капитала.

Эффективность деятельности предприятия определяется его способностью привлечения источников финансирования и их прибыльному использованию. Показатели рентабельности капитала формируются как отношение прибыли к различным показателям инвестированных средств.

 

РК =	П	Х 100 %,
К ср

где П ^– прибыль предприятия (прибыль от продажи, валовая, балансовая, чистая);

К _ср - среднегодовая сумма капитала предприятия. Это м. б.различные виды капитала: валюта баланса (все активы предприятия), собственный капитал, заемный капитал, производственные фонды (сумма основных производственных и оборотных производствен-ных фондов), основные производственные фонды, оборотные активы, инвестиционный капитал (собственный капитал и долгосрочные инвестиционные средства) и др.